Річна процентна ставка (APY)

<p data-line="0">Річна відсоткова дохідність (APY) є ключовим показником для вимірювання дохідності інвестицій у сфері криптовалют, особливо в екосистемі DeFi (децентралізовані фінанси). Вона відображає нараховану ставку дохідності, яку криптоактив може генерувати протягом одного року, допомагаючи інвесторам порівнювати потенційні доходи між різними інвестиційними можливостями. Як розширення традиційних фінансових концепцій у світ блокчейну, APY стала стандартним показником для оцінки привабливості стейкінгу, ліквідного майнінгу та фермерства дохідності.</p> <h2 data-line="2" id="Різниця між APY та APR">Різниця між APY та APR</h2> <p data-line="4">Річна відсоткова дохідність (APY) та річна відсоткова ставка (APR) - це два фінансових показника, які часто плутають, але вони фундаментально відрізняються за способом розрахунку:</p> <ol data-line="6"> <li data-line="6"> <p data-line="6">Нарахування відсотків: APY включає ефект нарахування відсотків, тобто додаткові доходи, отримані від реінвестування зароблених коштів; APR не враховує нарахування відсотків, представляючи лише просту річну відсоткову ставку.</p> </li> <li data-line="8"> <p data-line="8">Відображення фактичної дохідності: За тих самих умов номінальної відсоткової ставки APY завжди вища або дорівнює APR, а розрив залежить від частоти нарахування. Наприклад, якщо DeFi протокол пропонує 10% APR з щоденним нарахуванням, фактична APY може досягати 10,52%.</p> </li> <li data-line="10"> <p data-line="10">Застосування в криптовалютному ринку: DeFi платформи, як правило, використовують APY як маркетинговий інструмент, оскільки вона зазвичай показує вищі цифри, тоді як витрати на позики зазвичай відображаються як APR, щоб зробити витрати меншими.</p> </li> <li data-line="12"> <p data-line="12">Порівняння формул розрахунку:</p> <ul data-line="13"> <li data-line="13">APR = Періодична ставка × Кількість періодів</li> <li data-line="14">APY = (1 + Періодична ставка)^Кількість періодів - 1</li> </ul> </li> </ol> <p data-line="16">Розуміння цієї відмінності має вирішальне значення для інвесторів, щоб точно оцінювати потенційну фактичну дохідність різних DeFi продуктів.</p> <h2 data-line="18" id="Застосування APY в DeFi">Застосування APY в DeFi</h2> <p data-line="20">Річна відсоткова дохідність (APY) має кілька ключових застосувань в екосистемі децентралізованих фінансів (DeFi):</p> <ol data-line="22"> <li data-line="22"> <p data-line="22">Фермерство дохідності: Користувачі вкладають криптоактиви в ліквідність, щоб заробляти комісії за транзакції та винагороди у вигляді токенів, а платформи зазвичай відображають очікувані доходи у форматі APY. Прикладами є проекти ліквідного майнінгу, які пропонують кредитні платформи, такі як Compound і Aave.</p> </li> <li data-line="24"> <p data-line="24">Стейкінг: Користувачі блокують токени для участі в механізмах консенсусу мережі або управлінні та отримують відповідні винагороди. Наприклад, стейкінг Ethereum 2.0 пропонує близько 3-5% APY, а інші блокчейни PoS пропонують подібні доходи.</p> </li> <li data-line="26"> <p data-line="26">Кредитні платформи: Сервіси, такі як Aave і Compound, дозволяють користувачам вкладати активи, щоб заробляти відсотки, або позичати активи, сплачуючи відсотки, при цьому доходи та витрати для обох сторін розраховуються та відображаються як APY.</p> </li> <li data-line="28"> <p data-line="28">Автоматизована агрегація дохідності: Платформи, такі як Yearn.Finance, автоматично переміщують кошти між різними протоколами для оптимізації доходів користувачів, представляючи очікувані доходи у форматі APY.</p> </li> <li data-line="30"> <p data-line="30">Надання ліквідності: На децентралізованих біржах (DEX), таких як Uniswap і SushiSwap, провайдери ліквідності заробляють комісії за транзакції та стимулюючі винагороди, надаючи пари активів, а доходи виражаються як APY.</p> </li> <li data-line="32"> <p data-line="32">Платформи синтетичних активів: Сервіси, такі як Synthetix, дозволяють користувачам створювати синтетичні активи, стейкувати токени SNX і отримувати винагороди, розраховані на основі APY.</p> </li> </ol> <p data-line="34">Ці застосування роблять APY важливим орієнтиром для користувачів DeFi, які приймають рішення про розподіл активів.</p> <h2 data-line="36" id="Вплив на ринок">Вплив на ринок</h2> <p data-line="38">Річна відсоткова дохідність (APY) мала кілька значних впливів на ринок криптовалют:</p> <ol data-line="40"> <li data-line="40"> <p data-line="40">Направлення потоків капіталу: Проекти з високою APY часто залучають великі потоки капіталу, безпосередньо впливаючи на розподіл коштів між різними DeFi протоколами. Наприклад, коли нові проекти пропонують APY в тризначному діапазоні, вони можуть спричинити стрімке зниження TVL (Total Value Locked) на існуючих платформах.</p> </li> <li data-line="42"> <p data-line="42">Вплив на ціну токенів: Проекти, які пропонують високі APY, можуть побачити короткострокове зростання цін на свої нативні токени, оскільки користувачам потрібно купувати та стейкувати ці токени, щоб заробляти доходи. Однак, коли APY знижується або стимулюючі винагороди зменшуються, це може спровокувати масові продажі.</p> </li> <li data-line="44"> <p data-line="44">Двигун інновацій: Конкуренція за високу APY стимулює команди розробників до постійного вдосконалення механізмів дохідності, таких як стратегії автоматичного нарахування відсотків, інструменти хеджування ризиків та алгоритми оптимізації дохідності, що технічно просунуло весь екосистему DeFi.</p> </li> <li data-line="46"> <p data-line="46">Формування апетитів до ризику: Ринкова гон</p> </li> </ol>