Hafta sonu piyasalardaki en büyük engel kaldırıldı, ABD ve AB ticaret müzakereleri nihayet sona erdi. Sonunda, AB'ye %15 gümrük vergisi uygulanması karşılığında AB'nin 600 milyar dolarlık yeni yatırımları kabul etmesi ve AB ülkelerinin ABD'ye sıfır gümrük vergisi uygulaması, ABD askeri ekipmanlarını satın almaya devam etmesi ve ayrıca 750 milyar dolarlık ABD enerji ürünleri satın alması gibi koşullar belirlendi. Piyasa bu sonuca tepki olarak yükseldi.
Bitcoin en yüksek 119800'e, Ethereum 3940'a yükseldi, altcoinler de bir boğa koşusu yaşadı. Bu, geçen haftanın baskılanmış piyasasının serbest bırakılmasıydı. Piyasa, Avrupa Birliği'nin gerçekten %30'luk bir gümrük vergisi alacağı ve ardından karşılıklı olarak bombalar fırlatacağı korkusunu yaşıyor. ABD ve Avrupa'nın, ABD-Japonya müzakerelerinin detaylarını açıklamadığı gibi, her iki tarafın yatırım getirileri ile ilgili açıklamaları da pek net değil. Örneğin, Japonya, Trump'ın Japonya'nın ABD'ye 550 milyar yatırım yaptığı ve bunun %90'ının ABD'ye gideceği söylemini reddetti; bunun yerine ABD'nin de para harcaması gerektiğini belirtti. Avrupa cephesi de müzakereleri bitirir bitirmez tartışmalara başladı, özellikle ilaç ve çelik-alüminyum gümrük vergileri konusunda. Avrupa'nın içinde 15% gümrük vergisi uygulanırken, ABD 50% vergi oranını korumakta ısrar ediyor. Ama büyük çerçeve temel olarak belirlenmiş durumda; en azından piyasanın en çok endişe duyduğu kriz kısmı ortadan kalktı. Şimdi 1 Ağustos son tarihine yaklaşırken, en büyük belirsizlik Kanada müzakereleri olacak. Piyasa, Kanada ile anlaşma sağlama olasılığının düşük olduğunu, bunun erteleneceğini düşünüyor. Diğer taraftan, Güney Kore'nin de yatırım karşılığında gümrük vergisi alma taktiğini kullanması gerektiği düşünülüyor; sonuçların iki gün içinde çıkması bekleniyor. Genel olarak bu hafta gümrük vergisi müzakerelerinde daha fazla olumlu gelişme bekleniyor.
Bu hafta ayrıca süper makro hafta. Çarşamba günü ADP istihdam verileri ve ABD ile Çin'in İsveç'te ticaret görüşmeleri gerçekleştireceği duyurulacak; Perşembe sabahı 2'de Fed FOMC faiz kararı açıklanacak, 2:30'da Powell'ın basın toplantısı olacak, Perşembe akşamı ise haftanın ilk işsizlik başvuruları ve Haziran PCE enflasyon verileri açıklanacak. Perşembe günü tüm bunlar önemli veriler. Cuma günü Hong Kong'un stabilcoin yönetmelikleri yürürlüğe girecek, ABD Temmuz ayı tarım dışı istihdam verileri ve işsizlik oranı açıklanacak, imalat PMI verileri ve Temmuz Michigan Üniversitesi tüketici güven endeksi verileri açıklanacak. Özetle, bu hafta FOMC faiz kararı, PCE enflasyon verileri ve tarım dışı istihdam raporu ile en önemli üç makro olayı ve veriyi toplayacak. Ayrıca 1 Ağustos'taki ticaret müzakerelerinin son tarihi ve ABD borsa teknoloji sektöründeki yedi büyük şirketten dördünün mali raporlarını açıklaması ile birlikte, bu hafta gerçekten önemli bir hafta olacak. Bu yüzden bu hafta yüksek kaldıraçlı sözleşmelerle işlem yapmamaya dikkat edin; piyasa kolayca yukarı ve aşağı yönlü dalgalanabilir.
