On-chain coin türlerinin popülerliği, borsa token'leri buna ayak uydurabilir mi?

Son dönemlerde Bitcoin'in piyasa payı %60'tan %55'e düştü ve bu, altcoin sezonunun başlangıcını simgeliyor. Piyasada birçok ilgi çekici gelişme yaşanıyor: AI Agent alanındaki Virtuals Protocol'ün piyasa değeri bir ara 300 milyon doları aştı; Solana ekosistemindeki ai16z projesinin piyasa değeri ise 1 milyar doları geçmişti; Hyperliquid ekosistemindeki HYPE coini ise %100'ün üzerinde bir artış sağladı. Ürün tarafında, borsanın açık pozisyonları da yeni bir rekor kırarak 4,3 milyar doları geçti. Piyasada göz ardı edilen NFT segmenti de hareketlenmeye başladı; birçok tanınmış proje peş peşe token çıkararak ETH ve SOL ekosistemindeki birçok mavi çip NFT projesinin değer kazanmasına neden oldu.

Bu sıcak noktalardan, şu anda piyasa ilgisinin esas olarak on-chain projelere odaklandığı görülüyor. Peki, merkezi borsa Token'ları gerçekten piyasa tarafından unutuldu mu?

Gerçekler böyle değil. Bu boğa piyasasında göz ardı edilemeyecek bir başka anlatı daha var: Eski bir başkanın yeniden seçilme olasılığı.

Bu potansiyel olay, kripto paraların kamuoyunun dikkatine daha fazla girmesi anlamına geliyor. Düzenlemelerin iyileştirilmesi ve denetimlerin gevşetilmesi, dış sermayenin kripto para piyasasına girmesine yardımcı oluyor. Bitcoin ve Ethereum spot ETF'lerine sürekli net akışların olması bu eğilimi gösteriyor. Ayrıca, bir siyasi ailenin kripto para projesi World Liberty Financial da örnek teşkil ediyor; bir ay içinde DeFi ile ilgili coinleri, ETH, CBBTC, AAVE, LINK, ENA ve ONDO dahil olmak üzere büyük miktarlarda satın aldı.

Peki, World Liberty Financial bu coinleri satın aldıktan sonra, bunların fiyat performansı nasıl oldu? Bu Tokenler arasında ne gibi ortak özellikler var? Hangi ilgili kavram coinlerine dikkat edilmesi gerekiyor? Hadi birlikte analiz edelim.

Satın Alma Kaydı Genel Görünümü

30 Kasım'dan itibaren, World Liberty Financial toplamda 44.75 milyon dolar harcayarak kripto para satın aldı. 18 Aralık itibarıyla, sahip oldukları tüm coinler kârlı durumda.

İlginç bir şekilde, geleneksel kuruluşların Bitcoin'e daha fazla odaklanmasının aksine, World Liberty Financial'in sahip olduğu ETH miktarı Bitcoin'den çok daha fazla. Bu, onların Ethereum'un gelecekteki fiyat hareketlerine daha fazla güven duyduğunu gösterebilir.

AAVE, tüm piyasanın borç verme lideri olarak, tüm protokoller arasında TVL sıralamasında birinci sırada yer alan projedir ve mevduat büyüklüğü 40 milyar dolara yaklaşarak tarihi bir zirveye ulaşmıştır. Coin fiyatı yedi gün içinde %35 arttı. Ayrıca, World Liberty Financial topluluğu, AAVE ile işbirliği yapma önerisini onayladı ve şu anda AaveDAO'da TEMP CHECK aşamasında. Öneri nihayetinde kabul edilirse, AAVE'ye yeni kullanıcılar ve daha fazla gerçek gelir kazandıracaktır.

LINK, tanınmış bir oracle projesidir. 14 Kasım'da, World Liberty Financial, DeFi'yi bir sonraki büyük ölçekli benimsemeye güvenli bir şekilde taşımak için on-chain verileri ve cross-chain bağlantıları için bir standart olarak belirli bir oracle'ı kullanacağını açıkladı.

ENA'nın gelişimi, bu döngüdeki boğa piyasasıyla yakından ilişkilidir. USDe'nin getirisi, vadeli ve nakit arbitrajdan kaynaklandığı için, piyasa hissiyatı ne kadar iyimser olursa, Ethereum'un finansman maliyeti o kadar yüksek olur ve Ethena buradan fayda sağlar. Son zamanlarda TVL'si 6 milyar doları aşarak tarihinin en yüksek seviyesine ulaştı. Ürün tarafında, büyük bir varlık yönetimi şirketi ile iş birliği yaparak, devlet tahvili getirilerine dayanan RWA stabilkoin USDtb'yi piyasaya sürdüler; bu ürünün lansmanı, piyasa tarafından finansman maliyetinin negatif dönüşümünün protokolü ölüm sarmalına sokacağına dair endişeleri hafifletti.

