Son günlerde ABD'nin 10 yıllık Hazine tahvili getirisi ardı ardına üç gün %4 seviyesini aştı, bu da geleneksel piyasanın sabit getirili yatırımlarının daha cazip hale geldiği anlamına geliyor. Bu durum, bazı şifreleme piyasasındaki kurumsal fonların geleneksel piyasaya yönelmesine neden olabilir, daha istikrarlı getiriler arayışında.
Bu arada, fiziksel varlık ( RWA ) alanının gelişimi, geleneksel piyasanın ek kullanıcılarını çekmek ve likiditeyi artırmak için fırsatlar yaratmıştır. Geleneksel varlıkların zincire eklenmesi ve tokenleştirilmesi sayesinde, RWA geleneksel piyasa katılımcılarına daha pratik bir yatırım yöntemi sunarken, onlara kripto piyasasına giriş yolları açmaktadır. Bu iki yönlü likidite, genel piyasa likiditesinin artmasına yardımcı olur ve sermayenin daha verimli bir şekilde dağıtımını teşvik eder.
RWA tokeninin tanıtımı, geleneksel pazar ile şifreleme piyasası arasında daha fazla likidite köprüsü kurmuştur. Geleneksel pazar katılımcıları, RWA tokenlerini kullanarak şifreleme piyasasına katılabilirken, şifreleme piyasası katılımcıları da RWA tokenleri aracılığıyla geleneksel pazara girebilir. Bu pazarlar arası likidite artışı, piyasa verimliliğini artırır, daha fazla yatırımcı ve tüccar çekmeyi sağlar.
Altyapı açısından, merkeziyetsiz finans (DeFi) sistemleri, blok zinciri teknolojisi üzerine inşa edilmiştir ve borç verme, ticaret ve likidite madenciliği gibi çeşitli finansal hizmetler sunmaktadır. RWA tokenleri, DeFi içindeki geleneksel varlıkların temsilcisi olarak, kullanıcılara daha çeşitli varlık seçenekleri sunmakta ve DeFi ekosistemi ile sorunsuz bir şekilde entegre olmaktadır. Bu, RWA'nın DeFi alanında büyük bir potansiyel sergilemesini sağlamakta ve giderek artan bir ilgi çekmektedir.
Yatırımcılar genellikle riskleri azaltmak için yatırım çeşitlendirmesi ve varlık çeşitliliği sağlamayı hedefler. RWA token'ları, yatırımcılara geleneksel varlıkları kripto piyasası ile birleştiren bir yöntem sunarak tek bir platformda çeşitli varlıkların yatırım fırsatlarına erişim sağlar. Bu varlık çeşitliliği talebi, yatırımcıların RWA'ya ilgi duymalarını ve bunu portföylerine dahil etmelerini teşvik edebilir.
Kredi protokolü alanında, dikkate alınması gereken üç ana katılımcı vardır:
Maple, 2019 yılında, geleneksel finans bankacıları ve kredi yatırım uzmanları tarafından kuruldu. Bu platform, geleneksel sermaye piyasalarını geliştirmeyi, kredi uzmanlarının zincir üzerindeki kredi işlerini yürütmeleri için altyapı sağlamayı ve kurumsal kredi verenler ile borç alanları birbirine bağlamayı amaçlamaktadır. Maple, sektörel uyum standartlarını ve gerekli araştırmayı akıllı sözleşmeler ve blockchain teknolojisiyle gerçekleştirilen şeffaf, sorunsuz kredi verme ile birleştirerek sunmaktadır. Zincir üzerindeki işlevleri esasen USDC ve wETH kredileri sunmakta olup, bu yıl Nisan ayında Amerika Birleşik Devletleri hazine bonolarına yatırım yapacak bir zincir üzerindeki kredi havuzunu başlatma planını da duyurdu.
TrueFi, TrustToken ekibi tarafından geliştirilen ve yönetilen bir platformdur. Şeffaflık ve güvenilirliğe vurgu yaparak, kredi onayı ve risk değerlendirmesi gibi kararları yönetmek için merkeziyetsiz özerk organizasyonlar getirmektedir. 2020 yılının Kasım ayında resmi olarak piyasaya sürüldüğünden bu yana, TrueFi 30'dan fazla borçluya 1.7 milyar dolardan fazla kredi vermiştir. Borçluların çoğu finansal teknoloji şirketleri, kredi fonları ve kripto para kurumlarıdır.
Clearpool, nitelikli kurumlar için teminatsız kredi veren bir borçlanma protokolü sunan merkeziyetsiz bir finans ekosistemidir. Kurumlar, tek bir borçlu havuzundan kısa vadeli fon toplayabilirken, DeFi kredi verenleri piyasa tarafından türetilen faiz oranlarına göre düşük riskli getiri elde edebilirler. Şu ana kadar, Clearpool'un açık kredi havuzunda sağlanan toplam kredi miktarı 328 milyon dolar, ortalama getiri oranı ise %10,24'tür.
