On-chain Veri Analizi: Bitcoin'in 94,000 Doları Aşmasının Ardındaki Piyasa Eğilimleri
Son zamanlarda Bitcoin fiyatı tekrar 94,000 dolar sınırını aşarak altcoin pazarını genel olarak yukarı çekti. Bu dalgalanmanın arkasında, on-chain veriler boğa piyasası sinyalleri gösteriyor mu? İşlem hacmi, kullanıcı davranışları ve coin dağılımı gibi önemli göstergeleri analiz ederek, piyasa trendinin temel mantığını derinlemesine anlayabiliriz.
İşlem Aktifliği Analizi
Veri platformu istatistiklerine göre, son 24 saat içinde, tüm ağda toplam işlem hacmi 39.9 milyar dolar ulaşmış, işlem sayısı 7.2 milyonu aşmış, aktif işlem adresi sayısı 3.03 milyon olarak kaydedilmiştir ve toplamda 13.8 bin tür token yer almaktadır. 2023 Temmuz ayından bu yana, işlem hacmi 2M düşük seviyesinden 10M'a kadar sürekli artış göstermiştir; özellikle 2024 Nisan sonrasında artış hızı belirgin şekilde hızlanmış ve piyasa likiditesinin önemli ölçüde yükseldiğini göstermektedir. Bu yıl Mart ayında on-chain işlem sayısında büyük bir düşüş yaşanmasına rağmen, genel olarak kısa vadeli bir artış eğilimi sergilemektedir.
Trader Yapısı Değişikliği
On-chain trader sayısı trend grafiği, 2023'ten bu yana trader sayısının belirgin dalgalanmalar yaşadığını göstermektedir. Ekim 2023'te bu rakam 2M'nin altına düşmüştü, ancak 2024'ün ikinci yarısında hızla 8M'ye yükselmiş ve 2025 Ocak'ta görece yüksek seviyelerde kalmıştır. Bu değişim, piyasa döngüsünün "canlanma-patlama" aşamasıyla yüksek uyum içindedir. Dikkate değer olan, trader sayısındaki artışın lineer olmaması; her çeyrek ortasında (Mayıs, Ağustos gibi) kısa vadeli geri çekilmeler görülmektedir. Grafik ayrıca önemli haberlerin kurumsal ve perakende yatırımcı duyguları üzerindeki aşamalı etkisini yansıtmaktadır. Ancak, mevcut 3.03M günlük aktif trader sayısı hala görece düşük seviyelerde, zirve döneminin yalnızca üçte biri olup, gelişim trendinin daha fazla gözlemlenmesi gerekmektedir.
On-chain Token Pozisyon Dağılımı
Aktif traderlar arasında veri platformu, farklı pozisyon ölçeklerine göre cüzdan adreslerini sınıflandırmıştır. Şu anda, 100 milyon dolardan fazla varlık bulunduran "süper balina" cüzdan sayısı 1052'dir, oysa küçük yatırımcıların (pozisyonu 10.000 dolardan az olan) cüzdan sayısı yaklaşık 214M ile oldukça yüksektir, ancak toplam pozisyon tutarı büyük yatırımcıların çok altında kalmaktadır. Bu "%20-%80 ayrımı" olgusu finansal piyasalarda oldukça yaygındır - büyük fonlar genellikle önce alım yaparak piyasaya girer, ardından orta ve küçük fonlar fiyatları yükseltmek için devreye girer. Dikkate değer olan, 1 milyon ile 10 milyon dolar arasında varlık bulunduran "dolphin" seviyesindeki ve 10.000 ile 100.000 dolar arasında varlık bulunduran "fish" seviyesindeki cüzdan sayısının, piyasa likiditesine önemli bir destek sağladığıdır.
Token Ekosistem Gelişimi
On-chain verilere göre, belirli bir kamu zincirinin günlük işlem hacmi yaklaşık 4000 işlem civarında istikrarlı kalmaktadır. Dikkate değer olan, Ethereum'un zincir üstü faaliyetlerinin 2025'in başlarında önemli bir düşüş göstermesi ve bu eğilimin fiyatlara yansımasının nispeten gecikmeli olmasıdır. Daha fazla Layer1 kamu zincirinin piyasaya sürülmesiyle, Ethereum ekosisteminin aktivitesindeki düşüş piyasa dinamiklerini yeniden şekillendirebilir.
Özet ve Beklentiler
Bitcoin fiyatı 90,000 dolara geri dönmesine rağmen, birçok altcoin parlak performans gösteriyor, ancak mevcut piyasada on-chain işlem hacmi hala daha aktif seviyelere geri dönmedi. 2025 yılında yeni politikaların ve düzenleyici önlemlerin uygulanmasıyla, on-chain işlemci yapısında çeşitlenme eğilimi görülmekte, büyük yatırımcılar ve perakende yatırımcılar eş zamanlı olarak aktif. Yeni ortaya çıkan ilgi alanları ve yollar olsa bile, yatırımcıların verilerin marjinal değişikliklerine dikkat etmesi gerekiyor, piyasa coşkusu yükseldiğinde mantıklı bir değerlendirme yapmalı ve büyük fon hareketlerine dikkat etmeli, fonların yoğunlaşması nedeniyle oluşabilecek kısa vadeli satış baskısı riskine karşı temkinli olmalıdır.
This page may contain third-party content, which is provided for information purposes only (not representations/warranties) and should not be considered as an endorsement of its views by Gate, nor as financial or professional advice. See Disclaimer for details.
