BTCFi'yi Kapsamlı Olarak İnceleme: Lending'den Staking'e, Kendi Mobil Bitcoin Bankanızı Kurun

Özet

Bitcoin'in finansal piyasalardaki konumu giderek güçlenirken, BTCFi alanı kripto para yeniliklerinin ön cephesi haline geliyor. Bu araştırma raporu, BTCFi'nin birçok kritik alanını derinlemesine analiz ediyor; bunlar arasında stablecoin'ler, borç verme, staking, yeniden staking hizmetleri ve merkezi ile merkeziyetsiz finansın birleşimi yer alıyor. Rapor, BTCFi pazarının ölçeği ve büyüme potansiyelini tanımlıyor ve kurumsal yatırımcı katılımının pazara sağladığı istikrar ve olgunluğu vurguluyor. Stablecoin mekanizmaları, borç verme platformları, staking hizmetleri gibi konular detaylı bir şekilde inceleniyor ve CeDeFi modelinin merkezi finansın güvenliği ile merkeziyetsiz finansın esnekliğini nasıl birleştirdiği analiz ediliyor. Son olarak, farklı varlık sınıflarının güvenliği, getiri oranları ve ekosistem zenginliği kıyaslanarak BTCFi'nin benzersiz avantajları ve potansiyel riskleri ortaya konuyor. BTCFi alanında daha fazla yenilik ve fon akışı bekleniyor ve bu, Bitcoin'in finans alanındaki liderliğini daha da pekiştirecek.

Anahtar Kelimeler: BTCFi, stabilcoin, kredi verme, staking, yeniden staking, CeDeFi, Bitcoin finansı

BTCfi Yarışma Genel Görünümü

Bitcoin finansmanı(BTCFi), Bitcoin etrafında dönen bir dizi finansal faaliyet içerir; bunlar arasında Bitcoin borç verme, staking, ticaret, vadeli işlemler ve türev ürünler bulunmaktadır. Verilere göre, 2023'te BTCFi pazarının büyüklüğü yaklaşık 10 milyar dolar olarak ulaşmıştır ve 2030'da 1.2 trilyon dolara ulaşması beklenmektedir. Geçtiğimiz on yıl içinde, BTCFi pazarı belirgin bir büyüme potansiyeli göstermiştir ve Grayscale, BlackRock ve JPMorgan gibi daha fazla kurumsal katılımcıyı çekmiştir. Kurumsal yatırımcıların katılımı sadece büyük miktarda fon girişi sağlamakla kalmayıp, aynı zamanda piyasa likiditesini ve istikrarını artırmakta ve piyasanın olgunluğunu ve düzenliliğini de geliştirmektedir.

Bu makale, Bitcoin kredisi, stabilcoin, staking hizmetleri, yeniden staking hizmetleri ve CeDeFi dahil olmak üzere BTCFi pazarındaki birçok popüler alanı derinlemesine inceleyecektir. Bu alanların detaylı analizi ile, işleyiş mekanizmalarını, pazar gelişimini, ana platformları ve ürünleri, risk yönetim önlemlerini ve gelecekteki gelişim eğilimlerini anlayacağız.

BTCFi Yarış Alanı Segmentasyonu

1. Stablecoin stabil coin pisti

Tanıtım

Stablecoin, genellikle fiat para birimleri veya diğer varlıklarla ilişkilendirilen, istikrarlı bir değer korumayı amaçlayan bir kripto para birimidir. Fiyat istikrarını sağlamak için rezerv varlıklarla desteklenir veya arz miktarını algoritmalarla ayarlayarak kullanılır ve ticaret, ödeme ve sınır ötesi transfer gibi durumlarda yaygın olarak kullanılır.

Merkeziyet derecesine göre sınıflandırıldığında, merkezi stabilcoinler ( USDT, USDC ) ve merkeziyetsiz stabilcoinler ( DAI, FRAX ) olarak ayrılabilir. Teminat türüne göre sınıflandırıldığında, fiat/gerçek varlık teminatı, kripto varlık teminatı ve yetersiz teminat olarak ayrılabilir.

Şu anda, USDT ve USDC piyasa değeri çok önde, stabilcoin toplam piyasa değerinin büyük bir kısmını elinde bulunduruyor. Merkeziyetsiz stabilcoinler olan DAI ve USDe'nin piyasa değeri görece daha küçük, ancak tasarımları daha karmaşık ve birçok yıldız projeyi doğurdu.