Kripto piyasası doğasında var olan borç verme protokollerinin yanı sıra, geleneksel finansal piyasalar açısından yeni anlatılar ve ilgili ürünler geliştirebiliriz. Yapısal mevduat ürünleri, geleneksel finansal piyasalarda yaygın bir yatırım aracı olup, genellikle bankalar veya finansal kuruluşlar tarafından sunulmaktadır. Bu ürün, belirli bir getiri sağlamak ve belirli bir ölçüde riski kontrol etmek için sabit getiri ve türev ürünler gibi finansal araçların bir kombinasyonunu içerir. Kripto piyasasındaki "çift para yönetimi" de yapısal mevduatın bir biçimidir.
Yapısal mevduatın iki ana unsuru, bağlı varlık ve ürün yapısıdır. Bağlı varlıklar döviz kuru, faiz oranı, endeks, ETF, hisse senedi, fon, emtia gibi unsurlar olabilir. Farklı ürün yapıları farklı piyasa koşullarına uygundur, örneğin yükseliş, düşüş, yatay dalgalanma gibi durumlar.
Kripto para piyasası genellikle yüksek volatilite ve risk taşır. Yapılandırılmış mevduat ürünleri, türev sözleşmeler gibi bazı riskten korunma mekanizmaları sunabilir. Bu ürünler, kripto para kurumlarının piyasa dalgalanmaları sırasında risk maruziyetlerini azaltmak ve daha istikrarlı getiri sağlamak için kullanılabilir. Bu nedenle, RWA'nın desteğiyle, bazı profesyonel yatırımcılar veya kurumlar geleneksel finansal piyasalarda daha olgun olan yapılandırılmış mevduat gibi ürünleri tercih edebilir.
Genel olarak, RWA sıcaklığındaki artış, kripto piyasası ile geleneksel finans piyasası arasındaki birleşim eğilimini temsil ediyor. Bu birleşim, yatırımcılara daha fazla yatırım seçeneği ve daha çeşitli varlık portföyleri sunmanın yanı sıra, tüm piyasaya daha yüksek likidite ve verimlilik getirecektir.
This page may contain third-party content, which is provided for information purposes only (not representations/warranties) and should not be considered as an endorsement of its views by Gate, nor as financial or professional advice. See Disclaimer for details.
RWA sıcaklığı yükselis şifreleme ile TradFi piyasa entegrasyonu hızlanıyor
Son günlerde ABD'nin 10 yıllık Hazine tahvili getirisi ardı ardına üç gün %4 seviyesini aştı, bu da geleneksel piyasanın sabit getirili yatırımlarının daha cazip hale geldiği anlamına geliyor. Bu durum, bazı şifreleme piyasasındaki kurumsal fonların geleneksel piyasaya yönelmesine neden olabilir, daha istikrarlı getiriler arayışında.
Bu arada, fiziksel varlık ( RWA ) alanının gelişimi, geleneksel piyasanın ek kullanıcılarını çekmek ve likiditeyi artırmak için fırsatlar yaratmıştır. Geleneksel varlıkların zincire eklenmesi ve tokenleştirilmesi sayesinde, RWA geleneksel piyasa katılımcılarına daha pratik bir yatırım yöntemi sunarken, onlara kripto piyasasına giriş yolları açmaktadır. Bu iki yönlü likidite, genel piyasa likiditesinin artmasına yardımcı olur ve sermayenin daha verimli bir şekilde dağıtımını teşvik eder.
RWA tokeninin tanıtımı, geleneksel pazar ile şifreleme piyasası arasında daha fazla likidite köprüsü kurmuştur. Geleneksel pazar katılımcıları, RWA tokenlerini kullanarak şifreleme piyasasına katılabilirken, şifreleme piyasası katılımcıları da RWA tokenleri aracılığıyla geleneksel pazara girebilir. Bu pazarlar arası likidite artışı, piyasa verimliliğini artırır, daha fazla yatırımcı ve tüccar çekmeyi sağlar.
Altyapı açısından, merkeziyetsiz finans (DeFi) sistemleri, blok zinciri teknolojisi üzerine inşa edilmiştir ve borç verme, ticaret ve likidite madenciliği gibi çeşitli finansal hizmetler sunmaktadır. RWA tokenleri, DeFi içindeki geleneksel varlıkların temsilcisi olarak, kullanıcılara daha çeşitli varlık seçenekleri sunmakta ve DeFi ekosistemi ile sorunsuz bir şekilde entegre olmaktadır. Bu, RWA'nın DeFi alanında büyük bir potansiyel sergilemesini sağlamakta ve giderek artan bir ilgi çekmektedir.
