RWA Yarışması'nın Yeni Yıldızı: Ondo Finance'in Dönüşüm Yolu ve Ürün İnovasyonu
DeFi 2.0 dalgasında, gerçek dünya varlıkları (RWA) kritik bir突破口 olarak görülmektedir. Ancak, sıradan yatırımcılar için RWA ürünlerinin yüksek eşiği genellikle caydırıcıdır. Bu yeni alanda nasıl avantaj sağlayabilirsiniz? Bir yol, RWA proje token'larına yatırım yapmak, diğeri ise daha düşük eşiğe sahip RWA ürünleri aramaktır.
Bu makale, RWA alanında başarılı bir dönüşüm gerçekleştiren Ondo Finance'a odaklanacaktır. Okuyuculara potansiyel bir RWA yatırım seçeneği sunmak için gelişim sürecini, ürün yelpazesini ve token durumunu derinlemesine inceleyeceğiz.
Ondo Finance'in Dönüşüm Yolu
Ondo Finance, 2021 yılında kuruldu ve başlangıçta likidite hizmetleri (LaaS) alanına odaklandı. Ancak, ayı piyasasının gelmesiyle birlikte, DeFi piyasa değeri ve zincir üzerindeki likidite azaldı, proje gelişimi bir çıkmaza girdi. 2023 yılı Ocak ayında Ondo Finance cesurca RWA alanına geçiş yaptı. Bir yıllık çabanın ardından, veriler gösteriyor ki Ondo Finance şu anda RWA alanında TVL sıralamasında üçüncü sırada, 183 milyon dolara ulaştı.
Ondo Finance'ın başarısı büyük ölçüde ürün tasarımına bağlıdır. RWA ürünlerinin özü, gerçek dünyayı sanal dünya ile güvenli ve sıkı bir şekilde nasıl bağlayacağında yatmaktadır, bu da yatırımcıların satın alma ve geri alma süreçlerinin güvenliğini ve düzenliliğini sağlamaktadır.
Şu anda, Ondo Finance üç RWA ürünü sundu: OUSG, USDY ve OMMF.
OUSG (ABD Hazine Bonosu)
OUSG, Ondo Finance'in ana ürünüdür ve TVL'si 1,17 milyar dolara ulaşmıştır. Temel varlıkları, BlackRock'a ait kısa vadeli ABD tahvili ETF'si olan: iShares Short Treasury Bond ETF (SHV) ile birlikte, sınırlı miktarda USDC ve USD likidite rezervi olarak kullanılmaktadır.
SHV ETF, 2007 yılında kuruldu ve 1 yıl içinde vadesi dolan kısa vadeli hazine bonolarına yatırım yapmaktadır, ICE Amerika Kısa Vadeli Hazine Bonosu Endeksi'ni takip etmektedir. Şu anda SHV ETF'nin açılış fiyatı 110,42 ABD doları, toplam varlıkları yaklaşık 18,4 milyar ABD doları, yıllık getiri oranı %5,17 ve S&P derecelendirmesi AA seviyesindedir.
OUSG mevcut fiyatı 104.66 dolar, yıllık getiri oranı %4.69, Ethereum, Polygon ve Solana ağları üzerinden satın almayı destekliyor. Ondo I LP, bir ABD tüzel kişiliği olarak, OUSG'nin SPV'si görevini üstleniyor ve yatırımcılar için risk izolasyonu sağlıyor.
Ücret açısından, OUSG %0.15 fon yönetim ücreti alır, maksimum %0.15 hizmet sağlayıcı ücretlerini ödemek için, ayrıca %0.15 ETF yönetim ücreti BlackRock'a ödenmektedir.
Ancak, OUSG'nin yatırım eşiği yüksektir; KYC doğrulamasının yanı sıra "nitelikli alıcı" gereksinimlerini de karşılamalıdır (en az 5 milyon dolar yatırım portföyüne sahip olmak), en düşük satın alma tutarı 100.000 USDT'dir.
