Bitcoin ekosistemindeki yeni fırsatlar: sıvı kazıklamanın yükselişi

Son yıllarda, Bitcoin ekosistemi önemli bir dönüşüm geçiriyor. Ordinals protokolü ve BRC-20 standardının ortaya çıkmasıyla birlikte, Bitcoin artık sadece bir ödeme aracı ve değer saklama yöntemi olmaktan çıkıyor; geleneksel finansal sistemi yeniden şekillendiriyor.

Ekosistemin keşfi giderek çeşitleniyor, özellikle Bitcoin Stake alanında. BitVm projesi hala erken aşamalarda olmasına rağmen, Babylon ve PStake gibi projeler, Bitcoin'in temel protokolünü değiştirmeden Bitcoin'in güvenlik özelliklerini POS zincirinin çalışmasını desteklemek için kullanmaya başladılar.

Stake, bir bağlantı katmanı olarak, adım adım aşılmaktadır. Geleneksel Stake, güvenliğin ödünç alınmasını sağlarken, PStake sıvı kazıklama kavramını daha da genişleterek BTC'nin Stake edilirken likiditesini korumasını sağlıyor. Bu gelişme, BTCFi çağının gelişine işaret ediyor gibi görünüyor.

BTCFi'nin Yükselişi

Uzun bir süredir, Bitcoin aktif bir varlık olarak görülmemektedir ve trilyonlarca dolarlık piyasa değeri büyük ölçüde atıl durumdadır. BTC ekosisteminin "güvenlik" konusuna olan dikkati diğer ekosistemlere kıyasla çok daha fazladır, bu nedenle BTC'nin herhangi bir genişleme girişimi özellikle temkinli görünmektedir.

BTCFi, Bitcoin blok zinciri üzerinde inşa edilen merkeziyetsiz finans, DeFi işlevlerini Bitcoin ekosistemine entegre etmeyi amaçlamaktadır. Bu, Bitcoin'in sadece bir değer saklama aracı olmanın ötesine geçmesini ve finansal uygulamalarda daha büyük bir rol oynamasını sağlar.

Bitcoin ve Ethereum kullanıcıları arasında temel farklılıklar bulunmaktadır. C son kullanıcıları, eşit kazanç fırsatlarına ve merkeziyetsiz kültüre daha fazla önem vermekte, Gas ücretlerine karşı duyarlılıkları daha düşük olup, varlık potansiyelini keşfetmeye eğilimlidirler. Buna karşılık, uzun süreli BTC altyapısı ve sağlam finans alanında çalışan kurumlar ve büyük yatırımcılar, kazanç elde etmek için daha uzun vadeli ve temkinli bir yaklaşım benimsemekte, öncelikli olarak güvenlik ve sağlamlık konularını dikkate almaktadırlar.

BTCFi, B tarafı kullanıcıları ve yüksek risk yüksek getiri peşinde olmayan sıradan kullanıcıların ihtiyaçlarını karşılayabilir. Bitcoin'i pasif bir varlıktan, aktif bir varlığa dönüştürür.

Şu anda, BTCFi'nin toplam kilitli değeri (TVL), Bitcoin piyasa değerinin yalnızca %0.09'unu oluşturuyor, bu oran diğer kamu blok zincirleriyle karşılaştırıldığında hala büyük bir fark var. Buna karşılık, DeFi'nin Ethereum ekosistemindeki oranı %14'e, Solana %6'ya, TON ise %3'e ulaşıyor.

BTC Genişleme Planının Karşılaştığı Zorluklar

BTC genişletme çözümleri esas olarak yan zincirler, durum kanalları, ışık ağı, üst düzey protokoller vb. içerir. Bu çözümler çeşitli görünse de, hepsi BTC'nin yerel protokol güncellemelerine ilişkin temkinli tutumdan kaynaklanan ortak zorluklarla karşı karşıyadır.

BIP-300'ün topluluk oyunu

BIP-300 (Bitcoin sürücü zinciri) ilk olarak 2017 yılında önerildi ve "Drivechain" adında bir yan zincir konsepti oluşturmayı amaçlıyordu. Bu, BTC'nin ana ağ ile bu Drivechain'ler arasında çift yönlü bağlantılarla güvene ihtiyaç duymadan transfer edilmesine olanak tanır. Ancak, bu teklif kısa sürede sürekli tartışmalara takılarak ilerlemekte zorlandı.