Pazarı bir kez daha ele alalım, hafta sonu hala Ethereum'un gösteri zamanıydı, geçen hafta Ethereum ETF'sinin net akış miktarı 1.846 milyar dolara ulaştı, yanlış hatırlamıyorsam bu bir rekor olmalı ve ayrıca Bitcoin'in geçen hafta aldığı 72.3 milyon doları çok aşarak geldi. Ayrıca, Ethereum'un fonlarının %80'i BlackRock'tan geliyor, bu da şu anki durumun hala öncü alım zamanı olduğunu gösteriyor, ilerleyen dönemde ikinci ve üçüncü kademe kurumlar da piyasaya girecektir. Öte yandan, Ethereum hazine için ETH üzerindeki kapışma da giderek kızışıyor, BMNR, SBET ile olan liderlik mücadelesinde çoktan öne geçti, şu anda rezerv miktarı 567 bin ETH'ye ulaştı, oysa SBET sadece 361 bin ETH'ye sahip. Görünüşe göre geleneksel sermaye alım gücü daha güçlü, BMNR, Peter Thiel, Kathy Wood gibi büyük isimler tarafından desteklenen bir şirket olarak birinciliğe oynamaya devam ediyor. BlackRock'un ETHA'sı da benzer şekilde ETF'nin lideri konumunda. ETH ve hazine için son bir haftadaki alım miktarlarından da görüyoruz ki, bu yükselişin ana kaynağı dışarıdan gelen fonlar. Piyasa içindeki fonlar büyük ölçekli bir el değiştirme yaşıyor, bu da fiyatların yükselmesinin nedenlerinden biri. Her gün kilitlenen miktar, yeni stake edilen miktardan çok daha fazla. Geçen hafta yazımda belirttiğim gibi, şu aşamada her büyük ölçekli el değiştirme olumlu bir durum çünkü ortalama maliyet artacak, bu da gelecekte Ethereum'un fiyat tavanının daha yüksek olacağı anlamına geliyor. Aynı zamanda Ethereum yükseldiğinde, fonları altcoin pazarına da taşıyacak. Ethereum'un gelecekte 4000'i geçmesi veya ATH yapması, altcoinlerin yükselişi ile birlikte olacaktır. Bu, geçmişteki birkaç boğa piyasasında sayısız kez yaşanmış bir hikaye. Bu seferki piyasada altcoinlerin yapısında değişiklik olsa da, her sektördeki lider projeler ve birkaç gün önce yazımda altcoinler için yaptığım katmanlama ile ilk beş katmanda yer alan projeler büyük ölçüde fayda sağlayacaktır. İlginç olanlar geri dönüp kontrol edebilir.
This page may contain third-party content, which is provided for information purposes only (not representations/warranties) and should not be considered as an endorsement of its views by Gate, nor as financial or professional advice. See Disclaimer for details.
Portakal Akşam Yorumları 7.28
Hafta sonu piyasalardaki en büyük engel kaldırıldı, ABD ve AB ticaret müzakereleri nihayet sona erdi. Sonunda, AB'ye %15 gümrük vergisi uygulanması karşılığında AB'nin 600 milyar dolarlık yeni yatırımları kabul etmesi ve AB ülkelerinin ABD'ye sıfır gümrük vergisi uygulaması, ABD askeri ekipmanlarını satın almaya devam etmesi ve ayrıca 750 milyar dolarlık ABD enerji ürünleri satın alması gibi koşullar belirlendi. Piyasa bu sonuca tepki olarak yükseldi.
Bitcoin en yüksek 119800'e, Ethereum 3940'a yükseldi, altcoinler de bir boğa koşusu yaşadı. Bu, geçen haftanın baskılanmış piyasasının serbest bırakılmasıydı. Piyasa, Avrupa Birliği'nin gerçekten %30'luk bir gümrük vergisi alacağı ve ardından karşılıklı olarak bombalar fırlatacağı korkusunu yaşıyor. ABD ve Avrupa'nın, ABD-Japonya müzakerelerinin detaylarını açıklamadığı gibi, her iki tarafın yatırım getirileri ile ilgili açıklamaları da pek net değil. Örneğin, Japonya, Trump'ın Japonya'nın ABD'ye 550 milyar yatırım yaptığı ve bunun %90'ının ABD'ye gideceği söylemini reddetti; bunun yerine ABD'nin de para harcaması gerektiğini belirtti. Avrupa cephesi de müzakereleri bitirir bitirmez tartışmalara başladı, özellikle ilaç ve çelik-alüminyum gümrük vergileri konusunda. Avrupa'nın içinde 15% gümrük vergisi uygulanırken, ABD 50% vergi oranını korumakta ısrar ediyor. Ama büyük çerçeve temel olarak belirlenmiş durumda; en azından piyasanın en çok endişe duyduğu kriz kısmı ortadan kalktı. Şimdi 1 Ağustos son tarihine yaklaşırken, en büyük belirsizlik Kanada müzakereleri olacak. Piyasa, Kanada ile anlaşma sağlama olasılığının düşük olduğunu, bunun erteleneceğini düşünüyor. Diğer taraftan, Güney Kore'nin de yatırım karşılığında gümrük vergisi alma taktiğini kullanması gerektiği düşünülüyor; sonuçların iki gün içinde çıkması bekleniyor. Genel olarak bu hafta gümrük vergisi müzakerelerinde daha fazla olumlu gelişme bekleniyor.
