Sıfırdan DePIN yatırım mantığını düzenleme: Alpha fırsatları hâlâ mevcut

DePIN ve AI, kripto yatırımında iki yeni yön olarak sürekli görülse de, DePIN alanında henüz belirgin bir proje eksikliği olduğu anlaşılıyor. Bu, DePIN pazarında önümüzdeki 1-3 yıl içinde bazı Alpha fırsatlarının hala mevcut olabileceği anlamına geliyor. Bu makale, DePIN'in yatırım mantığını sıfırdan düzenlemeye çalışıyor, neden DePIN'in dikkate alınması gerektiği ve basit bir analiz çerçevesi öneriyor.

Neden DePIN Yatırımına Dikkat Edilmeli

DePIN sadece bir popüler terim değil

Fiziksel dünyanın altyapısını merkeziyetsizleştirmek bir hayal değil, uygulanabilir bir şeydir. DePIN'de gerçekten merkeziyetsizliğin bazı senaryoları "gerçekleştirebileceği" veya "optimize edebileceği" durumlar vardır.

Telekom alanını örnek alırsak, geleneksel iletişim operatörlerinin frekans lisansı ihalesi ve baz istasyonu kurulumu için büyük yatırımlar yapması gerekmektedir. Helium Mobile ise toplulukta kalabalıklaştırma yöntemiyle, erken maliyetleri her bir kullanıcıya dağıtarak, bireylerin yalnızca 249 dolar veya 499 dolar karşılığında hotspot cihazı satın alarak ağa bağlanmasını ve "mikro operatör" olmasını sağlıyor. Bu model, baz istasyonu kurulum maliyetlerini yaklaşık %75 oranında azaltabilir.

AI verileri alanında, geleneksel AI şirketlerinin eğitim verisi temin etme maliyeti yüksektir ve birçok kısıtlamayla karşı karşıyadır. Grass, dağıtık Web Scraping ile bu çıkmazı aşarak, kullanıcıların boşta kalan bant genişliğini paylaşmalarına olanak tanıyan bir tarayıcı uzantısı indirerek kamuya açık web sayfası verilerini toplamalarına ve token ödülleri kazanmalarına yardımcı olmaktadır. Bu, AI şirketlerinin veri edinme maliyetlerini büyük ölçüde düşürürken, verilerin çeşitliliğini ve coğrafi dağılımını da sağlamaktadır.

altyapı ile tüketicilerin kesişim noktası olarak

DePIN, altyapı projeleri ile tüketici projelerinin karşılaştığı zorlukları daha iyi dengeleyebilir:

1. DePIN, fiziksel dünyanın gerçek ihtiyaçları üzerine inşa edilmiştir, kaliteli projelerin sağlam bir ürün-pazar uyumu ve geliri vardır, kolayca çürütülemez ve pazar tarafından anlaşılması kolaydır.

2. DePIN'in aynı zamanda kullanıcı tarafında bir kullanım ihtiyacı vardır, zihin payını yakalayabilir. Örneğin, Grass 2.5 milyon son kullanıcıya ulaşmıştır ve bunların birçoğu kripto para doğası gereği kullanıcı değildir.

DePIN yatırım çerçevesi

yön

Pazar büyüklüğü ve talep yoğunluğuna göre değerlendirin. Örneğin, 5G ve kablosuz ağlar büyük bir pazar ve zorunlu ihtiyaçtır, oysa araç içi veriler ve hava durumu verileri nispeten küçük bir pazardır.

ürün

DePIN modeli özellikle yüksek sermaye gereksinimi, yüksek giriş engeli, belirgin tekel yapısı ve yetersiz kaynak kullanımı olan sektörler için uygundur. Ürün pazar uyumu esas olarak iki noktaya bağlıdır:

Tedarik tarafında, DePIN daha önce yapılamayan şeyleri yapabiliyor mu yoksa mevcut çözümlerden daha belirgin bir avantaja mı sahip?

Talep tarafında, DePIN'in sunduğu ürünlerin gerçek bir piyasa talebine sahip olması, tercihen güçlü bir ödeme isteği olması gerekmektedir.

Donanım hakkında, "üretim-satış-dağıtım-bakım" tüm süreçlerini dikkate almak gerekir. Grass gibi basit bir model, mevcut ağ bant genişliğinden doğrudan yararlanır, üretim ve dağıtıma ihtiyaç duymaz, kullanıcılar için herhangi bir engel olmadan başlar ve satışa da ihtiyaç duymaz, projenin erken aşamada hızlı bir şekilde ağını genişletmesine yardımcı olur.

token ekonomisi

Token mekanizması tasarımı, DePIN projesinin en zorlu kısımlarından biridir. DePIN, ağın çeşitli katılımcılarını erken aşamada teşvik etmesi gerektiğinden, projeyi çok erken bir aşamada token piyasaya sürmek zorundadır.

ekip

Ekibin dağılımında, kurucunun en az aşağıdaki arka plana sahip birer kişiye ihtiyacı vardır: Birincisi, bu alandaki geleneksel bir şirkette çalışmış ve teknik ile ürün gibi pratik uygulama konularında zengin deneyime sahip olan, ikincisi ise kripto yerel, token ekonomisi ve topluluk inşası konusunda bilgi sahibi olan.

Diğer

Regülasyon sorunları gibi faktörler de dikkate alınmalıdır.

Özet

DePIN'in alt katmandan türetilen ekonomik faydaları, kullanıcı tarafında geleneksel altyapının yerini alma potansiyeline sahiptir ve bu da uygulamaların sürdürülebilirliğini sağlamakta ve kitlesel benimsemeyi gerçekleştirmektedir.

DePIN'in iki benzersiz avantajı var:

1. Geleneksel tekelci büyük işletmelere kıyasla, DePIN daha esnek bir dağıtım yöntemi ve aracı sunar ve token modeli aracılığıyla ekosistem içinde teşvikleri hizalayabilir.

2. DePIN, olumlu dışsal etkiler sağlayarak gerçek hayata ve diğer sektörlere değer katma fırsatına sahiptir ve token ekonomisi aracılığıyla tüm ekosistemi besler.

Tabii ki, DePIN de işletim donanımının zaman döngüsü belirsizliği, düzenleyici riskler, durum tespiti riskleri gibi birçok belirsizlikle karşı karşıya.

Özetle, DePIN 2025'te dikkatle takip edilmesi gereken bir alan.