Muhalifler, bunun dijital değer saklama tanımından sapabileceğini, Bitcoin ağındaki dolandırıcılık riskini artırabileceğini ve düzenleyici kurumların daha fazla incelemesine neden olabileceğini düşünüyor. Ayrıca, çift yönlü bağlantının Bitcoin'in ekonomik modelini etkileyebileceği belirtiliyor.

Bu tartışma nihayetinde BTC klasik otorite tartışmasına dönüştü. Bitcoin topluluğunun temel görüşü şudur: Bitcoin'in ihtiyacı olan bir tamamlayıcı sistemdir, rekabet etmek için yeni alternatifler yaratmak değil.

Yerel programlama yeteneklerinin sınırlılıkları

BTC genişletme planının karşılaştığı başlıca zorluklar şunlardır:

1. Yerel akıllı sözleşme işlevselliğinin eksikliği: Bitcoin kendisi yalnızca temel zaman kilidi veya çoklu imza kilidi gibi basit betikleri destekler.

2. Sınırlı birlikte çalışabilirlik: Bitcoin ile diğer blok zincirleri arasında birlikte çalışabilirlik sınırlıdır, çoğu çözüm merkezi kuruluşlara dayanır.

Bu kısıtlamalar, likiditenin dağılmasına neden oldu; kullanıcılar esasen Bitcoin'i zincir üzerindeki değer saklama için kullanırken, zincir dışındaki likidite merkezi borsa veya WBTC gibi paketlenmiş token'larda yoğunlaşmaktadır.

Yine de, Bitcoin'in son yıllardaki iki önemli güncellemesi ona yeni olanaklar sundu:

• SegWit (izole tanık): 2017 yılının Ağustos ayında etkinleştirildi, işlemdeki imza verilerini işlem verilerinden ayırarak işlem ücretlerini düşürür ve ağ kapasitesini artırır.

• Taproot yükseltmesi: Bitcoin'in akıllı sözleşme dağıtımı ve kullanım durumlarını genişletme yeteneğini artırdı, yeni bir script türü olan Tapscript'i tanıttı ve koşullu ödemeler ile çok taraflı konsensüs gibi işlevleri destekledi.

Ancak, BTC'nin yerel teknolojisi üzerine geliştirilen çözümlerin ilerlemesi yavaş. Örneğin, RGB 4 yıldan fazla bir süredir geliştiriliyor, Lightning ağı yıllardır geliştiriliyor ve Babylon'un "zaman damgası protokolü" de birkaç yıl sürdü.

Diğer modların sınırlamaları

BRC-20, ARC-20 gibi üst düzey protokoller, Bitcoin ekosistemine trafik ve ilgi getirmiş olsa da, merkeziyetsiz bir indeksleme sorunuyla karşı karşıya kalıyorlar. İndeksleyici bilgileri tutarsız olabilir veya saldırıya uğraması durumunda geri yüklenememe riski taşıyabilir.

Lightning Network'ün ana sorunu, uygulama senaryolarının sınırlı olmasıdır; yalnızca işlem yapabilir, daha fazla işlevsellik sağlayamaz.

Diğer ölçeklenme protokolleri, RGB, DLC ve yan zincirler Rootstock, Stacks vb. hala erken aşamalardadır ve ölçeklenme etkisi ile akıllı sözleşme işlevselliği açısından görece zayıftır veya güvenlik çoğunlukla çoklu imza cüzdan yönetimine dayanır.

Bitcoin üzerindeki sıvı kazıklama: pSTAKE Finance

pSTAKE 2021 yılından itibaren birden fazla blockchain üzerinde Stake ve gelir hizmetleri sunmaktadır. Bitcoin ekosisteminde, pSTAKE Babylon üzerine inşa edilmiştir ve bu sistem BTC ana topluluğu tarafından onaylanmıştır. Orijinal zincir sıvı kazıklama çözümünü benimsemekte olup, BTC'yi diğer zincirlere aktarmaya gerek kalmadan, Babylon'un uzaktan stake mekanizmasını kullanarak BTC'nin güvenlik etkisini diğer zincirlere iletmektedir ve böylece BTC varlıklarına daha fazla değer yaratmaktadır.

pSTAKE Likidite kazancının temeli: Babylon'un geleneksel Stake protokolü

Babylon, üç ana modülden oluşan bir Bitcoin güvenli paylaşım protokolüdür: BTC Stake sözleşmesi, çekilebilir tek imza şeması (EOTS) ve BTC zaman damgası protokolü.