Merkeziyetsiz Stablecoin Mekanizması

DAI'nin temsil ettiği CDP mekanizması ( aşırı teminat ) ve Ethena'nın temsil ettiği sözleşme hedge mekanizması ( eşit teminat ), iki ana merkeziyetsiz stabilcoin mekanizmasıdır.

CDP mekanizması, kullanıcıların teminat olarak kripto varlıkları kullanarak stablecoin oluşturmasına olanak tanır. Kullanıcıların tasfiye önlemek için yeterli teminat oranını koruması gerekir. Tasfiye sırasında, sistem borcu ödemek için teminatın bir kısmını satar.

Sözleşme hedging mekanizması, stabilcoin fiyatını korumak için Delta nötr pozisyonlar kullanır. Örneğin, belirli bir miktarda spot ETH için, eşdeğer bir miktarda ETH kısa süreli sürekle sözleşmesi satın alarak fiyat riskini hedge eder.

Proje 1, Bitsmiley Protokolü

BitSmiley, BTC ekosisteminin ilk yerel stablecoin projesidir ve kullanıcılara BTC ağı üzerinde aşırı teminat vererek bitUSD stablecoin'ini basma imkanı sunar. Proje, birçok tanınmış kurumdan destek alarak birden fazla finansman turunu tamamlamıştır.

BitSmiley, Fintegra çerçevesine dayanmaktadır ve merkeziyetsiz aşırı teminatlı stabilcoin bitUSD ile yerel güven gerektirmeyen borç verme protokolünden oluşmaktadır. bitUSD, modifiye edilmiş BRC-20 protokolüne dayanmakta olup BRC-20 ile uyumludur.

Proje, 2024 Mayıs'ta BitLayer'da Alphanet'i başlatarak, (LTV) için %50'lik nispeten düşük bir maksimum kredi değer oranı belirledi. Proje ayrıca, kullanıcılara 315.000 $BIT token'ı ödül olarak sunan bir likidite teşvik programı başlattı.

Proje İki, Bamk.fi(NUSD)

Bamk.fi, NUSD (Nakamoto Doları)'ın yayıcısıdır, NUSD, Bitcoin L1'deki sentetik dolardır. Proje tasarımı iki aşamaya ayrılmıştır: İlk aşamada NUSD, USDe ile 1:1 desteklenmektedir; İkinci aşama ise delta tarafsız Bitcoin pozisyonları ile desteklenmekte ve yerel gelir elde edilmektedir.

Şu anda, NUSD USDT ile 1:1 basılabilir. Proje tokeni BAMK, rune şeklinde piyasaya sürülmüştür ve toplam arzı 21 milyar adettir.

Proje Üç, Yala Labs

Yala, kendi inşa ettiği modüler altyapı ile, stabilcoin $YU'nun farklı ekosistemler arasında serbestçe akmasını sağlayarak BTC likiditesini serbest bırakır. Temel ürünler şunlardır:

• Aşırı teminatlı stabilcoin $YU
• Metamint: Kullanıcıların yerel Bitcoin ile çeşitli ekosistemlerde $YU basmalarını kolaylaştırır.
• Sigorta Türevleri: DeFi ekosisteminde kapsamlı sigorta çözümleri sunmak

Yala'nın teknik mimarisi, dijital varlıklara güvenli likidite doğrulaması sağlamak amacıyla (LVN) etrafında şekillenmiştir.

Proje Dört, Satoshi Protokolü

Satoshi Protocol, BTC ekosistemindeki ilk CDP stabilcoin protokolüdür ve BEVM ekosistemine dayanmaktadır. Kullanıcılar, BTC ve BTC tabanlı gelir getiren varlıklar olan LST'yi yatırarak, %110'luk minimum teminat oranıyla $SAT dolar stabilcoini basabilirler.

Proje birden fazla finansman turunu tamamladı ve tanınmış kurumların desteğini aldı. Şu anda Bitcoin ana ağına dayalı rune stabilcoin'i geliştiriyor ve diğer projelerle işbirliği yaparak "tam zincir stabilcoin" vizyonunu gerçekleştirmeye çalışıyor.