USDY (Dolar Faizi)
USDY, sıradan yatırımcılara yönelik, kısa vadeli ABD Hazine bonoları ve banka vadesiz mevduatları ile teminatlandırılan bir tokenleştirilmiş tahvildir, minimum satın alma tutarı 500 dolardır. USDY'nin mevcut fiyatı 1,02 dolardır, yıllık getiri oranı %5,10'dur ve TVL 66,2 milyon dolardır.
USDY, geleneksel bankalar tarafından desteklenen ve ABD düzenleyici gerekliliklerine uyan, faiz getiren bir stablecoin olarak düşünülebilir. USDY'nin yapı tasarımı ve risk kontrolü aşağıdaki gibidir:
Yapı Tasarımı: Ondo USDY LLC tarafından SPV olarak ihraç edilir, Ondo Finance varlıklarından ayrı olarak yönetilir.
Aşırı Teminat: İlk kayıplar için minimum %3, şu anda %4,64.
Birinci öncelik: Yatırımcılar, temel varlık üzerinde önceliğe sahiptir ve Ankura Trust teminat temsilcisi olarak görev yapar.
Günlük Şeffaflık Raporu: Ankura Trust, bağımsız olarak doğrulanmış günlük varlık sahipliği raporları sunmaktadır.
Varlık Dağılımı: Hedef %65 banka mevduatı ve %35 kısa vadeli ABD Hazine bonoları.
Varlık yönetimi: ABD Hazine bonoları Morgan Stanley ve StoneX'in nakit saklama hesaplarında tutulmaktadır.
USDY, bu önlemlerle proje riskini azaltmakta ve yatırımcıların fonlarının güvenliğini sağlamaktadır.
OMMF (Amerikan Hükümeti Para Piyasası Fonu)
OMMF, Amerika hükümeti para piyasası fonuna dayalı RWA tokenidir ve henüz resmi olarak piyasaya sürülmemiştir.
Flux Finance (Kredi Platformu)
2023 Şubat ayında Ondo Finance, Compound V2 üzerine inşa edilmiş Flux Finance adlı bir borç verme protokolünü tanıttı. Bu platform, RWA ürünleri için yeni likidite kanalları sunarak resmi geri alma kanallarının zaman maliyeti sorununu çözmektedir. Şu anda Flux Finance, OUSG ürünlerinin borçlanmasını desteklemekte ve fon kullanım oranı %85'in üzerinde bulunmaktadır.
Ondo Token: Gelecek Gelişmelerin Belirlenmesi Gerekiyor
Ondo Finance, dönüşümünden önce ONDO token'ını çıkardı ve bir yıl kilitlenme süresinin ardından bu yıl 18 Ocak'ta dolaşıma girdi. Şu anda ONDO token'ın fiyatı 0,27 USDT olup, kilit açıldıktan sonra yaklaşık 2,5 kat artış göstermiştir. Dikkate değer bir nokta, Coinbase'in ONDO'yu varlık çevrimiçi yol haritasına eklemiş olmasıdır.
ONDO token şu anda Ondo DAO ve Flux Finance'in yönetim tokeni olarak kullanılmaktadır. Ancak, tokenin RWA ürünleriyle olan spesifik ilişkisi henüz netleşmemiştir. Gelecekte ONDO tokenin, bağlı olduğu RWA ürünleri için bir teşvik aracı olarak kullanılma ihtimali bulunmaktadır; bu da RWA ürünlerinin daha fazla yaygınlaşmasını teşvik edebilir.
Genel olarak, Ondo Finance RWA alanında güçlü bir potansiyel sergiliyor; ürün tasarımı ve risk kontrol önlemleri dikkat çekici. Ancak, ONDO tokenının gelecekteki kullanımı hala netleşmemiş durumda. Yatırımcılar, bu yeni RWA projesine dikkat ederken, ürün gelişimini ve token stratejisinin evrimini yakından izlemelidir.