Stake sözleşmeleri, OP_CHECKSEQUENCEVERIFY ve OP_CHECKTEMPLATEVERIFY gibi opcode'ları kullanarak, göreli zaman kilitleri ve işlem çıktısı koşul ayarlarını gerçekleştirir. Kullanıcı katıldıktan sonra yalnızca iki yol vardır: normal stake (vade sonu serbest bırakma) veya ihlal durumu (varlıkların el konulması).

EOTS mekanizması, kullanıcıların PoS zincirindeki konsensüs protokolüne ve Babylon'daki imza döngüsüne katılmalarını sağlamaktadır. Kullanıcılar ihlal ederse, sistem özel anahtar bilgilerini alabilir ve stake edilen varlıkları yakabilir.

BTC zaman damgası protokolü, POS'un en uzun zincir saldırılarını önlemek için diğer blok zincirlerinin olay zaman damgalarını Bitcoin'e yayınlar ve Bitcoin'in zaman damgası güvenliğinden yararlanır.

pSTAKE Bitcoin sıvı kazıklama

pSTAKE, kullanıcıların likiditelerini korurken kripto para varlıklarını Stake etmelerine olanak tanıyan bir sıvı kazıklama protokolüdür. Çalışma şekli, Ethereum üzerindeki Lido projesine benzer.

Geleneksel Stake'den farklı olarak, sıvı kazıklama kullanıcıların stake edilen varlıklarının likiditesini korurken işlem yapmalarına olanak tanır. Kullanıcılar BTC yatırdıklarında, sistem POS zincirinde sıvı kazıklama token'ları (LST) oluşturur ve kullanıcılar bu token'ları diğer DeFi platformlarında serbestçe alıp satabilir veya kullanabilir.

Gelir Kaynağı:

1. Kullanıcı BTC'yi pSTAKE'e stake eder, pSTAKE daha sonra varlıkları Babylon'a stake ederek kazanç elde eder ve kullanıcıya temettü dağıtır.
2. Kullanıcı BTC'yi Stake ettiğinde, pSTAKE likidite token'ı pToken dağıtacak, kullanıcı bu token'ları Lido'nun sETH'si gibi kullanabilir.
3. Kullanıcılar istedikleri zaman pSTAKE uygulamasında pToken'ı yok ederek BTC'yi geri alabilirler, bu durumda ödüller duracak ve likidite havuzundan BTC geri alınacaktır.

pSTAKE'e Stake edilen BTC, Cobo gibi MPC kurumları tarafından sağlanan bağlı hizmetlerle yönetilmektedir.

Sonunda çift para sistemi oluştu: pTOKENs, stake edilmemiş varlıkları temsil eder ve DeFi'de serbestçe kullanılabilir; stkTOKENs, stake edilmiş varlıkları temsil eder ve stake ödülleri biriktirilebilir.

Kısa Özet

pSTAKE ve Babylon'un iş birliği birçok avantaj sağlıyor:

1. Likiditeyi daha da artırmak: Varlık kullanım verimliliğini optimize etmek ve genişletmek.
2. Kazanç potansiyelini artırın: Babylon'un ağı aracılığıyla daha geniş DeFi protokollerine ve kazanç stratejilerine erişim sağlayın.
3. Güvenlik ve uyumluluğu artırma: Babylon'un yüksek güvenliği ve CoBo gibi MPC hizmet sağlayıcılarının desteği ile sistemi daha da güçlendirin.

pSTAKE şu anda test aşamasında olmasına rağmen, Binance Labs gibi kuruluşların dikkatini çekmeyi başardı. Projenin olgunlaşmasıyla birlikte, uzun süredir hareketsiz olan trilyon dolarlık BTC varlıklarına yeni finansal oyunlar sunma potansiyeline sahip.

Son olarak, güvenlik açısından, CoBo gibi MPC varlık yönetim hizmet sağlayıcılarının Merlin gibi projelerdeki uygulamaları kullanıcılar tarafından kabul edilmiştir. BITVM'nin ZK seviyesinde güven sağlanmasını beklemek yerine, mevcut iyimser operasyon sisteminin, temel kazançların belirli olması yoluyla varlık yönetimi güvenliğinde kesinlik sağlaması belki de daha pratik bir seçimdir.