Web3 Yatırım Yolu Analizi: Birincil Piyasa'dan Yapılandırılmış Yatırıma

Son zamanlarda, kripto pazarında dalgalanmalar şiddetlendi, bazı tanınmış yatırım kurumları yeni proje yatırımlarını ve fon toplama planlarını durdurdu, stratejik kuluçka ve ikincil piyasa tahsisine yöneldi. Bu durum, sektörde kripto risk sermayesi modeline dair bir sorgulamayı tetiklerken, yeni yatırımcılara da yeni fırsatlar ve zorluklar sundu. Bu makale, Web3 sektöründeki ana yatırım yöntemlerini ve katılım mekanizmalarını sistematik bir şekilde ele alacak, yüksek net değerli yatırımcılara referans sağlayacaktır.

Birincil Piyasa Yolu

Birincil Piyasa yatırımları, Web3 projelerinin erken finansman turlarıyla katılmak için kripto fonlar aracılığıyla gerçekleştirilir; proje seçim ve yatırım araştırma stratejisi fon yönetim ekibi tarafından üstlenilir, yatırımcılar LP olarak katkıda bulunur ve toplam kazançtan yararlanır.

Fon ihtiyacı

Genellikle yatırım eşiği 100.000 doların üzerindedir, en iyi fonlar 1.000.000 dolar yatırım talep edebilir. Fonlar genellikle 3-5 yıl boyunca kilitlenir, istediğiniz zaman çıkış yapamazsınız.

Çıkış Dönemi

Orta-uzun vadeli, ortalama 1-3 yıl, proje tokeninin piyasaya sürülmesinin ardından ikincil piyasa üzerinden çıkışa bağımlıdır. Ayı piyasası ile karşılaşılması durumunda bu süre 3 yılı aşabilir.

Strateji Aktifliği

LP için son derece düşük, tamamen fon ekibinin araştırma ve uygulama yeteneklerine bağımlıdır.

Kazanç Modeli

Yüksek risk yüksek getiri, erken düşük değerlemeyle girmek ve Alpha'yı yakalamak. Ancak ayı piyasası döngüsünde, çoğu fon tokenlerin büyük değer kaybıyla karşı karşıya kalıyor, genel getiri oranı beklentilerin altında kalıyor.

Uygun Kitle

Erken aşama projeleri Alpha'ya odaklanan, likidite kilidi kabul eden yüksek net değerli yatırımcılar için uygundur, özellikle doğrudan proje araştırma yeteneğine sahip olmayan yatırımcılar. Yeterli döngüsel dalgalanmalara karşı dayanıklılık kapasitesine sahip olmalıdır.

İkincil Piyasa Yolu

İkincil piyasa yolu, halka açık ticaret piyasası aracılığıyla listelenmiş tokenlerin alım satımı, piyasa yapıcıları, hedge işlemleri ve arbitraj gibi işlemleri ifade eder. Yüksek net değerli yatırımcılar, niceliksel fonlar, hedge fonlar veya strateji ürünleri aracılığıyla katılabilirler.

Fon Talebi

Son derece esnek, on binlerce dolardan on milyonlarca dolara kadar. Ancak iyi getiriler elde etmek için olgun bir strateji ve risk yönetim sistemi gereklidir, ya da profesyonel ekip/ürünlerden faydalanmak gerekir.

Çıkış Dönemi

Varlıklar her zaman alım satım için ayarlanabilir, tamamen likit bir yapıya sahiptir. Ancak, yüksek volatiliteden dolayı piyasa durumuna ve risk yönetimine dikkat edilmesi gerekmektedir.

Strateji Aktifliği

Son derece yüksek, yatırımcıların aktif olarak strateji portföyü oluşturması ve ayarlaması gerekir. Ayrıca, yapılandırılmış ürünler aracılığıyla aktif yönetim yoğunluğunu azaltabilir.

Getiri Modeli

Ana olarak volatilite arbitrajı, trend yakalama ve olay odaklılıktan kaynaklanmaktadır. Getiri dalgalanmaları büyük olmakla birlikte, profesyonel stratejilerle yüksek getiri elde edilebilir ve sistematik risk azaltılabilir.

