On-chain işlem heyecanlı, borsa token'ları bu yükseliş trendine ayak uydurabilir mi?

Son zamanlarda kripto para piyasası çeşitlilik gösteriyor, Bitcoin'in piyasa payı %60'tan %55'e düştü, bu da altcoin sezonunun geldiğini işaret ediyor. Piyasa ilgi alanları sürekli olarak ortaya çıkıyor, her alanda dikkat çekici performanslar sergileniyor:

AI Agent ile ilgili projelerin performansı dikkat çekici, bir protokolün piyasa değeri bir ara 300 milyon doları aştı. Bir kamu zinciri ekosistemindeki AI projesinin piyasa değeri en yüksek 1 milyar doları geçti, bir borsa ekosistemindeki coin'in yükselişi ise 10 katı aştı. Ürünler açısından, borsa platformunun açık pozisyon büyüklüğü sürekli yeni zirvelere ulaştı ve 4.3 milyar doları aştı. Hatta bir zamanlar piyasa tarafından göz ardı edilen NFT sektörü de harekete geçti, birçok tanınmış NFT projesi arka arkaya token çıkardı ve bu, Ethereum ve Solana ekosistemlerindeki mavi çip NFT projelerinin yükselişini tetikledi.

Yukarıdaki sıcak noktalardan görüldüğü üzere, şu anda piyasa odak noktası esasen on-chain projelerde yoğunlaşmış durumda. Peki, merkezi borsa Token'ları gerçekten de piyasa tarafından unutuldu mu?

Gerçekler böyle değil. Bu boğa piyasasının göz ardı edilemeyecek bir anlatısı daha var: Trump'ın seçilme ihtimali. Bu, kripto paraların resmi olarak kamuoyunun dikkatine gireceği anlamına geliyor. Düzenlemelerin iyileştirilmesi ve denetimlerin gevşetilmesi, dış sermayenin kripto para piyasasına girmesine yardımcı oluyor. Bitcoin ve Ethereum spot ETF'lerine sürekli net akışlardan bunu görebiliriz. Trump ailesinin kripto para projesi World Liberty Financial da, bir ay içinde ETH, CBBTC, AAVE, LINK, ENA, ONDO gibi DeFi ile ilgili Token'ları büyük miktarlarda satın alarak somut destek veriyor.

Peki, World Liberty Financial bu Token'leri satın aldıktan sonra, fiyat performansları nasıl oldu? Bu Token'lerin ortak özellikleri nelerdir? Hangi ilgili kavram coin'leri var? Haydi bunları birlikte analiz edelim.

Satın Alma Geçmişi Genel Görünümü

30 Kasım'dan itibaren, World Liberty Financial toplamda 44.75 milyon dolar yatırarak kripto para satın aldı. 18 Aralık itibarıyla, sahip olduğu tüm coinler kârda.

İlginç bir şekilde, geleneksel kurumlarla kıyaslandığında, World Liberty Financial'ın elinde bulundurduğu Ethereum miktarı Bitcoin'den çok daha fazla, bu da onların Ethereum'un geleceği konusunda daha iyimser olduğunu gösterebilir.

AAVE, tüm piyasanın borç verme lideri olarak, tüm protokoller arasında TVL birincisidir ve mevduat büyüklüğü 40 milyar dolara yaklaşarak tarihî bir zirveye ulaşmıştır. Son 7 gün içinde, AAVE token fiyatı %35 yükseliş gösterdi. World Liberty Financial topluluğu, AAVE ile iş birliği önerisi aracılığıyla, şu anda AaveDAO'da TEMP CHECK aşamasındadır. Eğer öneri nihayetinde kabul edilirse, AAVE'ye yeni kullanıcılar ve daha fazla gerçek gelir getirecektir.

LINK, tanınmış bir oracle projesidir. 14 Kasım'da, World Liberty Financial, DeFi'nin büyük ölçekli benimsenmesini teşvik etmek amacıyla on-chain veri ve cross-chain bağlantı standardı olarak Chainlink'i kullanacağını duyurdu.

ENA'nın gelişimi bu döngüdeki boğa piyasası ile yakından ilişkilidir. Gelirleri vadeli işlem ve nakit arbitrajından kaynaklandığı için, piyasa duygusu ne kadar yüksekse, Ethereum'un finansman oranı o kadar yüksek olur ve Ethena bundan faydalanabilir. Son zamanlarda TVL'si 6 milyar doları aşarak tarihinin en yüksek seviyesine ulaştı. Ürün açısından, bir varlık yönetim devi ile işbirliği yaparak, devlet tahvili getirilerine dayalı RWA stabilcoini USDtb'yi piyasaya sürdüler. Bu, belirli bir ölçüde piyasanın finansman oranının negatife dönmesinin protokolü ölüm sarmalına sokabileceği konusundaki endişelerini hafifletti.

