ABD Eylül CPI verileri yakında açıklanacak, piyasa yeni bir dalgalanma ile karşılaşabilir.
Son zamanlarda, ABD borsa, enflasyon verileri nedeniyle önemli dalgalanmalar yaşadı. Bunlar arasında, Tüketici Fiyat Endeksi (CPI)'in çekirdek kısmı özellikle kritik, her 0.1%'lik değişim piyasa üzerinde önemli bir etki yaratabilir. Bu Perşembe açıklanacak olan Eylül ayı ABD CPI verilerinin, piyasalarda yeniden dalgalanmalara neden olması bekleniyor.
CPI verilerinin önemi
Şu anda, ABD Merkez Bankası fiyatları istikrara kavuşturmak için tüm gücüyle çalışıyor ve enflasyonu kontrol altına almak için istihdam piyasasından fedakarlık yapmaktan çekinmiyor. Bu, her bir enflasyon verisinin kritik rolünü vurguluyor.
CPI, doğrudan enflasyonu ölçen bir gösterge olarak, öngörücü fiyat artışı anketlerinden daha fazla referans değeri taşımaktadır. Bireysel tüketim harcamaları endeksi (PCE), ABD Merkez Bankası'nın öncelikli enflasyon göstergesi olmasına rağmen, yayınlanma süresinin geç olması nedeniyle, CPI aslında fiyat seviyesini değerlendirmek için birincil referans haline gelmiştir.
CPI'nin tüm göstergeleri arasında, çekirdek CPI genel verilerden daha fazla önem taşımaktadır. Siyasetçiler genellikle yakıt fiyatlarındaki değişikliklere odaklansa da, piyasa ve Federal Rezerv potansiyel enflasyon eğilimlerine daha fazla ilgi göstermektedir. Bu yıl Mart ayında Federal Rezerv faiz artırmaya başladığından beri, CPI'nin aylık değişimi yıllık değişimden daha fazla ilgi çekmektedir.
Euro/Dolar kuru 2021'den bu yana dalgalanması, enflasyonun piyasa üzerindeki derin etkisini de yansıtıyor.
Eylül CPI Beklentisi ve Olası Üç Senaryo
Pazar, ABD'nin Eylül ayında çekirdek CPI'sinin aylık %0.5 artmasını bekliyor, bu Ağustos'taki %0.6'nın altında, ancak yıllık artış oranının %6.6'ya ulaşabileceği, bu da Fed'in %2'lik hedefinin çok üzerinde ve Ağustos'taki %6.3'lük yıllık artış oranından daha yüksek.
ABD Merkez Bankası, potansiyel enflasyon verilerinin belirgin ve sürdürülebilir bir şekilde %2 veya daha düşük seviyelere düşmesini bekliyor. Aşağıda üç olası senaryo ve bunların potansiyel etkileri bulunmaktadır:
1. Beklentileri karşılıyor
Eğer çekirdek CPI aylık %0.5 veya %0.4 artarsa, piyasa beklentileriyle uyumlu olarak, bu fiyat artışlarının ve Fed'in faiz artırma döngüsünün sona yaklaştığını gösterebilir. Ancak, %0.4'lük bir aylık artış bile yıllık %5'lik bir artış anlamına geliyor, enflasyon hala yüksek seviyelerde.
Piyasa geçici olarak bir rahatlama yaşayabilir, dolar alıcıları karlarını realize edebilir. Ancak ilk tepkiden sonra, yatırımcılar verilerin anlamını yeniden değerlendirebilir. Fed yetkilileri, enflasyonun hala çok yüksek olduğunu ve daha fazla faiz artırımı gerektirdiğini vurgulayabilir.
Bu nedenle, CPI açıklandıktan sonra dolara yeni bir alım fırsatı olabilir, Fed'in Kasım'da tekrar 75 baz puan faiz artırması muhtemeldir.
