Bitcoin ETF Piyasa Analizi: Kurumsal Girişlerin Piyasa Üzerindeki Etkisi Ne Olacak?

Son günlerde, birçok tanınmış finans kurumu SEC'ye Bitcoin spot ETF'si için başvuruda bulundu ve bu durum piyasada geniş bir ilgi uyandırdı. Kurumsal katılım oranı sürekli artarken, kripto para yatırım ürünleri giderek standartlaşmaya doğru ilerliyor. Bu makalede mevcut Bitcoin ETF'leri ve güven fonlarının işletim durumu üzerinden, kurumsal katılımın kripto piyasası üzerindeki etkisini derinlemesine analiz edeceğiz.

Spot ETF ve Trust Fonları Pozisyon Durumu

18 Temmuz itibarıyla, BTCC.U, BTCE ve GBTC üç büyük Bitcoin fonunun toplam pozisyon miktarı yaklaşık 675.600 BTC olup, mevcut piyasa fiyatına göre 202,7 milyon dolar değerindedir. Haziran ayından bu yana, bu üç fon toplamda 9.292 BTC ek aldı ve genel olarak bir artış eğilimi gösterdi. Bunlar arasında en büyük ölçekli olan GBTC, 625.200 BTC tutmakta; BTCC.U ve BTCE'nin her biri yaklaşık 200.000 BTC pozisyona sahiptir.

Getiri oranları açısından, BTCC.U en iyi performansı gösterdi, bu ay ortalama getiri oranı %6.76, bu yıl ortalama getiri oranı %8.84. BTCE ve GBTC ise zarar durumunda, ancak zarar oranı daralma eğilimi gösteriyor. İşlem hacmi açısından, GBTC açık ara önde, bu ay günlük ortalama işlem 392.6 milyon adet, diğer iki fonun çok üzerinde. Dikkate değer olan, Haziran ayından bu yana her fonun işlem hacminin farklı derecelerde artış göstermesi, yatırımcıların kurumların girişi konusunda olumlu beklentilerini yansıtıyor.

Vadeli İşlem ETF'sinin Büyüklüğü ve Performansı

Şu anda piyasada bulunan en büyük 5 Bitcoin vadeli işlem ETF'sinin toplam varlık büyüklüğü 12.95 milyar dolara ulaştı. ProShares tarafından çıkarılan BITO en büyük boyuta sahip, toplam varlık 11.99 milyar dolar. VanEck ve Valkyrie tarafından çıkarılan XBTF ve BTF de oldukça büyük, toplam varlıkları 30 milyon doları aşıyor.

Getiri performansı açısından, BITS en iyi performansı gösterdi, son bir ayda getiri oranı %33.20, bu yıl itibarıyla getiri oranı %137.65. Diğer vadeli ETF'lerin getiri oranları genellikle %70'in üzerinde, genel olarak spot ETF'ler ve yatırım fonlarından daha iyi performans gösteriyor. Fon akışları açısından, BITO son bir ayda net akışta 2.59 milyon dolar, bu yıl itibarıyla net akışta 3.33 milyon dolar, mutlak bir avantaja sahip.

ETF haberlerinin Bitcoin fiyatı üzerindeki etkisi

Kuruluşların ETF başvurusu ve çıkarımıyla ilgili haberler genellikle Bitcoin fiyatını belirli bir şekilde etkiler. Verilere göre, bir varlık yönetim şirketinin Bitcoin spot ETF'si için yaptığı başvurunun duyurulmasından sonraki bir hafta içinde, Bitcoin fiyatı günlük ortalama %2.78 arttı ve bu, istatistik aralığındaki en büyük artıştı. Ayrıca, bir güven fonunun hızlı büyüme döneminde, Bitcoin fiyatında da kayda değer bir artış görüldü.

Genel olarak, ETF ile ilgili haberlerin Bitcoin fiyatı üzerindeki etkisi üç faktöre bağlıdır: birincisi, başvuru yapan kurumun piyasa etkisi; ikincisi, ETF türü, spot ETF başvuruları genellikle daha büyük bir artış getirir; üçüncüsü, haberin yayınlandığı sırada Bitcoin'in fiyat trendi. Dikkate değer bir nokta, son zamanlarda Bitcoin'in blockchain üzerindeki işlem hacminin yeni bir zirveye ulaşmasıdır, bu da fiyat artışını tetikleyen önemli faktörlerden biridir.

Kurumsal katılımın artmasıyla birlikte, Bitcoin ETF piyasası sürekli olarak genişleyecektir. Bu, yatırımcılara daha fazla standartlaşmış yatırım kanalı sunmanın yanı sıra, tüm kripto piyasasına daha fazla ek fon getirmesi beklenmektedir. Gelecekte Bitcoin ETF'nin gelişim durumu sürekli olarak takip edilmeye değer.