Ethena ekibi, kripto para, finans ve teknoloji gibi alanlarda zengin uzmanlık ve pratik deneyime sahip çeşitli bir arka plana sahiptir.
Kurucu G, büyük bir hedge fonunda çalıştıktan sonra Luna olayından sonra Ethena'yı kurdu; COO Elliot Parker, tanınmış bir yatırım kuruluşunun ürün yöneticiliğini yaptı ve bir türev ticaret platformunda da çalıştı; Asya-Pasifik bölgesi kurumsal büyüme müdürü Jane Liu, bir yatırım şirketinin araştırma müdürlüğünü ve bir stake protokolünün kurumsal ortaklık sorumluluğunu üstlenmiştir.
İkincisi, Ethena'nın finansman durumu
Veri platformu bilgilerine göre, Ethena üç finansman turunu tamamladı ve toplam finansman miktarı 119.5 milyon dolara ulaştı. Ana yatırımcılar arasında birkaç tanınmış kripto yatırım kurumu bulunmaktadır.
Ethena, birçok tanınmış yatırım kuruluşunun ilgisini çekti ve sadece gelişimi için yeterli finansal destek sağlamakla kalmayıp, aynı zamanda değerli endüstri kaynakları da getirdi. Yatırım kuruluşları arasında borsa, piyasa yapıcılar ve geleneksel finans geçmişine sahip yatırım kuruluşları gibi birçok alan bulunmaktadır.
Üç, Ethena'nın ana işleri
Ethena, bir sentetik dolar protokolüdür ve USDe adlı dolar stabil coin ile sUSDe adlı dolar tasarruf varlığını piyasaya sürmüştür. USDe'nin istikrarı, kripto varlıklar ve buna karşılık gelen Delta nötr hedge (kısa vadeli vadeli işlemler) pozisyonlarıyla desteklenmektedir.
Ethena, USDe stabil kripto parası aracılığıyla CeFi, DeFi ve TradFi üç alanındaki fonları bağlamayı ve bu üç alanın fon faiz farklarını yakalamayı hedefliyor, böylece müşterilere daha yüksek getiriler sunuyor. USDe'nin ölçeği belirli bir seviyeye ulaştığında, bu üç alan arasındaki sermaye ve faiz oranlarının yakınsamasını da teşvik edebilir.
USDe'nin minting/redaem mekanizması
USDe'nin basımı/geri alımı yalnızca iki bağımsız tüccar tarafından gerçekleştirilebilir. Tüccarlar, ilgili akıllı sözleşmelerle etkileşimde bulunmak için BTC/ETH/ETH LST'leri/USDT/USDC'yi teminat olarak kullanmalıdır. Basım/geri alım sırasında, teminat varlıklarının fiyatlandırması merkezi borsa, merkeziyetsiz borsa, tezgah üstü piyasa ve oracle gibi çeşitli farklı kaynaklardan gelir, bu da fiyatlandırmanın doğruluğunu sağlamak içindir.
USDe istikrar koruma mekanizması
USDe'nin istikrarını sağlamak için, teminat varlıklarının fiyat dalgalanmalarını hedge etmek kritik öneme sahiptir. Ethena, bu hedefe ulaşmak için otomatik, programatik bir Delta nötr stratejisi benimsemektedir.
sUSDe'nin gelir kaynağı
sUSDe'nin getirisi esas olarak Ethena'nın teminatı yönetmesinden gelmektedir. Ethena, teminatı stabil coin olarak tutarak sabit bir mevduat faizi kazanabilir; ayrıca, teminat varlıklarının fiyat dalgalanmalarını hedge etmek için merkezi borsa üzerinde bir kısa vadeli sözleşme pozisyonu açarak fon ücretleri kazanabilir; ETH teminatı için ise stake yaparak stake getirisi elde edebilir. Bu getiriler, kullanıcıların sUSDe'yi iptal ederek USDe'yi geri aldıklarında, kullanıcılara daha fazla USDe şeklinde dağıtılacaktır.
stabil coin'in uygulama alanları
Merkeziyetsiz finans alanında, USDe/sUSDe, kredi protokollerinin teminatı, sürekli sözleşme ticaretinin teminatı, diğer stablecoin protokollerinin teminatı, faiz takası protokollerinin temel varlığı ve merkeziyetsiz borsa için fiyatlandırma para birimi olarak kullanılabilir.
Merkezileştirilmiş finans alanında, USDe borsa için bir değerleme para birimi olarak kullanılabilir.