ONDO, mevcut RWA alanında lider bir projedir. Büyük bir varlık yönetim şirketinin BUIDL fonunu duyurmasının ardından, Ondo Finance 95 milyon dolardan fazla yatırım yaparak en büyük hissedarı olmuştur. Uygunluk, meşruiyet, fon büyüklüğü veya pazar tanınırlığı açısından ONDO, mevcut RWA alanında en iyi seçenektir.

Yukarıda belirtilen coinlerden başka, COW da dikkate değer. World Liberty Financial, bu coinleri satın alırken özel bir protokol kullanarak işlem yaptı, bu nedenle COW da ilgili kavram Token'i olarak değerlendirilmektedir.

Gelecekte Dikkat Edilebilecek Coinler

World Liberty Financial'ın yatırım stratejisini analiz ederek, bir sonraki adımda muhtemel olarak odaklanabilecekleri varlıkları tahmin edebiliriz.

Öncelikle, kendileriyle işbirliği içinde olan Token projelerini tercih ettikleri görülüyor, örneğin AAVE ve LINK. İkincisi, "net bir iş modeli" ve "istikrarlı gerçek gelir" değer verdikleri konular. AAVE, LINK, ENA, ONDO gibi projelerin belirgin ürün konumlandırması, geniş ekosistem kullanıcıları ve gerçek gelir modelleri var. Bu, yeni veya saf kavram Token'lerini körü körüne takip etmediklerini, aksine uzun vadeli değer getiren protokollere yatırım yapmayı tercih ettiklerini gösteriyor.

LDO: World Liberty Financial'in ETH pozisyonunun BTC'den çok daha yüksek olduğu göz önüne alındığında, Ethereum'un uzun vadeli potansiyeline oldukça olumlu baktıkları görülüyor. Ethereum'un staking mekanizmasının olgunlaşmasıyla birlikte, ETF'nin Ethereum staking oranlarını getirme olasılığı, belirli bir likit staking protokolünü şu anda en iyi tercih haline getiriyor. Bu proje, Ethereum ekosistemindeki en büyük likit staking protokolüdür ve TVL'si 37 milyar dolara kadar çıkmakta, tüm Ethereum staking pazarının %30'unu elinde bulundurmaktadır.

Pendle: Bu proje esas olarak gelir bölme pazarına odaklanmakta ve kullanıcıların gelecekteki gelir haklarını ticaretine olanak tanımaktadır. Ethereum staking oranları ve USDe gibi protokollerin getiri oranlarının artmasıyla, gelir ticaret pazarına olan talep sürekli artmakta ve bu da Pendle'ı bu boğa piyasasında piyasanın yüksek dikkatini çekmesini sağlamaktadır. Son zamanlarda, Pendle'ın TVL'si 5 milyar doları aşmış ve birçok ana akım DeFi protokolü ile işbirlikleri kurmuştur.

UNI: Bir DEX, DeFi Yazının öncüsüdür ve şu anda kullanıcıların en çok kullandığı merkeziyetsiz borsa olup, bu alandaki liderdir. Son zamanlarda yeni bir altyapı projesi başlattılar, ancak piyasa tepkisi sönük kaldı, bu da kullanıcıların ürünlerine olan bağımlılığını etkilemiyor.

Özet: Mavi çip projeleri tercih ediliyor

World Liberty Financial'in kripto para satın almasıyla ilgili olarak, bir veri analiz şirketinin analisti medyaya şunları söyledi: "World Liberty Financial bu Token'ları satın alarak daha fazla güven kazanmayı veya bu varlıklara dikkat çekerek kendi projelerinin gelişimini desteklemeyi hedefliyor olabilir. Çünkü eğer bu varlıklar iyi performans gösterirse, World Liberty Financial de bundan fayda sağlayabilir."

World Liberty Financial, mavi çip projelerine aktif olarak yatırım yaparak, yalnızca ana akım DeFi protokollerine olan güveni artırmakla kalmadı, aynı zamanda kripto piyasasına daha fazla kurumsal sermaye enjekte etti. Bu tür sermaye akışı, piyasayı daha da istikrara kavuşturdu ve ana akım projelerin daha yüksek piyasa değeri ve gelişim potansiyeline ulaşmasını sağladı.