Proje Beş, BTU

BTU, Bitcoin ekosistemindeki ilk merkeziyetsiz stabilcoin projesidir ve teminat borçlama ( CDP ) modelini benimsemektedir. Tüm işlemleri Bitcoin ağı içinde gerçekleştirir, köprüye ihtiyaç duymaz ve BTC sahipliğini kanıtlamak için işlem gerektirmeyen bir mekanizma getirir.

BTU, Bitcoin likiditesini kilidini açarak, BTC sahiplerine DeFi ekosistemine katılmanın güven gerektirmeyen, merkeziyetsiz bir yolunu sunmaktadır. Altyapı tasarımı, merkeziyetsizliğe ve güvenliğe odaklanmaktadır.

2. Lending yarışı

Tanıtım

Bitcoin Kredisi ( BTC Lending ), Bitcoin'i teminat olarak kullanarak kredi almak veya Bitcoin'i ödünç vererek faiz kazanmak için bir finansal hizmettir. Borçlu, Bitcoin'i kredi platformuna yatırır, platform Bitcoin'in değeri üzerinden kredi sağlar, borçlu faiz öder, ödünç veren ise kazanç elde eder.

BTC Lending platformları genellikle aşağıdaki risk yönetim önlemlerini alır:

1. Teminat oranını ve kredinin değer oranını kontrol et (LTV)
2. Ek teminat ve ilave marj
3. Zorunlu Tasfiye Mekanizması
4. Risk yönetimi ve sigorta

BTC Lending pazar, kripto para piyasasının önemli bir parçası haline gelmiştir. Hizmetler çeşitli kripto para birimlerini kapsamaktadır ve ürünler arasında ipotekli krediler, tasarruf hesapları ve teminatsız krediler bulunmaktadır.

Proje 1, Liquidium

Liquidium, Bitcoin üzerinde çalışan bir P2P kredi protokolüdür ve kullanıcıların yerel Ordinals ve Runes varlıklarını teminat olarak kullanarak yerel Bitcoin borç alıp vermesine olanak tanır. Proje, birçok tanınmış kurumun desteğini alarak birden fazla finansman turunu tamamladı.

Liquidium, Bitcoin L1 üzerindeki kısmi imza Bitcoin işlemi (PSBT) ve ayrık günlük sözleşmesi (DLC) aracılığıyla güvenli ve yönetimsiz bir şekilde Bitcoin borç verme işlemlerini tamamlar. Şu anda Ordinals ve Runes varlıklarının borçlanmasını desteklemektedir.

Proje İki, Shell Finance

Shell Finance, BTC L1 tabanlı bir stabilcoin protokolüdür ve BTC, Ordinals NFT, Runes, BRC-20, ARC-20 varlıklarını teminat olarak kullanarak $bitUSD elde etmeyi destekler. Proje, maksimum verimlilik sağlamak için (Peer-to-Pool) nokta bazlı havuz çözümünü benimsemektedir.

3. Staking pisti

Giriş

Stake(, genellikle güvenli ve istikrarlı bir faiz getirisi özelliği ile tanınır. Kullanıcılar token'lerini stake ettikten sonra, zamanla belirli bir erişim hakkı, ayrıcalık veya ödül token'ı elde ederler. Stake işlemi ağ düzeyinde gerçekleşir ve tamamen ağı korumak için kullanılır.

Mevcut Staking, paylaşılan güvenlik kavramı ile modüler yarışa yeni bir boyut kazandırıyor. Anlatı açısından, hem trilyonlarca dolarlık likiditeyi serbest bırakıyor hem de gelecekteki ölçeklenme yolunun anahtarı konumunda.

![BTCFi'yi Kapsamlı İnceleme: Lending'den Staking'e, Kendi Mobil Bitcoin Bankanızı Kurun])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-4f11bf9081e7a26f233662a6536eae41.webp(

)# Proje 1, Babylon

Babylon, Stanford Üniversitesi'nden Profesör David Tse tarafından kurulan bir layer 1 blok zinciridir ve tüm PoS blok zincirlerine Bitcoin'in güvenliğini getirmeyi amaçlamaktadır. Bu, Bitcoin staking protokolü olup, temel bileşeni Cosmos IBC ile uyumlu POS halka açık zincirdir ve Bitcoin ana ağında Bitcoin'i kilitleyerek diğer POS tüketim zincirlerine güvenlik sağlamayı mümkün kılar.

