Piyasa Analizi: Fon sıcaklığı düşüyor, yüksek seviyelerde dalgalanma riski artıyor

Son günlerde piyasa, büyüme sinyalleri ve fon akışlarının bir arada bulunduğu bir durum sergiliyor, ancak yapısal riskler birikiyor ve piyasanın yüksek seviyelerde dalgalanma aşamasına girmesi olası.

Makro Çevre ve Piyasa Duygusu

Trump'ın ticaret söylemlerini yumuşatması ve enflasyonun düşmesi piyasa ruh halini yükseltti, ancak kurumsal tahvil patlaması borsa desteklese de ABD tahvil krizini derinleştirdi. Tüketiciler ve işletmelerdeki yüksek kaldıraç ile Fed politikalarının kısıtlaması, sistemik likidite riskinin ortaya çıkmaya başlamasına neden oldu.

Fon Akış Analizi

Fon hareketliliği belirgin şekilde azaldı:

• Bu hafta stabil coinlerin arzı 877 milyon artırıldı, günlük ortalama artış 112 milyon, düşük seviyelerde.
• ETF fon akışları sürekli azalma gösterdi, bu hafta sadece 609 milyon girdi.
• Dış piyasa stabilcoin primleri sürekli düşüyor

Bu göstergeler, yeni alım gücünün yetersiz olduğunu birlikte yansıtıyor.

Ana Kripto Para Pazar Yapısı

Bitcoin(BTC)：

• Teknik açıdan dalgalı bir yükseliş aralığında.
• 100,000 dolardan fazla chip artırımı

Ethereum ( ETH ):

• BTC'den daha zayıf bir trend, ETH/BTC oranı aşağı kırıldı
• Zincir üstü aktif adreslerin artışı, aşamalı dip oluşumunun tamamlandığını gösterebilir.

ADP İstihdam Verilerinin BTC Fiyatı Üzerindeki Etkisi

İstatistikler, ADP verilerinin önemli ölçüde beklentileri aşması durumunda, BTC'nin kısa vadeli yükseliş olasılığının belirgin şekilde arttığını göstermektedir:

• 28 kez ADP verisi yayımlandı, bunların 16'sı beklentilerin üzerinde %10 veya daha fazla.
• 15 kez ('in yaklaşık %94'ü ) BTC'nin 7 gün içinde yükseldiği, ortalama artış %6.8

Ancak, regresyon analizi BTC'nin tek bir makro göstergeye karşı fiyat esnekliğinin relatif olarak sınırlı olduğunu göstermektedir. ADP, yardımcı bir duygu göstergesi olarak görülebilir, ancak tek başına etkisi BTC'nin yönünü belirlemek için yeterli değildir.

Zincir Üstü Veri Analizi

URPD verileri, BTC'nin 10.18-10.4 bin dolar aralığındaki payının %1.72 arttığını ve güçlü bir destek oluşturduğunu gösteriyor. Ancak mevcut fon akışının yavaşladığı bir ortamda, bu bölge kısa vadeli bir direnç alanı haline de gelebilir.

Tutma adresi yapısındaki değişiklikler yansımaktadır:

• Büyük adres (10k-100k BTC ) yüksekten pozisyon azaltma, geri çekilme sırasında küçük bir ekleme.
• Orta büyüklükte adres (1k-10k BTC ) yükselişleri takip etmek ve düşüşleri değerlendirmek belirgin
• Küçük adres (100-1k BTC ) istikrarlı bir şekilde artırılıyor

Genel olarak, büyük fonların tutumu temkinli, küçük ve orta ölçekli fonlar mevcut fiyat aralığının ana destek unsurunu oluşturuyor.

Piyasa Görünümü ve Strateji Önerileri

Kısa vadede piyasa konsolidasyon dönemine girebilir. Savunma odaklı olmanızı öneririm:

• BTC 100.000$ desteğine ve ETH geri çekilme ritmine dikkat edin
• Yüksek Beta altcoin pozisyonlarını uygun şekilde azaltın
• ETF fon akışını, stabilcoin arzındaki değişiklikleri ve diğer göstergeleri yakından takip edin.

Önemli bir iyileşme yoksa, piyasa yakın dönemdeki zirve civarında dalgalanma ve düzeltme riskiyle karşılaşabilir. Yatırımcılar dikkatli olmalı ve riski kontrol etmelidir.