Piyasa Genel Görünümü

Pazarın Ana Eğilimleri

• Piyasa duygu endeksi %91'den %53'e düştü, hala açgözlülük aralığında, ancak BTC yüksek seviyelerde dalgalanmayı sürdürürken altcoinler genel olarak baskı altında, bu da piyasanın ayrıştığını gösteriyor.

• USDT ve USDC piyasa değeri sırasıyla %2.91 ve %3.23 artış gösterdi, DeFi toplam kilitli değeri 54.1 milyar dolara yükseldi ve bu, pazarın genel olarak yeni fonları çekmeye devam ettiğini gösteriyor.

• DeFi alanı %16.47'lik haftalık getiri oranıyla piyasayı geride bıraktı, bir DEX'in işlem hacmi 2024'te yeni bir zirveye (63 milyar dolar) ulaştı ve güçlü bir gelişim dinamizmi gösterdi.

• Meme coin piyasası tekrar gündeme geldi, büyük piyasa dalgalanması arasında aktif bir performans sergiliyor ve piyasaya yeni likidite ve kullanıcı büyüme noktaları getiriyor.

• DEX projeleri en yüksek ilgiyi görürken, AI, GameFi gibi alanlar zayıf bir performans sergiliyor; bu da piyasa ilgi alanlarının altyapı ve likidite alanlarına yoğunlaştığını gösteriyor.

• Yatırımcıların temkinli olmaları, yeniden staking projelerine ve DEX alanındaki fırsatlara odaklanmaları, ayrıca önümüzdeki hafta Fed'in toplantısının getirebileceği piyasa dalgalanmalarına dikkat etmeleri önerilmektedir.

Piyasa Duygusu Endeksi Analizi

• Piyasa duygu endeksi geçen hafta %91'den %53'e geriledi, hala boğa bölgesinde.

• Altcoinler bu hafta referans endeksin altında performans gösterdi ve dalgalı bir aşağı yönlü hareket sergiledi. Haftanın ilk yarısında düşüşün ardından, çoğu varlık kaybettiklerini geri kazanamadı. Kaldıraç pozisyonlarının etkisiyle, piyasada yaklaşık 2 milyar dolar pozisyon zorunlu kapatmalarla karşılaştı ve uzun pozisyonlar belirgin bir şekilde deleverage edildi. Mevcut piyasa yapısı göz önüne alındığında, altcoinlerin kısa vadede referans endeksle senkronize kalması, bağımsız bir piyasa olasılığının düşük olduğu öngörülüyor.

Genel Piyasa Eğilimi Özeti

• Kripto para piyasası bu hafta geniş bir dalgalanma trendindeydi, duygu endeksi hala boğa aşamasında.

• Defi türü ile ilgili kripto projeleri öne çıkıyor ve piyasanın temel getirileri artırma konusundaki sürekli ilgisini gösteriyor.

• DEX türündeki projeler bu hafta iyi performans gösterdi, zincir üzerindeki yatırımcıların zincir üzerindeki yatırım faaliyetlerine aktif katılmaya başladığını gösteriyor.

• Bu hafta Meme alanı yeniden göz önüne geldi ve piyasanın dikkatini çekmeye başladı.

Öne Çıkan Yollar

DEX

Bu hafta piyasanın genel fiyat dalgalanmalarının büyük olması, yatırımcılara birçok kâr fırsatı yarattı. Zincir üzerindeki yatırımcılar DEX üzerinden işlem yapmaya yöneldi ve zincir üzerindeki fonlar ve kullanıcılar DEX alanına sürekli girmeye devam etti, bu da DEX projelerinin bu hafta büyüme eğilimini artırdı.

DEX'in zincir üzerindeki verileri

DEX'in en gözle görülür verileri, DEX'in TVL'si ve işlem hacmidir; bu iki gösterge, DEX alanının durumunu en doğrudan şekilde yansıtır.

• TVL: DEX pazarındaki projelerin TVL'si bu hafta oldukça hızlı bir şekilde yükseldi, geçen haftaki 25.22B'den şu anki 26.58B'ye yükseldi, artış oranı %5.39'a ulaştı, bu da fonların DEX projelerine aktif bir şekilde girdiğini gösteriyor.