BTC tekrar 94,000 doları aştı, on-chain verileri boğa koşusu sinyalleri veriyor.
On-chain Veri Analizi: Bitcoin'in 94,000 Doları Aşmasının Ardındaki Piyasa Eğilimleri
Son zamanlarda Bitcoin fiyatı tekrar 94,000 dolar sınırını aşarak altcoin pazarını genel olarak yukarı çekti. Bu dalgalanmanın arkasında, on-chain veriler boğa piyasası sinyalleri gösteriyor mu? İşlem hacmi, kullanıcı davranışları ve coin dağılımı gibi önemli göstergeleri analiz ederek, piyasa trendinin temel mantığını derinlemesine anlayabiliriz.
İşlem Aktifliği Analizi
Veri platformu istatistiklerine göre, son 24 saat içinde, tüm ağda toplam işlem hacmi 39.9 milyar dolar ulaşmış, işlem sayısı 7.2 milyonu aşmış, aktif işlem adresi sayısı 3.03 milyon olarak kaydedilmiştir ve toplamda 13.8 bin tür token yer almaktadır. 2023 Temmuz ayından bu yana, işlem hacmi 2M düşük seviyesinden 10M'a kadar sürekli artış göstermiştir; özellikle 2024 Nisan sonrasında artış hızı belirgin şekilde hızlanmış ve piyasa likiditesinin önemli ölçüde yükseldiğini göstermektedir. Bu yıl Mart ayında on-chain işlem sayısında büyük bir düşüş yaşanmasına rağmen, genel olarak kısa vadeli bir artış eğilimi sergilemektedir.
Trader Yapısı Değişikliği
On-chain trader sayısı trend grafiği, 2023'ten bu yana trader sayısının belirgin dalgalanmalar yaşadığını göstermektedir. Ekim 2023'te bu rakam 2M'nin altına düşmüştü, ancak 2024'ün ikinci yarısında hızla 8M'ye yükselmiş ve 2025 Ocak'ta görece yüksek seviyelerde kalmıştır. Bu değişim, piyasa döngüsünün "canlanma-patlama" aşamasıyla yüksek uyum içindedir. Dikkate değer olan, trader sayısındaki artışın lineer olmaması; her çeyrek ortasında (Mayıs, Ağustos gibi) kısa vadeli geri çekilmeler görülmektedir. Grafik ayrıca önemli haberlerin kurumsal ve perakende yatırımcı duyguları üzerindeki aşamalı etkisini yansıtmaktadır. Ancak, mevcut 3.03M günlük aktif trader sayısı hala görece düşük seviyelerde, zirve döneminin yalnızca üçte biri olup, gelişim trendinin daha fazla gözlemlenmesi gerekmektedir.
On-chain Token Pozisyon Dağılımı
Aktif traderlar arasında veri platformu, farklı pozisyon ölçeklerine göre cüzdan adreslerini sınıflandırmıştır. Şu anda, 100 milyon dolardan fazla varlık bulunduran "süper balina" cüzdan sayısı 1052'dir, oysa küçük yatırımcıların (pozisyonu 10.000 dolardan az olan) cüzdan sayısı yaklaşık 214M ile oldukça yüksektir, ancak toplam pozisyon tutarı büyük yatırımcıların çok altında kalmaktadır. Bu "%20-%80 ayrımı" olgusu finansal piyasalarda oldukça yaygındır - büyük fonlar genellikle önce alım yaparak piyasaya girer, ardından orta ve küçük fonlar fiyatları yükseltmek için devreye girer. Dikkate değer olan, 1 milyon ile 10 milyon dolar arasında varlık bulunduran "dolphin" seviyesindeki ve 10.000 ile 100.000 dolar arasında varlık bulunduran "fish" seviyesindeki cüzdan sayısının, piyasa likiditesine önemli bir destek sağladığıdır.
Token Ekosistem Gelişimi
On-chain verilere göre, belirli bir kamu zincirinin günlük işlem hacmi yaklaşık 4000 işlem civarında istikrarlı kalmaktadır. Dikkate değer olan, Ethereum'un zincir üstü faaliyetlerinin 2025'in başlarında önemli bir düşüş göstermesi ve bu eğilimin fiyatlara yansımasının nispeten gecikmeli olmasıdır. Daha fazla Layer1 kamu zincirinin piyasaya sürülmesiyle, Ethereum ekosisteminin aktivitesindeki düşüş piyasa dinamiklerini yeniden şekillendirebilir.
Özet ve Beklentiler
Bitcoin fiyatı 90,000 dolara geri dönmesine rağmen, birçok altcoin parlak performans gösteriyor, ancak mevcut piyasada on-chain işlem hacmi hala daha aktif seviyelere geri dönmedi. 2025 yılında yeni politikaların ve düzenleyici önlemlerin uygulanmasıyla, on-chain işlemci yapısında çeşitlenme eğilimi görülmekte, büyük yatırımcılar ve perakende yatırımcılar eş zamanlı olarak aktif. Yeni ortaya çıkan ilgi alanları ve yollar olsa bile, yatırımcıların verilerin marjinal değişikliklerine dikkat etmesi gerekiyor, piyasa coşkusu yükseldiğinde mantıklı bir değerlendirme yapmalı ve büyük fon hareketlerine dikkat etmeli, fonların yoğunlaşması nedeniyle oluşabilecek kısa vadeli satış baskısı riskine karşı temkinli olmalıdır.