Національний банк встановлює обмеження без встановлення лімітів, «JCOIN» та «JOYCOIN» виникають.
Автор: ChandlerZ, Foresight News
Лише кілька днів залишилося до введення в дію механізму ліцензування стабільних монет у Гонконзі. Гонконгська грошово-кредитна адміністрація опублікувала документи, такі як "Настанови щодо регулювання ліцензованих емітентів стабільних монет", "Настанови щодо боротьби з відмиванням грошей та фінансуванням тероризму (для ліцензованих емітентів стабільних монет)", "Короткий опис системи ліцензування емітентів стабільних монет" та "Короткий опис перехідних положень для існуючих емітентів стабільних монет".
Водночас Управління з фінансових послуг провело технічний брифінг щодо регулювання емітентів стейблкойнів. Згідно з встановленим графіком, зацікавлені заявники повинні зв'язатися з регуляторами до 31 серпня та подати офіційну заявку до 30 вересня. Очікується, що перша партія ліцензій буде обмежена однозначними числами, а найшвидше вони можуть бути видані до кінця року.
В той час як політика поступово реалізується, ринок також починає реагувати. За повідомленням "Міньбао", компанія JD.com зареєструвала назви «JCOIN» та «JOYCOIN», що, за оцінками ринку, є назвами її стейблкоїнів. Формується певний консенсус, що Гонконг офіційно увійде в період регулювання стейблкоїнів. Вимоги до визначення поступово стають чіткими, і наміри учасників також починають проявлятися.
Кількість карт не підтверджена, власники стабільних монет на початку повинні пройти верифікацію.
Що стосується процесу подачі заявок, Гонконгська грошова адміністрація заохочує всіх, хто бажає подати заявку, висловити своє бажання до 31 серпня 2024 року та подати офіційні матеріали заявки до 30 вересня. Участь у «пісочниці» не означає автоматичне отримання ліцензії, ті, хто не брав участі, також можуть подавати заявки, ключовим є ступінь зрілості та відповідності заявки. Регуляторні вимоги охоплюють управління резервними активами, контроль ризиків, корпоративне управління, механізм випуску та викупу, боротьбу з відмиванням грошей і фінансуванням тероризму та інші аспекти, і повинні відповідати міжнародним стандартам, таким як правила FATF "переведення коштів".
!
Джерело зображення: Щоденна економічна новина
Згідно з останніми роз'ясненнями Гонконгського управління грошового обігу, наразі не встановлено фіксовану кількість ліцензій для емітентів стейблкоїнів. Ліцензії будуть оцінюватися індивідуально на основі зрілості поданих матеріалів, здатності до управління ризиками та життєздатності бізнесу, без обмеження квот, а також без пріоритету за участю в тестуванні в пісочниці. Крім того, управління грошового обігу не публікуватиме список заявників, підкреслюючи, що процес видачі ліцензій залишатиметься високопрофесійним і непублічним.
Щодо стабільних монет, що прив'язані до валют, Гонконгська грошова адміністрація висловила відкриту позицію, підтримуючи прив'язку до однієї національної валюти або до кошика валют, але для таких валют, як RMB, які не є повністю вільно конвертованими, ретельно оцінюватимуться залежно від конкретного сценарію використання та механізму резервування. Щоб врахувати існуючих емітентів стабільних монет у Гонконгу, регуляторна система також має "перехідні заходи", і кваліфіковані особи можуть протягом шести місяців продовжувати свою діяльність з тимчасовою ліцензією.
Щоб подбати про емітентів стейблів, які вже здійснювали суттєву діяльність у Гонконзі до набрання чинності закону, Управління грошового обігу встановило перехідні заходи. Відповідні установи можуть подати заяву на отримання ліцензії протягом трьох місяців після набрання чинності правилами. Після підтвердження відповідності вимогам, їм дозволяється продовжувати роботу за тимчасовою ліцензією протягом шести місяців, поки триває фінальна процедура затвердження.