ONDO, şu anda RWA alanında lider konumda. Bir varlık yönetim devi BUIDL fonunu duyurduktan sonra, Ondo Finance bu fona 95 milyon dolardan fazla yatırım yaparak en büyük yatırımcı oldu. Uygunluk, geçerlilik, finansman ölçeği veya piyasa tanınırlığı açısından, ONDO mevcut RWA alanında en iyi seçimdir.

COW'dan bahsetmek gerekir. World Liberty Financial, yukarıda belirtilen coinleri satın alırken, her zaman belirli bir protokol aracılığıyla işlemlerini yapmıştır, bu nedenle COW da Trump konsept token'i olarak değerlendirilmektedir.

Gelecekteki Olası Yatırım Yönleri

World Liberty Financial'ın yatırım stratejilerine göre, onların bir sonraki adımda muhtemelen odaklanacakları varlıkları tahmin edebiliriz.

Öncelikle, World Liberty Financial ile işbirliği içinde olan token'ları, AAVE ve LINK gibi, seçme eğilimindedirler. İkincisi, "net iş modeli" ve "istikrarlı gerçek getiriler" konularına önem veriyorlar. AAVE, LINK, ENA, ONDO gibi projelerin net ürün konumlandırması, büyük ekosistem kullanıcıları ve gerçek kazanç modelleri var. Bu, onların "yenilikçi" veya "sadece kavramsal" token'ları körü körüne takip etmeyeceklerini, aksine uzun vadeli değer sağlayan protokollere yatırım yapmaya daha yatkın olduklarını gösteriyor.

LDO: World Liberty Financial'ın ETH pozisyonunun BTC'den çok daha yüksek olduğu göz önüne alındığında, Ethereum'un uzun vadeli potansiyeline oldukça güvendikleri anlaşılmaktadır. Ethereum'un staking mekanizmasının olgunlaşması ve ETF'lerin Ethereum staking oranlarını getirebileceği göz önünde bulundurulduğunda, mevcut lider olan bir likit staking protokolü muhtemelen ilk tercih haline gelecektir. Bu protokol, Ethereum ekosistemindeki en büyük likit staking protokolüdür, TVL'si 37 milyar dolara kadar çıkmakta olup, toplam Ethereum staking pazarının %30'unu oluşturmaktadır.

Pendle: Ana odak noktası, kullanıcıların gelecekteki gelir haklarını ticaretine izin veren gelir ayrıştırma pazarına yöneliktir. Ethereum staking oranları ve USDe gibi protokol gelir oranlarının artmasıyla, gelir ticaret pazarına olan talep sürekli artmakta ve bu da Pendle'ı bu boğa piyasasında piyasanın yüksek dikkatini çekmektedir. Son zamanlarda, Pendle'ın TVL'si 5 milyar doları geçti ve birçok önde gelen DeFi protokolü ile işbirlikleri kurdu.

UNI: Belirli bir DEX, DeFi Yazının başlangıcıdır ve şu anda kullanıcıların en sık kullandığı merkeziyetsiz borsadır, bu alandaki liderdir. Son zamanlarda yeni bir çapraz zincir çözümü sundular, ancak piyasa tepkisi soğuk olsa da, bu kullanıcıların ürünlerine olan bağımlılığını etkilemiyor.

Sonuç: Mavi çip projeleri yatırımın odak noktası haline geldi

World Liberty Financial'ın büyük miktarda kripto para satın almasıyla ilgili olarak, bir analiz platformunun analisti bir medya kuruluşuna şunları söyledi: "World Liberty Financial'ın Token satın alma eylemi, daha fazla güven kazanmak ya da bu varlıklara dikkat çekerek kendi projelerinin gelişimini teşvik etmek amacıyla olabilir. Çünkü eğer bu varlıklar iyi performans gösterirse, World Liberty Financial da bundan fayda sağlayabilir."

World Liberty Financial, mavi çip projelerine aktif olarak yatırım yaparak, yalnızca ana akım DeFi protokollerine olan güveni artırmakla kalmadı, aynı zamanda kripto piyasasına daha fazla kurumsal sermaye enjekte etti. Bu tür bir sermaye akışı, piyasayı daha da istikrara kavuşturdu ve ana akım projelerin daha yüksek piyasa değeri ve gelişim potansiyeline ulaşmasını sağladı.