• DEX haftalık işlem hacmi: DEX bu hafta işlem hacmi 2024 yılının ortasındaki en yüksek seviyeye ulaştı, 63 milyar dolar seviyesine geldi, son 24 saatteki işlem hacmi 7.58 milyar dolar seviyesine ulaştı, DEX pazarındaki işlem hacminin patladığı açıkça görülebiliyor.

DEX alanında belirgin bir iş modeli yükselişi trendi gözlemleniyor. Hyperliquid ve dYdX gibi önde gelen protokoller, tekil işlem işlevinden kapsamlı finansal altyapıya stratejik bir dönüşüm geçiriyor. Bu evrim yolu, protokollerin kendi zincir katman mimarisine dayalı olarak, işlevlerin birleştirilmesi yoluyla dikey entegrasyon sağlaması ve tek noktadan DeFi hizmet ekosistemi oluşturması şeklinde kendini gösteriyor. Bu tür mimari yenilikler, DEX alanının tekil işlem seviyesinden her yönüyle finansal altyapıya doğru evrimleştiğini işaret ediyor ve alanın değer yeniden yapılandırması devam ediyor.

SUI

Sui ekosistemi bu hafta piyasalarda oldukça fazla tartışıldı, SUI fiyatı bu hafta %7.8 arttı, BTC ve ETH'den daha iyi bir performans sergiledi. Sui ekosistemindeki Defi projeleri bu hafta mükemmel bir büyüme gösterdi.

Sui zincirindeki Defi proje verileri

• TVL: Sui'nin TVL'si bu hafta oldukça hızlı bir artış gösterdi, geçen haftaki 1.598b'den şu anki 1.793b'ye yükseldi, artış oranı %12.88'e ulaştı, bu da zincir üzerindeki fonların Sui zincirine aktif bir şekilde girdiğini göstermektedir.

• Hesap: Sui ağı üzerindeki kullanıcı sayısı 66,543,317'ye ulaştı, geçen haftaki 64,358,562'den 2,184,755 artış gösterdi, artış oranı %3.39'a ulaştı. Artış oranı büyük görünmese de, bu haftaki sert dalgalanmalar altında büyüme sağlanabilmesi, Sui ağının belirli bir trafik çekme etkisi olduğunu da göstermektedir.

• DEX işlem hacmi: Sui ağı üzerindeki başlıca DEX'ler: Cetus, Aftermath Finance ve BlueMove DEX. Bu hafta Sui ağı üzerindeki DEX'lerin toplam işlem hacmi 35 milyar doları aştı, günlük ortalama işlem hacmi 466 milyon dolara ulaştı, bu da Sui ağı üzerindeki DEX'lerin oldukça aktif olduğunu göstermektedir.

• Defi projeleri için TVL artışı: Sui ekosisteminde TVL sıralamasında ilk üçte yer alan projeler NAVI Protocol, Suilend ve Aftermath Finance olup, sırasıyla borç verme ve DEX alanlarına aittir. Bu hafta TVL artış oranları sırasıyla %1.14, %17.22 ve %1.72'dir. Gördüğümüz gibi, dalgalı bir trend olsa da, Sui ekosistemindeki fonlar sürekli olarak Defi projelerine girmektedir.

Bir blockchain'in piyasa tarafından ne kadar ilgi gördüğünü belirlemenin en doğrudan kriteri, TVL'sinin artış veya azalış oranıdır. Yukarıdaki verilere dayanarak, mevcut aşamada Sui zincirinin hızlı bir gelişim sürdüğünü görebiliriz. SUI fiyatı piyasa genelinden daha güçlü olduğundan, Sui ekosistemi açısından alt varlıklarının sürekli olarak yükselmesi, zincir üzerindeki Defi projelerinin APY'sinin artışını sağladı. Ayrıca, piyasanın genel durumu büyük dalgalanmalar gösterdiğinden, kâr elde etme fırsatları bulunmaktadır. Bu durum, çok sayıda zincir içi kullanıcının katılımını çekti ve Sui ekosisteminin gelişimini destekledi.