На відміну від більш вільної моделі білого списку в минулому, новий регуляторний механізм підкреслює суворий контроль та високу прозорість. Ліцензовані емітенти стабільних монет повинні впроваджувати систему реєстрації особистості, а особи, які володіють монетами, повинні підтверджуватися емітентом, регульованими фінансовими установами або надійними третіми сторонами. Крім того, заявочні матеріали повинні повністю охоплювати питання резервних активів, управлінської відповідності, механізмів боротьби з відмиванням грошей, технічної архітектури та схем управління ризиками, а регуляторні органи висувають вищі вимоги до операційних можливостей заявника.
Варто зазначити, що Управління грошового обігу неодноразово підкреслювало, що визначення того, чи надати ліцензію, не обмежується лише рівнем резервів активів, а більше залежить від того, чи має бізнес-модель стабільної монети, представленої заявником, реальні сценарії застосування та стійкість. У зв'язку з цим регулятори дотримуються тональності «спочатку суворо, потім м'яко», на початковому етапі системи підтримуючи обережний темп видачі ліцензій, щоб запобігти ринковим бульбашкам та спекуляціям на концепціях, підкреслюючи надійний поступовий розвиток довгострокової стійкості екосистеми цифрових активів Гонконгу.
Напередодні набуття чинності нормативних актів, регуляторна структура повністю прояснена
З точки зору регуляторної структури, настанови з регулювання емітентів ліцензованих стейблкоїнів, опубліковані Гонконзьким управлінням фінансових послуг, є ядром усієї системи, що встановлює високі стандарти та детальні вимоги до відповідності в семи основних сферах, включаючи управління резервними активами, механізми випуску та викупу, обсяг бізнес-діяльності, вимоги до фінансових ресурсів, управління ризиками, корпоративне управління та ділову етику. У частині управління резервними активами чітко зазначено, що стейблкоїни повинні мати 100% повну підтримку, і типи резервних активів обмежуються ліквідними, низькоризиковими активами класу управління грошовими коштами, такими як готівка, короткострокові банківські депозити, високо оцінені короткострокові облігації, операції з зворотнім викупом на одну ніч тощо, які повинні бути ізольовані та зберігатися через трастові угоди, а зберігач також повинен відповідати мінімальним стандартам. Крім того, емітенти стейблкоїнів не можуть виплачувати відсотки користувачам, повинні щодня готувати внутрішні рахунки, щотижня публічно розкривати основні дані та регулярно проходити перевірку незалежними аудиторами.
У питаннях випуску та викупу регуляторні вказівки вимагають, щоб ліцензовані емітенти стейблкоінів або їх дистриб'ютори суворо дотримувалися правил управління відповідністю клієнтів, не надавали послуги в заборонених зонах і використовували технології, такі як ідентифікація особи та геолокація, для запобігання ризикам відповідності. Також є вимоги до детального розкриття політики викупу, зокрема явне повідомлення користувачів про їхні права на викуп, терміни виконання операцій та збори, а також вимога регулярно перевіряти обґрунтованість та ефективність механізмів випуску та викупу.
У фінансових ресурсах заявник повинен мати не менше 25 мільйонів гонконгських доларів внесеного капіталу, а чисті активи не повинні походити з зовнішнього кредитування, що демонструє високий рівень уваги Управління з монетарного контролю до стійкості бізнесу зі стабільними монетами та його здатності до ризиків. Якщо заявник планує випустити багатовалютну стабільну монету, потрібно додатково спілкуватися з Управлінням з монетарного контролю щодо складу валют, потенційних ризиків невідповідності тощо.
У сфері управління та структури управління регуляторні органи чітко вимагають, щоб заявники були юридичними особами, їхні директори, менеджери та менеджери стабільних монет повинні мати відповідні знання та досвід, а ключові співробітники повинні постійно перебувати в Гонконзі. На стадії подання заявки також можуть бути необхідні індивідуальні співбесіди з Управлінням грошового обігу.
Відповідно до процесу подання заявок, описаного в «Короткому описі системи ліцензування», уся процедура охоплює п'ять етапів: попереднє спілкування про наміри, координацію міжкордонного регулювання (якщо є), підготовку документів, розгляд консультативним комітетом та остаточне затвердження, підкреслюючи обережність та прозорість інформації. Документ також наводить детальний список необхідних матеріалів для заявки, включаючи бізнес-план на три роки, фінансовий бюджет на наступні три роки, план дотримання вимог тощо.