This page may contain third-party content, which is provided for information purposes only (not representations/warranties) and should not be considered as an endorsement of its views by Gate, nor as financial or professional advice. See Disclaimer for details.
19 Likes
Reward
19
3
Share
Comment
0/400
Rekt_Recovery
· 07-20 14:55
başka bir rwa oyunu... oradaydım, rekt oldum
View OriginalReply0
OnchainDetective
· 07-20 14:49
Veri zinciri, bu TVL'nin çok hızlı bir yükseliş gösterdiğini ve doğal olmadığını gösteriyor... Takip edildiğinde birkaç şüpheli büyük depozito bulundu.
Ondo Finance: RWA alanındaki dönüşüm öncüsü ve ürün inovasyonu
RWA Yarışması'nın Yeni Yıldızı: Ondo Finance'in Dönüşüm Yolu ve Ürün İnovasyonu
DeFi 2.0 dalgasında, gerçek dünya varlıkları (RWA) kritik bir突破口 olarak görülmektedir. Ancak, sıradan yatırımcılar için RWA ürünlerinin yüksek eşiği genellikle caydırıcıdır. Bu yeni alanda nasıl avantaj sağlayabilirsiniz? Bir yol, RWA proje token'larına yatırım yapmak, diğeri ise daha düşük eşiğe sahip RWA ürünleri aramaktır.
Bu makale, RWA alanında başarılı bir dönüşüm gerçekleştiren Ondo Finance'a odaklanacaktır. Okuyuculara potansiyel bir RWA yatırım seçeneği sunmak için gelişim sürecini, ürün yelpazesini ve token durumunu derinlemesine inceleyeceğiz.
Ondo Finance'in Dönüşüm Yolu
Ondo Finance, 2021 yılında kuruldu ve başlangıçta likidite hizmetleri (LaaS) alanına odaklandı. Ancak, ayı piyasasının gelmesiyle birlikte, DeFi piyasa değeri ve zincir üzerindeki likidite azaldı, proje gelişimi bir çıkmaza girdi. 2023 yılı Ocak ayında Ondo Finance cesurca RWA alanına geçiş yaptı. Bir yıllık çabanın ardından, veriler gösteriyor ki Ondo Finance şu anda RWA alanında TVL sıralamasında üçüncü sırada, 183 milyon dolara ulaştı.
Ondo Finance'ın başarısı büyük ölçüde ürün tasarımına bağlıdır. RWA ürünlerinin özü, gerçek dünyayı sanal dünya ile güvenli ve sıkı bir şekilde nasıl bağlayacağında yatmaktadır, bu da yatırımcıların satın alma ve geri alma süreçlerinin güvenliğini ve düzenliliğini sağlamaktadır.
Şu anda, Ondo Finance üç RWA ürünü sundu: OUSG, USDY ve OMMF.
OUSG (ABD Hazine Bonosu)
OUSG, Ondo Finance'in ana ürünüdür ve TVL'si 1,17 milyar dolara ulaşmıştır. Temel varlıkları, BlackRock'a ait kısa vadeli ABD tahvili ETF'si olan: iShares Short Treasury Bond ETF (SHV) ile birlikte, sınırlı miktarda USDC ve USD likidite rezervi olarak kullanılmaktadır.
SHV ETF, 2007 yılında kuruldu ve 1 yıl içinde vadesi dolan kısa vadeli hazine bonolarına yatırım yapmaktadır, ICE Amerika Kısa Vadeli Hazine Bonosu Endeksi'ni takip etmektedir. Şu anda SHV ETF'nin açılış fiyatı 110,42 ABD doları, toplam varlıkları yaklaşık 18,4 milyar ABD doları, yıllık getiri oranı %5,17 ve S&P derecelendirmesi AA seviyesindedir.
