BTC yükselişini sürdürüyor, Federal Rezerv (FED) devam eden "PI" pozisyonu

Bu hafta Bitcoin (BTC) fiyatı iki haftalık bir artış gerçekleştirdi, ancak piyasada yukarı yönlü bir ivme eksikliği var ve işlem hacmi belirgin şekilde azaldı. BTC, 83733.07 dolardan açılış yaptı ve 85177.34 dolarda kapandı, haftalık yükseliş %1.72, dalgalanma ise %4.06 oldu. BTC fiyatı ikinci haftada da düşüş kanalının dışında hareket ediyor ve 200 günlük hareketli ortalama olan bu önemli teknik göstergeyi test ediyor.

Amerika'nın dış ticaret politikası müzakere aşamasına girdi, ancak Japonya ile yapılan ilk müzakerelerin sonuçları beklentilerin altında kaldı. Bu durum, ABD hükümetini zor bir duruma soktu; başlıca hedef ülkeler sert karşılık verirken, ikincil hedef ülkeler de sert bir tutum benimsemeye yöneldi. Bu ülkeler açıkça zamanı mekâna çevirme stratejisi izliyorlar. ABD, gümrük tarifeleri konusunda dünya ile karşı karşıya geldiğinde, kendisi de eşi benzeri görülmemiş bir baskı ile karşı karşıya kalıyor.

Federal Rezerv (FED) başkanı, bu Çarşamba günü yaptığı konuşmada, şu anda daha net ekonomik sinyaller bekleyerek politika duruşunu ayarlamayı düşünme yeteneğine sahip olduklarını belirtti. Federal Rezerv, değişmez bir tutumla, hisse senedi, tahvil ve döviz piyasalarındaki baskının yeniden Washington'a dönmesine neden oldu.

Politika önemli bir ilerleme kaydetmeden önce, siyasi, ekonomik ve piyasanın orta ve uzun vadede mantıklı bir yol izleyebileceğini düşünüyoruz.

Makroekonomik Durum

Amerika Birleşik Devletleri ile Japonya arasındaki ticaret görüşmelerinde somut bir ilerleme kaydedilemedi, Japonya Başbakanı görüşmeler öncesinde yaptığı kamu konuşmasında sert bir tutum sergiledi. Çin'in sert karşı hamleleriyle birlikte, birçok ülke hala Amerika Birleşik Devletleri ile müzakere etse de, Amerika'nın durumunun iddia edildiği kadar avantajlı olmadığını da fark etmeye başladı.

Tüketici güveni sürekli düşük kalırken, iş dünyası üretim planları konusunda kafa karışıklığı yaşıyor. Hükümet veya Federal Rezerv (FED) yardımını beklemeden, Wall Street uzun pozisyonları satmaya ve ticareti azaltmaya devam ediyor.

Bu hafta dört işlem günü içinde, Nasdaq, S&P 500 ve Dow Jones endeksleri art arda düştü ve sırasıyla %2.62, %1.5 ve %1.33'lük haftalık düşüş kaydedildi, işlem hacmi belirgin şekilde azaldı.

Tahvil piyasası da kötü bir performans sergiliyor. 2 yıllık Hazine tahvili getirisi %3.7580'e, 10 yıllık ise %4.4960'a düşmeye devam ediyor ve hala yüksek seviyelerde. Uzun vadeli Hazine tahvilleri için risk belirgin şekilde artmış durumda, geçen hafta %11.25'lik büyük bir yükseliş, büyük bir satış dalgası içinde yaşandı ve likidite tehlikeli bir duruma gelmiş durumda.

Dolar endeksi dört hafta boyunca düşüş gösterdi ve bu hafta %99.171'e kadar geriledi. Fonlar ABD'den Avrupa'ya doğru akıyor. Dolar endeksindeki düşüş, hisse senedi piyasasının düşmesi ve tahvil piyasasının dışarı akan fonları emememesi sonucudur; bu tür bir fon çıkışı, ABD'nin en az görmek istediği bir durumdur.

Federal Rezerv (FED) yetkililerinin konuşma tonu tutarlı, ekonominin henüz kötüleşmediğini düşünüyorlar, ancak gümrük vergisi meselesi enflasyonun düşmesi ve ekonomik gelişme üzerinde büyük belirsizlikler yaratıyor. Durum daha netleşene kadar, Federal Rezerv (FED) temkinli bir tutum sergileyecek.

Fed'in "şahin" söylemi, Fed'in piyasayı kurtarmak için faiz oranlarını acilen düşürebileceğine dair piyasa beklentilerini ortadan kaldırdı. Hafta sonunda, CME FedWatch verileri Mayıs ayında faiz indirimi olasılığının %14,4'e düştüğünü gösterdi. Piyasalar şu anda Fed'in Haziran ayında ilk kez faiz oranlarını düşürme olasılığını %70,2 olarak fiyatlıyor ve yıl boyunca dört olası faiz indirimi var.

BTC piyasa dinamikleri

Bu hafta Bitcoin zincir üzerindeki satış baskısı devam eden bir şekilde azaldı ve geçen haftaya göre önemli ölçüde düştü. Tüm hafta boyunca zincir üzerindeki satış miktarı 107810.75 BTC'ye düştü; bunların 103713.35'i kısa süreli sahiplerden, 4097.4'ü ise uzun süreli sahiplerden geldi. Borsa çıkışları devam etti ve bu hafta 19467.31 BTC'ye ulaştı.

Uzun vadeli yatırımcı grubu hâlâ istikrarlı bir rol oynamakta, bu hafta net olarak yaklaşık 100.000 adet artış sağlandı. Fiyatların toparlanmasıyla, kısa vadeli yatırımcı grubunun genel zarar seviyesi yaklaşık %8'e düştü.

Fon akışları açısından, stabilcoin kanalı Ocak ayından bu yana en yüksek haftalık giriş düzeyine ulaşarak 9.5 milyar doları aştı. ETF kanalı net fon girişi 10 milyon doları geçti, BTC'nin son dönemdeki performansı Nasdaq endeksinden sürekli olarak daha iyi.

eMerge Engine verilerine göre, EMC BTC döngü göstergesi 0.125, piyasanın yükseliş devam etme aşamasında olduğunu gösteriyor.