DeFi alanı

TVL Büyüme Sıralaması

Geçtiğimiz hafta piyasa projelerinin TVL artışında ilk 5 sırada yer alanlar (TVL'si 30 milyon doların altında olan projeler hariç), veri kaynağı: Defilama

| Proje Adı | Son Yedi Günde Artış | TVL (milyon) | |----------|------------|----------------| | Synthetix | %87.69 | 576.82 | | Babilon | %67.32 | 3782.36 | | Alışılmış Para | 53.61% | 833.76 | | BounceBit | %50,31 | 664,98 | | Dengelemeler | %40,27 | 281,03 |

Synthetix (SNX): (Öneri Derecesi: ⭐️⭐️⭐️⭐️)

• Proje Tanıtımı: Synthetix, blok zincir teknolojisi aracılığıyla gerçek dünya varlıklarına çevrimiçi erişim sağlamak amacıyla Ethereum tabanlı merkeziyetsiz bir sentetik varlık protokolüdür. Synthetix'in temel işlevleri, kullanıcıların SNX tokenlerini teminat göstererek sentetik varlıklar basmalarına olanak tanımakla birlikte.

• Son gelişmeler: Bu hafta Synthetix, LP kullanıcılarının APY'sini artırdı; SCCP-373'ün uygulanmasıyla V3 LP'nin işlem ücreti payını %40'tan %60'a çıkardı. Ayrıca Synthetix Hazine, V3 LP'nin gelirini artırmak için bazı entegratör ücretleri almayı planlıyor. Synthetix bu hafta, TLX adlı kaldıraç token platformunun satın alımını tamamladığını duyurdu. TLX'in kaldıraç token işlevselliğini entegre edecek, parametreleri iyileştirip sözleşmeleri yeniden dağıtarak piyasaya sürecek ve aynı zamanda kaldıraç token teşvik programını başlatacak.

Babilon (henüz dağıtılmadı): (Tavsiye Endeksi: ⭐️⭐️⭐️⭐️⭐️)

• Proje Tanımı: Babylon projesi, Bitcoin'in güvenliğini kullanarak diğer Proof of Stake blok zincirlerinin güvenliğini artırmayı amaçlayan bir projedir. Temel fikir, güvenilir olmayan staking mekanizması aracılığıyla atıl Bitcoin varlıklarını aktif hale getirerek, Bitcoin sahiplerinin varlık güvenliği arayışları ile yüksek getiri projelerine katılma çelişkisini çözmektir.

• Son Gelişmeler: Bu hafta piyasa fiyatlarında büyük dalgalanmalar yaşansa da, BTC'nin performansı oldukça güçlü kaldı ve yüksek seviyelerde seyrine devam etti. Kullanıcıların BTC'nin gelecekteki gelişimine duyduğu genel güvenle birlikte, BTC'yi tutma konusunda daha kararlı hale geldiler ve aynı zamanda BTC'nin likiditesini serbest bırakmak istiyorlar, bu nedenle BTC tabanlı gelir projelerini daha fazla tercih edecekler. Ayrıca bu hafta bir ticaret platformu, kullanıcıların platform hesaplarından doğrudan Babylon'da BTC stake ederek kazanç elde edebileceğini duyurdu; bu durum Babylon'a büyük bir yeni fon girişi sağladı. Ayrıca etkinlik süresince etkinliğe katılan kullanıcılara %12'ye kadar puan artışı sunarak büyük bir katılım sağladı.

Alışılmadık Para (USUAL): (Tavsiye Endeksi: ⭐️⭐️⭐️)

• Proje Tanıtımı: Usual Money, merkeziyetsiz bir yöntemle yeni bir stablecoin çözümü sunmayı amaçlayan, büyük bir borsa tarafından desteklenen bir stablecoin projesidir. Projenin temel mekanizması, üç ana tokeni içerir: stablecoin USD0, tahvil ürünü USD0++ ve yönetişim tokeni USUAL.

• Son Gelişmeler: Son zamanlarda Usual Money, Checker güncellemesi gerçekleştirdi. Güncellemeden sonra, tahvil ürünü USD0++ sahiplerinin yıllık getirisi %48'e ulaştı. Curve'deki USD0/USD0++ ortalama APY'si %54, USD0/USDC'nin ortalama yıllık getiri oranı %52 oldu. Aynı zamanda, USUAL basım miktarını %17 azalttı ve USUAL'ın fiyatını artırdı. Böylece birçok kullanıcı, Usual Money'e katılarak yüksek yıllık arbitraj getirisi elde etmek için çekildi.