2. Beklentilerin altında
Eğer çekirdek CPI aylık artış oranı %0.3 veya daha düşük olursa, borsa büyük bir yükseliş yaşayabilir ve dolar büyük bir düşüş yaşayabilir; bu, Fed'in beklentileriyle uyumlu. Bu, Ağustos'taki %0.6'lık artışın geçici bir durum olduğunu gösterecektir ve tahvil piyasası, Kasım'da Fed'in yalnızca 50 baz puan faiz artıracağı beklentisini sindirebilir.
Ancak, tedarik zincirinin sıkışması ve faiz oranlarının artışının mortgage üzerindeki etkilerini göz önünde bulundurarak, çekirdek CPI verilerinin beklenenden düşük olma olasılığı orta seviyededir.
3. Beklentilerin Üzerinde
Eğer çekirdek CPI verisinin aylık artış oranı tekrar %0.6 veya daha yüksek seviyelere ulaşırsa, Temmuz ayındaki %0.3'lük düşük artışın bir istisna olduğunu gösterir. Piyasa, Kasım ayında faiz artışının yaklaşık 100 baz puana ulaşacağını öngörebilir.
Eğer çekirdek CPI %0.7 artarsa, büyük ölçekli dolar alımları ve borsa düşüşü tetikleyebilir. Analistler bu durumun olasılığının düşük olduğunu düşünsede, potansiyel riskler yüksek olduğu için tamamen dışlanamaz.
Sonuç
Geçen hafta piyasanın tarım dışı istihdam verilerine tepkisi durgundu ve önceki iki CPI verisi açıklandıktan sonra belirgin piyasa dalgalanmaları yaşandı. Bu hafta Perşembe açıklanacak Eylül CPI verisi özellikle önemli olacak ve piyasa yönü üzerinde belirleyici bir etki yaratabilir.
View Original
This page may contain third-party content, which is provided for information purposes only (not representations/warranties) and should not be considered as an endorsement of its views by Gate, nor as financial or professional advice. See Disclaimer for details.
Amerika'nın Eylül CPI'si yakında açıklanacak, piyasa kritik dalgalanma anına hazırlanıyor.
ABD Eylül CPI verileri yakında açıklanacak, piyasa yeni bir dalgalanma ile karşılaşabilir.
Son zamanlarda, ABD borsa, enflasyon verileri nedeniyle önemli dalgalanmalar yaşadı. Bunlar arasında, Tüketici Fiyat Endeksi (CPI)'in çekirdek kısmı özellikle kritik, her 0.1%'lik değişim piyasa üzerinde önemli bir etki yaratabilir. Bu Perşembe açıklanacak olan Eylül ayı ABD CPI verilerinin, piyasalarda yeniden dalgalanmalara neden olması bekleniyor.
CPI verilerinin önemi
Şu anda, ABD Merkez Bankası fiyatları istikrara kavuşturmak için tüm gücüyle çalışıyor ve enflasyonu kontrol altına almak için istihdam piyasasından fedakarlık yapmaktan çekinmiyor. Bu, her bir enflasyon verisinin kritik rolünü vurguluyor.
CPI, doğrudan enflasyonu ölçen bir gösterge olarak, öngörücü fiyat artışı anketlerinden daha fazla referans değeri taşımaktadır. Bireysel tüketim harcamaları endeksi (PCE), ABD Merkez Bankası'nın öncelikli enflasyon göstergesi olmasına rağmen, yayınlanma süresinin geç olması nedeniyle, CPI aslında fiyat seviyesini değerlendirmek için birincil referans haline gelmiştir.
CPI'nin tüm göstergeleri arasında, çekirdek CPI genel verilerden daha fazla önem taşımaktadır. Siyasetçiler genellikle yakıt fiyatlarındaki değişikliklere odaklansa da, piyasa ve Federal Rezerv potansiyel enflasyon eğilimlerine daha fazla ilgi göstermektedir. Bu yıl Mart ayında Federal Rezerv faiz artırmaya başladığından beri, CPI'nin aylık değişimi yıllık değişimden daha fazla ilgi çekmektedir.