Babylon, UTXO kullanarak stake sözleşmesi gerçekleştirir, buna uzaktan stake###Remote Staking( denir. Belirli adımlar şunları içerir: fonların kilitlenmesi, koşul doğrulaması, durum güncellemesi ve kazanç dağıtımı.

Babylon'un genel yapısı üç katmana ayrılmıştır: Bitcoin ) bir zaman damgası sunucusu (, Babylon ) bir ara katman ( ve PoS zincir talep katmanı. Proje, birden çok önemli kilometre taşını gerçekleştirmiştir ve 2024'ün ikinci çeyreğinde ana ağı başlatmayı planlamaktadır.

![BTCFi'nin Kapsamlı İncelemesi: Lending'den Staking'e, Kendi Mobil Bitcoin Bankanızı Kurun])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-6287248a2cf9eb242a43cb204942b855.webp(

) 4. Restaking pisti

Tanıtım

Restaking, likit staked token varlıklarını diğer ağlarda ve blok zincirlerdeki doğrulayıcılara stake etmek için kullanarak daha fazla kazanç elde etmeyi ve aynı zamanda yeni ağların güvenliğini ve merkeziyetsizliğini artırmayı amaçlayan bir süreçtir.

Restaking ağı, orijinal varlıkların yanı sıra LSD tokenleri, LP tokenleri gibi diğer varlıkları da kabul eder, bu da ağın güvenliğini artırır. Protokol ve kullanıcılar için gerçek gelir üretirken, DeFi pazarının sonsuz likidite kaynağını serbest bırakır.

Proje Bir, Chakra

Chakra, güvenilirliği ve verimliliği sağlamak için sıfır bilgi kanıtı teknolojisini kullanan yenilikçi bir modüler ödeme altyapısıdır. Yüksek derecede modüler Bitcoin ödeme ağı sunar ve BTC türev varlıklarının ana kamu blok zincirleri arasında serbestçe hareket etmesini sağlar.

Chakra, Babylon ağı tarafından sağlanan nihai güvenlik artırımı ile ekonomik güvenliği sağlar ve Layer 2'nin durumu ve likidite uzlaşması için etkili sıfır bilgi kanıtı birleştirme sunar. Proje, birçok ekosistemle derin iş birlikleri kurmuş ve çeşitli teşvik etkinlikleri başlatmıştır.

Proje İki, Bedrock

Bedrock, RockX ile işbirliği içinde tasarlanmış bir çok varlıklı likidite yeniden staking protokolüdür ve bu, yönetilmeyen bir çözüm ile desteklenmektedir. PoS token'larının likiditesini ve maksimum değerini serbest bırakmak için evrensel standartları kullanır ve mevcut likidite staking token'larını destekler.

Bedrock, kullanıcılara kurumsal düzeyde hizmet sunmaktadır, TVL en yüksek seviyede 200 milyon doları aştı. Proje, birçok ekosistem protokolü ile derinlemesine işbirliği yapmış ve birçok tanınmış kuruluştan yatırım desteği almıştır.

5. Merkeziyetsiz Emanet

Son zamanlarda wBTC'nin arkasındaki kuruluş BitGO, wBTC kontrolünü devretme duyurusunu yaptı ve bu durum piyasada WBTC'nin güvenliği ile ilgili tartışmalara yol açtı. Şu anda piyasada başlıca merkeziyetsiz saklama çözümleri şunlardır:

• tBTC: İyi bir DeFi benimseme oranına sahip, Curve Finance'te çok sayıda kullanım durumu elde ediyor.
• FBTC: Tüm zincir üzerinde yeni bir sentetik varlık, BTC ile 1:1 sabitlenmiş, tüm zincir BTC dolaşımını destekler.
• dlcBTC: Bitcoin'in Ethereum üzerindeki teminatsız varlığı, Bitcoin sahiplerinin DeFi protokollerine katılmasını sağlar, aynı zamanda varlıkların tam mülkiyetini korur.

6. Cedefi

Tanıtım

CeDeFi, merkezi finans ###CeFi ( ve merkeziyetsiz finans )DeF'i birleştirir.