Solana sıvı kazıklama piyasası analizi: Dört ana katılımcı

Kripto para piyasasının ısınmasıyla birlikte, Solana (SOL) piyasa değerinde altıncı sıraya yükseldi ve stake edilmiş varlık büyüklüğü, tüm Proof of Stake (PoS) tabanlı blok zincirleri arasında yalnızca Ethereum'un arkasında yer alıyor. Ancak, Solana ekosistemindeki merkeziyetsiz finans (DeFi) uygulamalarının fon yoğunluğu görece düşük, toplam kilitli değer (TVL) 11,37 milyar dolar olup, bu da tarihi zirvenin yalnızca %11,3'üdür.

Solana'nın TVL'sinde, sıvı kazıklama projeleri kritik bir rol oynamaktadır ve TVL'nin yeniden yükselmesini sağlayan önemli faktörlerdendir. Bu bağlamda, Marinade ve Jito en yüksek TVL ile önemli bir konumda yer almakta ve sıvı kazıklama kategorisinin önemini vurgulamaktadır. Bu makalede, Solana sıvı kazıklama alanındaki ana oyuncular derinlemesine incelenecek ve stratejileri ile piyasa performansları karşılaştırmalı olarak analiz edilecektir.

Solana Stake Genel Görünümü

12 Aralık itibarıyla, SOL'un piyasa değeri 30.53 milyar ABD doları, stake piyasa değeri 27.62 milyar ABD doları, stake oranı %69.18, stake miktarı 391 milyon SOL, enflasyon oranı %6.75, ödül oranı %6.87. SOL'un stake piyasa değeri, tüm PoS kamu zincirleri arasında ikinci sıradadır, yalnızca ETH'nin arkasındadır; piyasa değeri yüksek olan PoS kamu zincirleri arasında da stake oranı görece yüksektir.

Solana ağında toplam 1986 doğrulayıcı bulunmaktadır, ön sıralardaki doğrulayıcılar tarafından sunulan APY yaklaşık %8'dir, komisyon ücreti yoktur. SOL sahiplerini ödüllendirmek, ağ güvenliğini artırmak ve sansüre karşı dayanıklılığı güçlendirmek amacıyla Solana Foundation, "Stake Havuz Programı"nı başlattı. Veriler, stake havuzunda toplam 16820000 SOL'un kilitlendiğini, sunulan ortalama APY'nın %6.68 olduğunu ve toplam stake miktarının yaklaşık %4.3'ünü oluşturduğunu göstermektedir.

Ana Sıvı Kazıklama Projeleri Analizi

1. Marinade Finance

Marinade Finance, Solana ekosistemindeki en eski sıvı kazıklama protokollerinden biridir ve 2021 yılının Ağustos ayında ana ağda başlatılmıştır. Kullanıcılar SOL stake ederek mSOL kazanabilir ve stake gelirleri doğrudan mSOL'ye birikir.

Özellikler:

• Yerel Stake hizmeti sağlamak
• 705.8 milyon SOL stake, Solana'da en fazla
• TVL 7.77 milyon dolar, Solana da en yüksek
• Stake getirisi %6.543
• Son 30 günde Stake miktarı %31,22 arttı

Yönetim Tokeni MNDE:

• Dolaşım Market Değeri 8599 milyon dolar
• Toplam Piyasa Değeri 356 milyon $
• Son 7 günde %22.2 arttı.

2. Jito

Jito, 2022'nin sonlarında sıvı kazıklama platformunu tanıttı. Kullanıcılar SOL stake ederek JitoSOL elde edebilir ve stake gelirleri doğrudan JitoSOL'a birikir.

Özellikler:

• Solana ağı için MEV altyapısı geliştirmek
• MEV kazançlarının bir kısmı JitoSOL'a dağıtılacak.
• Stake miktarı 6380000 SOL
• TVL 4.55 milyon dolar
• Stake getirisi %6.892
• Son 30 günde Stake miktarı %17,77 arttı

Yönetim Tokeni JTO:

• Dolaşım değeri 3.42 milyon dolar
• Toplam Piyasa Değeri 2.973.000.000 $
• Son 7 günde %46.6 arttı

3. BlazeStake

BlazeStake, Mayıs 2022'de piyasaya sürüldü ve yakın zamanda Solana ekosisteminin patlaması nedeniyle hızla gelişti. Kullanıcılar SOL'larını Stake ederek bSOL alabilir, stake gelirleri doğrudan bSOL içinde birikir.

Özellikler:

• Solana Labs resmi Stake havuz akıllı sözleşmesini kullanın
• En büyük doğrulayıcı seti
• Kullanıcıların belirli doğrulayıcılara sıvı kazıklama yapmasına izin verilir.
• Stake miktarı 1.52 milyon SOL
• TVL 1.08 milyon dolar
• Stake getirisi 6.232%
• Son 30 günde Stake miktarı %177 arttı

Yönetim tokeni BLZE:

• Toplam piyasa değeri 38.84 milyon dolar
• Son 7 günde %66,5 arttı

4. Lido

Lido, Eylül 2021'de Solana üzerinde sıvı kazıklama hizmetini başlattı, ancak beklenenden daha az gelişti ve Ekim ayında yeni stake'leri kabul etmeyi durdurduğunu açıkladı. Kullanıcılar SOL stake ederek stSOL alabilir ve stake gelirleri stSOL içinde birikir.

Özellikler:

• Stake miktarı 88.7 bin SOL
• TVL 6340 milyon dolar
• Stake getiri oranı %6.717
• Son 30 günde Stake miktarı %41,43 azaldı

Yönetim Tokeni LDO:

• Dolaşım piyasa değeri 20.95 milyar $
• Toplam piyasa değeri 23.56 milyar dolar
• Son 7 günde %6.7 düştü

LST'nin DeFi'deki Uygulamaları

Her projenin sıvı kazıklama tokenleri (LST) Solana DeFi uygulamalarında geniş destek bulmaktadır:

• Borç verme protokolleri: marginfi ve Solend, teminat olarak mSOL, JitoSOL, bSOL'u desteklemektedir.
• DEX: Orca'da mSOL/SOL ve bSOL/SOL için Likidite oldukça yüksek

Teşviklerin stake miktarındaki artış ve LST likiditesi üzerindeki etkisi önemlidir:

• Blaze, Solend'e yatırılanlar için %15.37 APR'lik BLZE teşviki sunarak en yüksek teşviki sağlar.
• Marinade, %1.98 APR ile MNDE sübvans sağlıyor.
• Jito, JitoSOL'un DeFi'deki benimsemesi için henüz bir teşvik sağlamadı.
• Lido token dağıtımı tamamlanmak üzere, devam eden teşvikler yetersiz.

Özet

Solana ekosisteminde çeşitli temsilci sıvı kazıklama çözümleri bulunmaktadır ve her birinin kendine özgü özellikleri vardır: Marinade en eski olanıdır ve yerel Stake sağlar; Jito, MEV altyapısı aracılığıyla daha yüksek getiriler sunar; BlazeStake, belirli doğrulayıcılara Stake yapmaya olanak tanır; Lido ise çok zincirli sıvı kazıklama hizmetini temsil eder.

Ancak, sıvı kazıklama toplamı hala oldukça az, tüm Stake SOL'un yalnızca %4.3'ünü oluşturuyor. Çeşitlendirilmiş çözümler de likiditenin dağılmasına yol açtı ve gelecekte yeni rekabetçi çözümler ortaya çıkabilir. Teşvikler, Stake miktarının artışı ve LST likiditesi için hala kritik öneme sahip; bu, Blaze'in hızlı büyümesi ve Lido'nun çıkışında görülebilir.