Geleneksel finans alanında, Ethena iUSDe'yi piyasaya sürdü ve düzenlemelere tabi geleneksel şirketlerin bu varlıkları doğrudan almadan, geleneksel müşterilere kripto pazarında yüksek getiri ürünleri sunmasına olanak tanıdı.
Dört, Ethena'nın Yenilikleri
Delta nötr strateji kullanarak teminat varlıklarının fiyat dalgalanmalarını hedge etmek, otomatik ve programatik Delta nötr hedge kullanan ilk projedir.
Sermaye verimliliği çoğu stabil coin projesinden çok daha yüksektir, teminat oranı 1:1'e yakındır ve aynı zamanda istikrarı garanti eder.
OES güvenli saklama modelini benimseyerek varlık güvenliğini sağlamakta, merkezi borsa ve saklayıcıların risklerini etkili bir şekilde ortadan kaldırmaktadır.
Geleneksel finans ile birleşerek USDe'yi büyütmek ve güçlendirmek, CeFi, DeFi ve TradFi arasında bir köprü görevi görmüştür.
Beş, Proje Gelişim Durumu
Ethena'nın USDe'si 5.5 milyar doları aşan arz ile üçüncü en büyük dolar stabil coini haline geldi. Ethena, birçok DeFi protokolünün temel taşlarından biri oldu ve USDe etrafında bir ekosistem inşa ediyor.
Ancak, Ethena bazı risklerle de karşı karşıya:
USDe'nin temel getirileri istikrarsız olabilir, özellikle ayı piyasası sırasında.
Merkezi borsa otomatik kaldıraç azaltma mekanizması, Delta nötr stratejilerinin etkinliğini etkileyebilir.
Bazı ortaklarla sıkı ilişkilerin likidite riski getirebilir.
Altı, Ethena (ENA) coin durumu
ENA'nın mevcut tamamen seyreltilmiş değeri yaklaşık 5.6 milyar dolar, dolaşım değeri ise yaklaşık 2 milyar dolar. Token kilit açma planı önümüzdeki birkaç ay içinde kademeli olarak gerçekleştirilecek ve bu durum kısa vadede coin fiyatı üzerinde belirli bir baskı oluşturabilir.
Genel olarak, Ethena'nın kısa ve orta vadeli fiyatı baskı altında kalabilir, ancak projenin ana işlevi uzun vadeli bir değere sahiptir.
This page may contain third-party content, which is provided for information purposes only (not representations/warranties) and should not be considered as an endorsement of its views by Gate, nor as financial or professional advice. See Disclaimer for details.
Ethena: Yeni nesil stablecoin devrimini yöneten kripto dünyası merkez bankası
Ethena: Yeni nesil kripto dünyası merkez bankası
Bir. Ethena'nın arkasındaki ekip
Ethena ekibi, kripto para, finans ve teknoloji gibi alanlarda zengin uzmanlık ve pratik deneyime sahip çeşitli bir arka plana sahiptir.
Kurucu G, büyük bir hedge fonunda çalıştıktan sonra Luna olayından sonra Ethena'yı kurdu; COO Elliot Parker, tanınmış bir yatırım kuruluşunun ürün yöneticiliğini yaptı ve bir türev ticaret platformunda da çalıştı; Asya-Pasifik bölgesi kurumsal büyüme müdürü Jane Liu, bir yatırım şirketinin araştırma müdürlüğünü ve bir stake protokolünün kurumsal ortaklık sorumluluğunu üstlenmiştir.
İkincisi, Ethena'nın finansman durumu
Veri platformu bilgilerine göre, Ethena üç finansman turunu tamamladı ve toplam finansman miktarı 119.5 milyon dolara ulaştı. Ana yatırımcılar arasında birkaç tanınmış kripto yatırım kurumu bulunmaktadır.
Ethena, birçok tanınmış yatırım kuruluşunun ilgisini çekti ve sadece gelişimi için yeterli finansal destek sağlamakla kalmayıp, aynı zamanda değerli endüstri kaynakları da getirdi. Yatırım kuruluşları arasında borsa, piyasa yapıcılar ve geleneksel finans geçmişine sahip yatırım kuruluşları gibi birçok alan bulunmaktadır.
Üç, Ethena'nın ana işleri
Ethena, bir sentetik dolar protokolüdür ve USDe adlı dolar stabil coin ile sUSDe adlı dolar tasarruf varlığını piyasaya sürmüştür. USDe'nin istikrarı, kripto varlıklar ve buna karşılık gelen Delta nötr hedge (kısa vadeli vadeli işlemler) pozisyonlarıyla desteklenmektedir.