Euro/Dolar kuru 2021'den bu yana dalgalanması, enflasyonun piyasa üzerindeki derin etkisini de yansıtıyor.
Eylül CPI Beklentisi ve Olası Üç Senaryo
Pazar, ABD'nin Eylül ayında çekirdek CPI'sinin aylık %0.5 artmasını bekliyor, bu Ağustos'taki %0.6'nın altında, ancak yıllık artış oranının %6.6'ya ulaşabileceği, bu da Fed'in %2'lik hedefinin çok üzerinde ve Ağustos'taki %6.3'lük yıllık artış oranından daha yüksek.
ABD Merkez Bankası, potansiyel enflasyon verilerinin belirgin ve sürdürülebilir bir şekilde %2 veya daha düşük seviyelere düşmesini bekliyor. Aşağıda üç olası senaryo ve bunların potansiyel etkileri bulunmaktadır:
1. Beklentileri karşılıyor
Eğer çekirdek CPI aylık %0.5 veya %0.4 artarsa, piyasa beklentileriyle uyumlu olarak, bu fiyat artışlarının ve Fed'in faiz artırma döngüsünün sona yaklaştığını gösterebilir. Ancak, %0.4'lük bir aylık artış bile yıllık %5'lik bir artış anlamına geliyor, enflasyon hala yüksek seviyelerde.
Piyasa geçici olarak bir rahatlama yaşayabilir, dolar alıcıları karlarını realize edebilir. Ancak ilk tepkiden sonra, yatırımcılar verilerin anlamını yeniden değerlendirebilir. Fed yetkilileri, enflasyonun hala çok yüksek olduğunu ve daha fazla faiz artırımı gerektirdiğini vurgulayabilir.
Bu nedenle, CPI açıklandıktan sonra dolara yeni bir alım fırsatı olabilir, Fed'in Kasım'da tekrar 75 baz puan faiz artırması muhtemeldir.
2. Beklentilerin altında
Eğer çekirdek CPI aylık artış oranı %0.3 veya daha düşük olursa, borsa büyük bir yükseliş yaşayabilir ve dolar büyük bir düşüş yaşayabilir; bu, Fed'in beklentileriyle uyumlu. Bu, Ağustos'taki %0.6'lık artışın geçici bir durum olduğunu gösterecektir ve tahvil piyasası, Kasım'da Fed'in yalnızca 50 baz puan faiz artıracağı beklentisini sindirebilir.
Ancak, tedarik zincirinin sıkışması ve faiz oranlarının artışının mortgage üzerindeki etkilerini göz önünde bulundurarak, çekirdek CPI verilerinin beklenenden düşük olma olasılığı orta seviyededir.
3. Beklentilerin Üzerinde
Eğer çekirdek CPI verisinin aylık artış oranı tekrar %0.6 veya daha yüksek seviyelere ulaşırsa, Temmuz ayındaki %0.3'lük düşük artışın bir istisna olduğunu gösterir. Piyasa, Kasım ayında faiz artışının yaklaşık 100 baz puana ulaşacağını öngörebilir.
Eğer çekirdek CPI %0.7 artarsa, büyük ölçekli dolar alımları ve borsa düşüşü tetikleyebilir. Analistler bu durumun olasılığının düşük olduğunu düşünsede, potansiyel riskler yüksek olduğu için tamamen dışlanamaz.
Sonuç
Geçen hafta piyasanın tarım dışı istihdam verilerine tepkisi durgundu ve önceki iki CPI verisi açıklandıktan sonra belirgin piyasa dalgalanmaları yaşandı. Bu hafta Perşembe açıklanacak Eylül CPI verisi özellikle önemli olacak ve piyasa yönü üzerinde belirleyici bir etki yaratabilir.