ABD Eylül CPI verileri yakında açıklanacak, piyasa nasıl tepki verecek?
Son günlerde ABD borsaları enflasyon verileri nedeniyle sert dalgalanmalar yaşadı. Çekirdek Tüketici Fiyat Endeksi (CPI)'in aylık değişimi her 0.1%'lik artışta piyasa üzerinde büyük etki yaratabilir. Bu hafta Perşembe açıklanacak Eylül ayı ABD CPI verileri, piyasalarda yeniden bir dalgalanma yaratabilir.
CPI Verilerinin Önemi
Şu anda, Fed fiyatları stabilize etmek için tüm gücünü seferber ediyor ve enflasyonu kontrol altına almak için istihdam pazarını feda etmekten bile çekinmiyor. Bu, her enflasyon verisinin kritik önemini vurguluyor.
CPI, gerçek enflasyonu ölçen bir gösterge olarak, fiyat artışını yansıtan en önemli referanstır. Bireysel tüketim harcaması endeksi (PCE), Fed'in öncelikli olarak dikkate aldığı enflasyon göstergesi olmasına rağmen, açıklanma zamanının gecikmesi nedeniyle, CPI aslında fiyat seviyesini ölçen ana gösterge haline gelmiştir.
CPI'nin bileşenlerinde, çekirdek CPI genel enflasyon verilerinden daha fazla ilgi görmektedir. Küresel siyasette yakıt fiyatlarındaki değişikliklere yüksek derecede dikkat edilse de, piyasa ve ABD Merkez Bankası potansiyel enflasyon trendlerine daha fazla önem vermektedir. ABD Merkez Bankası bu yıl mart ayında faiz artırmaya başladığından, CPI'nin aylık değişimi yıllık değişimden daha değerli bir referans oluşturmaktadır.
Piyasa Eylül CPI Beklentileri
Piyasa, ABD'nin Eylül ayında çekirdek CPI'sinin bir önceki aya göre %0.5 artmasını, Ağustos ayındaki %0.6'nın altında kalmasını bekliyor, ancak yıllık artış oranının %6.6'ya ulaşabileceği, bu durumun Fed'in %2 hedefinin çok üzerinde olduğu ve Ağustos ayındaki %6.3 yıllık artış oranından daha yüksek olduğu öngörülüyor.
Federal Reserve, potansiyel enflasyon verilerinin kalıcı ve belirgin bir şekilde %2 veya daha düşük seviyelere düşmesini umuyor.
Eylül CPI'de Olabilecek Üç Durum ve Etkileri
Beklentileri Karşılıyor
Eğer temel CPI aylık %0,5 veya %0,4 artarsa, beklenildiği gibi, bu fiyat artışlarının ve faiz artırma döngüsünün sona yaklaştığını gösterebilir. Ancak %0,4'lük aylık artış bile, yıllık artışın %5'e ulaştığını gösteriyor ki bu da enflasyonun hala ciddi olduğunu ifade ediyor.
Piyasa kısa bir süreliğine nefes alabilir, dolar boğaları kâr realizasyonu yapabilir. Ancak başlangıç tepkisinin ardından, yatırımcılar enflasyon durumunu yeniden değerlendirebilir. Fed yetkilileri mevcut enflasyon seviyesinin çok yüksek olduğunu ve ek faiz artırımlarına ihtiyaç olduğunu vurgulayabilir.
Bu, dolara alım için yeni fırsatlar yaratabilir; Kasım'da Fed'in muhtemelen tekrar 75 baz puan faiz artırması bekleniyor.
Beklentilerin Altında
Eğer çekirdek CPI aylık artışı %0,3 veya daha düşük olursa, bu ABD borsalarında büyük bir artışa ve doların büyük bir düşüşüne neden olabilir. Bu, Ağustos ayındaki %0,6'lık artışın geçici bir durum olduğunu kanıtlayacaktır. Tahvil piyasası, Kasım ayında Fed'in yalnızca 50 baz puan faiz artıracağını öngörebilir.
Ancak, tedarik zinciri sıkıntıları ve faiz oranlarındaki artışın ipotekler üzerindeki etkisini göz önünde bulundurulduğunda, temel CPI verilerinin beklentilerin altında kalma olasılığı orta seviyededir.
Beklentilerin Üzerinde
Eğer çekirdek CPI'nin aylık artışı bir kez daha %0.6 veya daha yüksek seviyelere ulaşırsa, Temmuz ayındaki %0.3'lük düşük artışın bir istisna olduğunu gösterir. Piyasa, Kasım ayında yaklaşık 100 baz puanlık bir faiz artışı öngörebilir.
Eğer çekirdek CPI %0.7 artarsa, büyük çaplı dolar alımları ve ABD hisse senetlerinde çöküşe neden olabilir. Analistler bu durumun olasılığının düşük olduğunu düşünse de, potansiyel riskler yüksek olduğu için tamamen göz ardı edilemez.
Sonuç
Piyasanın geçen hafta tarım dışı istihdam verilerine tepkisinin soğuk kalması ve önceki iki CPI verisinin açıklanmasının ardından piyasalarda büyük dalgalanmalara yol açması göz önüne alındığında, bu hafta Perşembe açıklanacak Eylül CPI verisinin piyasa üzerinde önemli bir etkisi olabilir. Yatırımcıların bu kritik ekonomik göstergenin açıklanmasına dikkatle odaklanması gerekmektedir.
View Original
This page may contain third-party content, which is provided for information purposes only (not representations/warranties) and should not be considered as an endorsement of its views by Gate, nor as financial or professional advice. See Disclaimer for details.