Uygun Kitle

Strateji tasarımı ve piyasa izleme yeteneğine sahip yatırımcılara; varlık likiditesini esnek bir şekilde yönetmeyi ve sistematik risklerden kaçınmayı uman yüksek net değerli bireylere; ticaret deneyimi olmayanlar, nicel ürünler veya yönetilen hesaplar aracılığıyla dolaylı olarak katılabilir.

İnkübasyon Yolu

Yuva tipi yatırımlar, stratejik işbirliği ve sermaye enjeksiyonunun birleşimine odaklanır; yatırımcılar proje ana aşamalarına derinlemesine katılır ve projeyi 0'dan 1'e taşımaya yardımcı olur. Genellikle platform tipi kurumlar veya sanayi tipi sermaye ile görülür.

Fon ihtiyacı

Göreceli olarak esnek, birkaç bin dolardan milyon dolara kadar değişmektedir. Fonların yanı sıra, trafik, ürün, pazar gibi nakit olmayan kaynaklar da sağlanmalıdır.

Çıkış Dönemi

Orta dönem, genellikle 6 ay ile 2 yıl arasıdır, proje lansmanı ve ekosistem ilerleme hızına bağlıdır.

Strateji Aktivitesi

Son derece yüksek. Yetiştiriciler, projenin yönünü, ürün ritmini doğrudan etkiler ve hatta işletme ve pazarlama faaliyetlerine katılır.

Getiri Modeli

Çoğunlukla erken aşamada edinilen büyük oranlı Token veya hisse senetlerinden gelmektedir. Başarılı projeler on katı geri dönüş sağlayabilir, ancak icra riski yüksektir ve yatırımcıların proje ekibi ile yakın işbirliği yapması gerekmektedir.

Uygun Kitle

Sektör kaynaklarına, ürün yeteneklerine, pazar kanallarına sahip olan, projelerin kuluçka sürecine derinlemesine katılmaya istekli ve uzun vadeli sinerji peşinde koşan yüksek net değerli yatırımcılar için uygundur.

Yapılandırılmış Yatırım Yolu

Yapılandırılmış yatırım, profesyonel varlık yönetim platformları, saklama kuruluşları veya fon yapıları aracılığıyla kripto varlıkların portföy dağılımı, strateji uygulanması ve risk yönetimi gerçekleştirilir.

Fon Talebi

Orta ile yüksek arasında, genellikle yatırım 50,000 ile 500,000 dolar arasında başlar, risk tercihlerine göre farklı strateji kombinasyonları seçilebilir.

Çıkış Dönemi

Kısa ve orta vadede, çoğu ürün esnek çıkış mekanizmasına sahiptir, ancak yine de minimum tutma süresi kısıtlaması vardır.

Strateji Aktifliği

Orta-düşük. Stratejileri uygulamak için profesyonel bir ekibe bağımlıdır, yatırımcılar risk tercihlerine göre yatırım yönlerini ayarlayabilir.

Getiri Modeli

Çeşitlendirilmiş strateji yapılandırması ile istikrarlı getiri elde etmek, risk yönetimi ve portföy optimizasyonuna odaklanmak, ancak getiri esnekliği oldukça düşük.

Uygun Kişi Grubu

Varlıklarını yönetmek, risk getirisini optimize etmek, uyumluluğa ve uzun vadeli getirilerle ilgilenmek isteyen yüksek net değerli yatırımcılara; veya yatırım risklerini çeşitlendirmek ve istikrarlı bir değer artışı sağlamak isteyen yatırımcılara uygun.

Özet

Web3 yatırım ekosistemi daha esnek ve çeşitli bir yöne doğru gelişiyor. Yatırım yollarının seçimi, bireysel kaynak yapısı, risk tercihleri ve beklenen hedeflerle uyumlu olmalıdır. Piyasa yapısındaki değişikliklerle birlikte, yatırımcıların sürekli olarak stratejilerini uyarlamaları ve sektördeki gelişim fırsatlarını yakalamaları gerekiyor.