Ethena, USDe stabil kripto parası aracılığıyla CeFi, DeFi ve TradFi üç alanındaki fonları bağlamayı ve bu üç alanın fon faiz farklarını yakalamayı hedefliyor, böylece müşterilere daha yüksek getiriler sunuyor. USDe'nin ölçeği belirli bir seviyeye ulaştığında, bu üç alan arasındaki sermaye ve faiz oranlarının yakınsamasını da teşvik edebilir.
USDe'nin minting/redaem mekanizması
USDe'nin basımı/geri alımı yalnızca iki bağımsız tüccar tarafından gerçekleştirilebilir. Tüccarlar, ilgili akıllı sözleşmelerle etkileşimde bulunmak için BTC/ETH/ETH LST'leri/USDT/USDC'yi teminat olarak kullanmalıdır. Basım/geri alım sırasında, teminat varlıklarının fiyatlandırması merkezi borsa, merkeziyetsiz borsa, tezgah üstü piyasa ve oracle gibi çeşitli farklı kaynaklardan gelir, bu da fiyatlandırmanın doğruluğunu sağlamak içindir.
USDe istikrar koruma mekanizması
USDe'nin istikrarını sağlamak için, teminat varlıklarının fiyat dalgalanmalarını hedge etmek kritik öneme sahiptir. Ethena, bu hedefe ulaşmak için otomatik, programatik bir Delta nötr stratejisi benimsemektedir.
sUSDe'nin gelir kaynağı
sUSDe'nin getirisi esas olarak Ethena'nın teminatı yönetmesinden gelmektedir. Ethena, teminatı stabil coin olarak tutarak sabit bir mevduat faizi kazanabilir; ayrıca, teminat varlıklarının fiyat dalgalanmalarını hedge etmek için merkezi borsa üzerinde bir kısa vadeli sözleşme pozisyonu açarak fon ücretleri kazanabilir; ETH teminatı için ise stake yaparak stake getirisi elde edebilir. Bu getiriler, kullanıcıların sUSDe'yi iptal ederek USDe'yi geri aldıklarında, kullanıcılara daha fazla USDe şeklinde dağıtılacaktır.
stabil coin'in uygulama alanları
Merkeziyetsiz finans alanında, USDe/sUSDe, kredi protokollerinin teminatı, sürekli sözleşme ticaretinin teminatı, diğer stablecoin protokollerinin teminatı, faiz takası protokollerinin temel varlığı ve merkeziyetsiz borsa için fiyatlandırma para birimi olarak kullanılabilir.
Merkezileştirilmiş finans alanında, USDe borsa için bir değerleme para birimi olarak kullanılabilir.
Geleneksel finans alanında, Ethena iUSDe'yi piyasaya sürdü ve düzenlemelere tabi geleneksel şirketlerin bu varlıkları doğrudan almadan, geleneksel müşterilere kripto pazarında yüksek getiri ürünleri sunmasına olanak tanıdı.
Dört, Ethena'nın Yenilikleri
Delta nötr strateji kullanarak teminat varlıklarının fiyat dalgalanmalarını hedge etmek, otomatik ve programatik Delta nötr hedge kullanan ilk projedir.
Sermaye verimliliği çoğu stabil coin projesinden çok daha yüksektir, teminat oranı 1:1'e yakındır ve aynı zamanda istikrarı garanti eder.
OES güvenli saklama modelini benimseyerek varlık güvenliğini sağlamakta, merkezi borsa ve saklayıcıların risklerini etkili bir şekilde ortadan kaldırmaktadır.
Geleneksel finans ile birleşerek USDe'yi büyütmek ve güçlendirmek, CeFi, DeFi ve TradFi arasında bir köprü görevi görmüştür.
Beş, Proje Gelişim Durumu
Ethena'nın USDe'si 5.5 milyar doları aşan arz ile üçüncü en büyük dolar stabil coini haline geldi. Ethena, birçok DeFi protokolünün temel taşlarından biri oldu ve USDe etrafında bir ekosistem inşa ediyor.
Ancak, Ethena bazı risklerle de karşı karşıya:
Altı, Ethena (ENA) coin durumu
ENA'nın mevcut tamamen seyreltilmiş değeri yaklaşık 5.6 milyar dolar, dolaşım değeri ise yaklaşık 2 milyar dolar. Token kilit açma planı önümüzdeki birkaç ay içinde kademeli olarak gerçekleştirilecek ve bu durum kısa vadede coin fiyatı üzerinde belirli bir baskı oluşturabilir.
Genel olarak, Ethena'nın kısa ve orta vadeli fiyatı baskı altında kalabilir, ancak projenin ana işlevi uzun vadeli bir değere sahiptir.