BounceBit (BB): (Tavsiye Endeksi: ⭐️⭐️⭐️⭐️)

• Proje Tanıtımı: BounceBit, Bitcoin ekosisteminde yeniden teminat sağlama temeli olan bir platformdur. Tasarımında, büyük bir borsa ile derin işbirliği yaparak yüksek getiri sağlayan CeDeFi bileşenleri oluşturmuştur; ayrıca kendi BounceBit Chain'ini kurarak Restaking için somut kullanım senaryoları geliştirmiştir.

• Son Gelişmeler: Yakın zamanda BounceBit, çeşitli tokenlerin staking oranlarını artırdı. Bu kapsamda, USDT'nin 30 günlük yıllık getirisi %54.25, BTC'nin 30 günlük yıllık getirisi %24.55, BNB'nin 30 günlük yıllık getirisi %37.13 ve ETH'nin 30 günlük yıllık getirisi %37.7'ye ulaştı. Bu durum, birçok kullanıcının varlıklarını BounceBit'e yatırarak staking yapmalarını sağladı. Aynı zamanda bu hafta BounceBit, Ondo ile iş birliği yaparak tokenleştirilmiş RWA'yı BounceBit'e dahil etti ve RWA alanına girmeye başladı.

Equilibria (EQB): (Tavsiye Endeksi: ⭐️⭐️⭐️)

• Proje Tanımı: Equilibria, kullanıcılar için yüksek getiri yaratmayı hedefleyen bir likidite havuzu projesidir. Pendle tarafından benimsenen ve getiri modelini artıran ve LP'lere daha yüksek getiri sağlamak için vePENDLE'ın tokenleştirilmiş versiyonu ePENDLE aracılığıyla PENDLE sahiplerine ek ödüller sunmaktadır.

• Son Gelişmeler: Bu hafta Equilibria ve Curve işbirliğini güçlendirdi ve kullanıcıların gelirini artırmak için ilk yeni artırılmış havuz olan scrvUSD havuzunu piyasaya sürdü. Ardından SolvBTC, cmETH ve ePENDLE artırılmış havuzları eklendi ve kullanıcıların APY'sini %59'a kadar yükseltti, bu da çok sayıda kullanıcının arbitraj yapmaya katılmasını sağladı.

Özetle, bu hafta TVL'nin hızlı bir şekilde büyüdüğü projelerin çoğunluğunun stabilcoin getiri bölümünde (makineli tüfek havuzu) yoğunlaştığını görebiliriz.

Pist Performansı

• Stabil coin piyasa değeri istikrarlı bir şekilde büyüyor: USDT, geçen haftaki 141 milyar dolardan 145,1 milyar dolara yükseldi ve artış oranı %2,91 oldu, USDC ise geçen haftaki 40,2 milyar dolardan 41,5 milyar dolara yükseldi ve artış oranı %3,23 oldu. Bu haftaki veriler, hem ABD dışı piyasalara odaklanan USDT'nin hem de ABD merkezli USDC'nin büyüme gösterdiğini ortaya koyuyor; bu da tüm piyasanın hala sürekli bir sermaye girişi sağladığını gösteriyor.

• Likidite giderek artıyor: Geleneksel piyasaların risksiz arbitraj oranları, faiz oranlarının düşmesiyle sürekli olarak azalırken, zincir üzerindeki Defi projelerinin arbitraj oranları, kripto para varlıklarının değerinin artmasıyla birlikte sürekli olarak artmaktadır. Defi'ye geri dönmek çok iyi bir seçenek olacaktır.

• Fon durumu: Defi projelerinin TVL'si geçen haftaki 53.2 milyar dolardan şu anki 54.1 milyar dolara yükseldi, yeni fonlar %1.69'a ulaştı, bu hafta pozitif büyümeyi sürdürmeye devam ediyor ve son iki ayda süregelen bir artış trendini koruyor, bu da sürekli olarak Defi projelerine fon girişi olduğunu kanıtlıyor.

derinlemesine analiz

Yükseliş gücü:

Bu yükselişin temel itici güçleri, aşağıdaki iletim yolları olarak özetlenebilir: Piyasanın boğa piyasası döngüsüne girmesi, likidite talebinin artmasına neden oldu ve bu da temel borç verme faiz oranlarının yükselmesini sağladı; bu durum, DeFi protokollerindeki arbitraj döngü stratejilerinin kazanç potansiyelini artırdı. Özellikle:

• Piyasa ortamı: Boğa piyasası döngüsü genel likidite sağlıyor