Bu hafta ayrıca süper makro hafta. Çarşamba günü ADP istihdam verileri ve ABD ile Çin'in İsveç'te ticaret görüşmeleri gerçekleştireceği duyurulacak; Perşembe sabahı 2'de Fed FOMC faiz kararı açıklanacak, 2:30'da Powell'ın basın toplantısı olacak, Perşembe akşamı ise haftanın ilk işsizlik başvuruları ve Haziran PCE enflasyon verileri açıklanacak. Perşembe günü tüm bunlar önemli veriler. Cuma günü Hong Kong'un stabilcoin yönetmelikleri yürürlüğe girecek, ABD Temmuz ayı tarım dışı istihdam verileri ve işsizlik oranı açıklanacak, imalat PMI verileri ve Temmuz Michigan Üniversitesi tüketici güven endeksi verileri açıklanacak. Özetle, bu hafta FOMC faiz kararı, PCE enflasyon verileri ve tarım dışı istihdam raporu ile en önemli üç makro olayı ve veriyi toplayacak. Ayrıca 1 Ağustos'taki ticaret müzakerelerinin son tarihi ve ABD borsa teknoloji sektöründeki yedi büyük şirketten dördünün mali raporlarını açıklaması ile birlikte, bu hafta gerçekten önemli bir hafta olacak. Bu yüzden bu hafta yüksek kaldıraçlı sözleşmelerle işlem yapmamaya dikkat edin; piyasa kolayca yukarı ve aşağı yönlü dalgalanabilir.
Pazarı bir kez daha ele alalım, hafta sonu hala Ethereum'un gösteri zamanıydı, geçen hafta Ethereum ETF'sinin net akış miktarı 1.846 milyar dolara ulaştı, yanlış hatırlamıyorsam bu bir rekor olmalı ve ayrıca Bitcoin'in geçen hafta aldığı 72.3 milyon doları çok aşarak geldi. Ayrıca, Ethereum'un fonlarının %80'i BlackRock'tan geliyor, bu da şu anki durumun hala öncü alım zamanı olduğunu gösteriyor, ilerleyen dönemde ikinci ve üçüncü kademe kurumlar da piyasaya girecektir. Öte yandan, Ethereum hazine için ETH üzerindeki kapışma da giderek kızışıyor, BMNR, SBET ile olan liderlik mücadelesinde çoktan öne geçti, şu anda rezerv miktarı 567 bin ETH'ye ulaştı, oysa SBET sadece 361 bin ETH'ye sahip. Görünüşe göre geleneksel sermaye alım gücü daha güçlü, BMNR, Peter Thiel, Kathy Wood gibi büyük isimler tarafından desteklenen bir şirket olarak birinciliğe oynamaya devam ediyor. BlackRock'un ETHA'sı da benzer şekilde ETF'nin lideri konumunda. ETH ve hazine için son bir haftadaki alım miktarlarından da görüyoruz ki, bu yükselişin ana kaynağı dışarıdan gelen fonlar. Piyasa içindeki fonlar büyük ölçekli bir el değiştirme yaşıyor, bu da fiyatların yükselmesinin nedenlerinden biri. Her gün kilitlenen miktar, yeni stake edilen miktardan çok daha fazla. Geçen hafta yazımda belirttiğim gibi, şu aşamada her büyük ölçekli el değiştirme olumlu bir durum çünkü ortalama maliyet artacak, bu da gelecekte Ethereum'un fiyat tavanının daha yüksek olacağı anlamına geliyor. Aynı zamanda Ethereum yükseldiğinde, fonları altcoin pazarına da taşıyacak. Ethereum'un gelecekte 4000'i geçmesi veya ATH yapması, altcoinlerin yükselişi ile birlikte olacaktır. Bu, geçmişteki birkaç boğa piyasasında sayısız kez yaşanmış bir hikaye. Bu seferki piyasada altcoinlerin yapısında değişiklik olsa da, her sektördeki lider projeler ve birkaç gün önce yazımda altcoinler için yaptığım katmanlama ile ilk beş katmanda yer alan projeler büyük ölçüde fayda sağlayacaktır. İlginç olanlar geri dönüp kontrol edebilir.