Yatırımcılar genellikle riskleri azaltmak için yatırım çeşitlendirmesi ve varlık çeşitliliği sağlamayı hedefler. RWA token'ları, yatırımcılara geleneksel varlıkları kripto piyasası ile birleştiren bir yöntem sunarak tek bir platformda çeşitli varlıkların yatırım fırsatlarına erişim sağlar. Bu varlık çeşitliliği talebi, yatırımcıların RWA'ya ilgi duymalarını ve bunu portföylerine dahil etmelerini teşvik edebilir.
Kredi protokolü alanında, dikkate alınması gereken üç ana katılımcı vardır:
Maple, 2019 yılında, geleneksel finans bankacıları ve kredi yatırım uzmanları tarafından kuruldu. Bu platform, geleneksel sermaye piyasalarını geliştirmeyi, kredi uzmanlarının zincir üzerindeki kredi işlerini yürütmeleri için altyapı sağlamayı ve kurumsal kredi verenler ile borç alanları birbirine bağlamayı amaçlamaktadır. Maple, sektörel uyum standartlarını ve gerekli araştırmayı akıllı sözleşmeler ve blockchain teknolojisiyle gerçekleştirilen şeffaf, sorunsuz kredi verme ile birleştirerek sunmaktadır. Zincir üzerindeki işlevleri esasen USDC ve wETH kredileri sunmakta olup, bu yıl Nisan ayında Amerika Birleşik Devletleri hazine bonolarına yatırım yapacak bir zincir üzerindeki kredi havuzunu başlatma planını da duyurdu.
TrueFi, TrustToken ekibi tarafından geliştirilen ve yönetilen bir platformdur. Şeffaflık ve güvenilirliğe vurgu yaparak, kredi onayı ve risk değerlendirmesi gibi kararları yönetmek için merkeziyetsiz özerk organizasyonlar getirmektedir. 2020 yılının Kasım ayında resmi olarak piyasaya sürüldüğünden bu yana, TrueFi 30'dan fazla borçluya 1.7 milyar dolardan fazla kredi vermiştir. Borçluların çoğu finansal teknoloji şirketleri, kredi fonları ve kripto para kurumlarıdır.
Clearpool, nitelikli kurumlar için teminatsız kredi veren bir borçlanma protokolü sunan merkeziyetsiz bir finans ekosistemidir. Kurumlar, tek bir borçlu havuzundan kısa vadeli fon toplayabilirken, DeFi kredi verenleri piyasa tarafından türetilen faiz oranlarına göre düşük riskli getiri elde edebilirler. Şu ana kadar, Clearpool'un açık kredi havuzunda sağlanan toplam kredi miktarı 328 milyon dolar, ortalama getiri oranı ise %10,24'tür.
Kripto piyasası doğasında var olan borç verme protokollerinin yanı sıra, geleneksel finansal piyasalar açısından yeni anlatılar ve ilgili ürünler geliştirebiliriz. Yapısal mevduat ürünleri, geleneksel finansal piyasalarda yaygın bir yatırım aracı olup, genellikle bankalar veya finansal kuruluşlar tarafından sunulmaktadır. Bu ürün, belirli bir getiri sağlamak ve belirli bir ölçüde riski kontrol etmek için sabit getiri ve türev ürünler gibi finansal araçların bir kombinasyonunu içerir. Kripto piyasasındaki "çift para yönetimi" de yapısal mevduatın bir biçimidir.
Yapısal mevduatın iki ana unsuru, bağlı varlık ve ürün yapısıdır. Bağlı varlıklar döviz kuru, faiz oranı, endeks, ETF, hisse senedi, fon, emtia gibi unsurlar olabilir. Farklı ürün yapıları farklı piyasa koşullarına uygundur, örneğin yükseliş, düşüş, yatay dalgalanma gibi durumlar.
Kripto para piyasası genellikle yüksek volatilite ve risk taşır. Yapılandırılmış mevduat ürünleri, türev sözleşmeler gibi bazı riskten korunma mekanizmaları sunabilir. Bu ürünler, kripto para kurumlarının piyasa dalgalanmaları sırasında risk maruziyetlerini azaltmak ve daha istikrarlı getiri sağlamak için kullanılabilir. Bu nedenle, RWA'nın desteğiyle, bazı profesyonel yatırımcılar veya kurumlar geleneksel finansal piyasalarda daha olgun olan yapılandırılmış mevduat gibi ürünleri tercih edebilir.
Genel olarak, RWA sıcaklığındaki artış, kripto piyasası ile geleneksel finans piyasası arasındaki birleşim eğilimini temsil ediyor. Bu birleşim, yatırımcılara daha fazla yatırım seçeneği ve daha çeşitli varlık portföyleri sunmanın yanı sıra, tüm piyasaya daha yüksek likidite ve verimlilik getirecektir.