OUSG mevcut fiyatı 104.66 dolar, yıllık getiri oranı %4.69, Ethereum, Polygon ve Solana ağları üzerinden satın almayı destekliyor. Ondo I LP, bir ABD tüzel kişiliği olarak, OUSG'nin SPV'si görevini üstleniyor ve yatırımcılar için risk izolasyonu sağlıyor.
Ücret açısından, OUSG %0.15 fon yönetim ücreti alır, maksimum %0.15 hizmet sağlayıcı ücretlerini ödemek için, ayrıca %0.15 ETF yönetim ücreti BlackRock'a ödenmektedir.
Ancak, OUSG'nin yatırım eşiği yüksektir; KYC doğrulamasının yanı sıra "nitelikli alıcı" gereksinimlerini de karşılamalıdır (en az 5 milyon dolar yatırım portföyüne sahip olmak), en düşük satın alma tutarı 100.000 USDT'dir.
USDY (Dolar Faizi)
USDY, sıradan yatırımcılara yönelik, kısa vadeli ABD Hazine bonoları ve banka vadesiz mevduatları ile teminatlandırılan bir tokenleştirilmiş tahvildir, minimum satın alma tutarı 500 dolardır. USDY'nin mevcut fiyatı 1,02 dolardır, yıllık getiri oranı %5,10'dur ve TVL 66,2 milyon dolardır.
USDY, geleneksel bankalar tarafından desteklenen ve ABD düzenleyici gerekliliklerine uyan, faiz getiren bir stablecoin olarak düşünülebilir. USDY'nin yapı tasarımı ve risk kontrolü aşağıdaki gibidir:
USDY, bu önlemlerle proje riskini azaltmakta ve yatırımcıların fonlarının güvenliğini sağlamaktadır.
OMMF (Amerikan Hükümeti Para Piyasası Fonu)
OMMF, Amerika hükümeti para piyasası fonuna dayalı RWA tokenidir ve henüz resmi olarak piyasaya sürülmemiştir.
Flux Finance (Kredi Platformu)
2023 Şubat ayında Ondo Finance, Compound V2 üzerine inşa edilmiş Flux Finance adlı bir borç verme protokolünü tanıttı. Bu platform, RWA ürünleri için yeni likidite kanalları sunarak resmi geri alma kanallarının zaman maliyeti sorununu çözmektedir. Şu anda Flux Finance, OUSG ürünlerinin borçlanmasını desteklemekte ve fon kullanım oranı %85'in üzerinde bulunmaktadır.
Ondo Token: Gelecek Gelişmelerin Belirlenmesi Gerekiyor
Ondo Finance, dönüşümünden önce ONDO token'ını çıkardı ve bir yıl kilitlenme süresinin ardından bu yıl 18 Ocak'ta dolaşıma girdi. Şu anda ONDO token'ın fiyatı 0,27 USDT olup, kilit açıldıktan sonra yaklaşık 2,5 kat artış göstermiştir. Dikkate değer bir nokta, Coinbase'in ONDO'yu varlık çevrimiçi yol haritasına eklemiş olmasıdır.
ONDO token şu anda Ondo DAO ve Flux Finance'in yönetim tokeni olarak kullanılmaktadır. Ancak, tokenin RWA ürünleriyle olan spesifik ilişkisi henüz netleşmemiştir. Gelecekte ONDO tokenin, bağlı olduğu RWA ürünleri için bir teşvik aracı olarak kullanılma ihtimali bulunmaktadır; bu da RWA ürünlerinin daha fazla yaygınlaşmasını teşvik edebilir.
Genel olarak, Ondo Finance RWA alanında güçlü bir potansiyel sergiliyor; ürün tasarımı ve risk kontrol önlemleri dikkat çekici. Ancak, ONDO tokenının gelecekteki kullanımı hala netleşmemiş durumda. Yatırımcılar, bu yeni RWA projesine dikkat ederken, ürün gelişimini ve token stratejisinin evrimini yakından izlemelidir.