ABD'nin Eylül CPI verileri geliyor: Üç olası sonuç ve piyasa etkileri analizi
ABD Eylül CPI verileri yakında açıklanacak, piyasa nasıl tepki verecek?
Son günlerde ABD borsaları enflasyon verileri nedeniyle sert dalgalanmalar yaşadı. Çekirdek Tüketici Fiyat Endeksi (CPI)'in aylık değişimi her 0.1%'lik artışta piyasa üzerinde büyük etki yaratabilir. Bu hafta Perşembe açıklanacak Eylül ayı ABD CPI verileri, piyasalarda yeniden bir dalgalanma yaratabilir.
CPI Verilerinin Önemi
Şu anda, Fed fiyatları stabilize etmek için tüm gücünü seferber ediyor ve enflasyonu kontrol altına almak için istihdam pazarını feda etmekten bile çekinmiyor. Bu, her enflasyon verisinin kritik önemini vurguluyor.
CPI, gerçek enflasyonu ölçen bir gösterge olarak, fiyat artışını yansıtan en önemli referanstır. Bireysel tüketim harcaması endeksi (PCE), Fed'in öncelikli olarak dikkate aldığı enflasyon göstergesi olmasına rağmen, açıklanma zamanının gecikmesi nedeniyle, CPI aslında fiyat seviyesini ölçen ana gösterge haline gelmiştir.
CPI'nin bileşenlerinde, çekirdek CPI genel enflasyon verilerinden daha fazla ilgi görmektedir. Küresel siyasette yakıt fiyatlarındaki değişikliklere yüksek derecede dikkat edilse de, piyasa ve ABD Merkez Bankası potansiyel enflasyon trendlerine daha fazla önem vermektedir. ABD Merkez Bankası bu yıl mart ayında faiz artırmaya başladığından, CPI'nin aylık değişimi yıllık değişimden daha değerli bir referans oluşturmaktadır.
Piyasa Eylül CPI Beklentileri
Piyasa, ABD'nin Eylül ayında çekirdek CPI'sinin bir önceki aya göre %0.5 artmasını, Ağustos ayındaki %0.6'nın altında kalmasını bekliyor, ancak yıllık artış oranının %6.6'ya ulaşabileceği, bu durumun Fed'in %2 hedefinin çok üzerinde olduğu ve Ağustos ayındaki %6.3 yıllık artış oranından daha yüksek olduğu öngörülüyor.
Federal Reserve, potansiyel enflasyon verilerinin kalıcı ve belirgin bir şekilde %2 veya daha düşük seviyelere düşmesini umuyor.
Eylül CPI'de Olabilecek Üç Durum ve Etkileri
Eğer temel CPI aylık %0,5 veya %0,4 artarsa, beklenildiği gibi, bu fiyat artışlarının ve faiz artırma döngüsünün sona yaklaştığını gösterebilir. Ancak %0,4'lük aylık artış bile, yıllık artışın %5'e ulaştığını gösteriyor ki bu da enflasyonun hala ciddi olduğunu ifade ediyor.
Piyasa kısa bir süreliğine nefes alabilir, dolar boğaları kâr realizasyonu yapabilir. Ancak başlangıç tepkisinin ardından, yatırımcılar enflasyon durumunu yeniden değerlendirebilir. Fed yetkilileri mevcut enflasyon seviyesinin çok yüksek olduğunu ve ek faiz artırımlarına ihtiyaç olduğunu vurgulayabilir.
Bu, dolara alım için yeni fırsatlar yaratabilir; Kasım'da Fed'in muhtemelen tekrar 75 baz puan faiz artırması bekleniyor.
Eğer çekirdek CPI aylık artışı %0,3 veya daha düşük olursa, bu ABD borsalarında büyük bir artışa ve doların büyük bir düşüşüne neden olabilir. Bu, Ağustos ayındaki %0,6'lık artışın geçici bir durum olduğunu kanıtlayacaktır. Tahvil piyasası, Kasım ayında Fed'in yalnızca 50 baz puan faiz artıracağını öngörebilir.
Ancak, tedarik zinciri sıkıntıları ve faiz oranlarındaki artışın ipotekler üzerindeki etkisini göz önünde bulundurulduğunda, temel CPI verilerinin beklentilerin altında kalma olasılığı orta seviyededir.
Eğer çekirdek CPI'nin aylık artışı bir kez daha %0.6 veya daha yüksek seviyelere ulaşırsa, Temmuz ayındaki %0.3'lük düşük artışın bir istisna olduğunu gösterir. Piyasa, Kasım ayında yaklaşık 100 baz puanlık bir faiz artışı öngörebilir.
Eğer çekirdek CPI %0.7 artarsa, büyük çaplı dolar alımları ve ABD hisse senetlerinde çöküşe neden olabilir. Analistler bu durumun olasılığının düşük olduğunu düşünse de, potansiyel riskler yüksek olduğu için tamamen göz ardı edilemez.
Sonuç
Piyasanın geçen hafta tarım dışı istihdam verilerine tepkisinin soğuk kalması ve önceki iki CPI verisinin açıklanmasının ardından piyasalarda büyük dalgalanmalara yol açması göz önüne alındığında, bu hafta Perşembe açıklanacak Eylül CPI verisinin piyasa üzerinde önemli bir etkisi olabilir. Yatırımcıların bu kritik ekonomik göstergenin açıklanmasına dikkatle odaklanması gerekmektedir.