JCOIN, JOYCOIN спливають на поверхню
Блокчейн JD, що належить JD.com, зареєстрував назви «JCOIN» та «JOYCOIN», і на ринку припускають, що це назви їхніх стейблкоінів. У поясненні реєстрації вказано, що відповідні послуги включають електронні грошові перекази та фінансові транзакції з криптовалютами за допомогою технології блокчейн. Блокчейн JD є одним з учасників програми пісочниці для емітентів стейблкоінів від Управління грошового обігу, і в минулому році у липні співпрацював з банком Tianxing для тестування корпоративного рішення для міжнародних платежів на основі стейблкоінів.
JD Coin Chain Technology була зареєстрована в Гонконзі в березні 2024 року і в липні стала однією з трьох перших установ, які увійшли в «пісочницю регулювання емітентів стабільних монет» Гонконгського управління грошового обігу. У інтерв'ю для «Bloomberg Businessweek» CEO JD Coin Chain Лю Пенг заявив, що компанія має намір запустити стабільні монети з прив'язкою до гонконгського долара та інших основних фіатних валют, а також планує завершити подачу заявки на ліцензію, випуск стабільних монет та запуск платформи для легальної торгівлі в перші квартали четвертого кварталу.
На відміну від властивостей активів криптовалюти, стабільна монета Jingdong позиціонується як «платіжний інструмент», її випуск заснований на архітектурі публічних блокчейнів, підкреслюючи прозорість, можливість аудиту та відповідність регуляторним вимогам. На фоні офіційного набрання чинності 1 серпня Гонконгського «Закону про стабільні монети», Jingdong Coin Chain, спираючись на всі ресурси свого материнського концерну Jingdong Group у сфері електронної комерції, платежів та постачання, першою проводить тестування в роздрібному середовищі на платформах Hong Kong та Macau, а в майбутньому поступово розширить застосування на сценарії міжнародних торгових розрахунків та відповідальних інвестицій.
З технологічної точки зору, перекази стабільних монет JD можуть оброблятися за секунди, а витрати значно нижчі в порівнянні з традиційними моделями міжнародних платежів, попередні тести показують суттєві переваги в зменшенні витрат і підвищенні ефективності. Крім того, на думку Лю Пена, хоча ринок стабільних монет наразі контролюється USDT та USDC, стабільні монети, що відповідають вимогам, з Гонконгом як хабом та ліцензованими установами як носіями, які обслуговують традиційну торгівлю та платіжні компанії, мають потенціал для освоєння нових ринків. Блокчейн JD Coin має відповідність як свою основну конкурентну перевагу, плануючи співпрацювати з фінансовими установами, що відповідають вимогам, щоб надати малим і середнім підприємствам послуги оплати та фінансування на блокчейні, а також покращити ефективність розрахунків у різних галузях за допомогою адаптованих рішень для конкретних сценаріїв.
Підсумок
З наближенням термінів впровадження регуляторної системи стабільних монет у Гонконзі дії різних учасників ринку вже розгортаються, а регуляторна структура стає дедалі більш досконалою. У момент, коли політика стає зрозумілою, а правила починають діяти, стабільні монети відокремлюються від криптонаративу та переходять до реальних сценаріїв платіжної інфраструктури та торгового клірингу. Хоча перші ліцензовані установи ще не оголошені, регуляторні органи вже чітко передали сигнал, що не прагнуть кількості, а зосереджені на якості та сталості. Той, хто зможе знайти баланс між відповідністю, управлінням ризиками та реальним застосуванням, матиме змогу першим відкрити справжній зв'язок між фінансами на блокчейні та реальною економікою.
Переглянути оригінал
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
Регулювання стейблкоїнів у Гонконзі набирає обертів, розпочалась боротьба за ліцензії
Автор: ChandlerZ, Foresight News
Лише кілька днів залишилося до введення в дію механізму ліцензування стабільних монет у Гонконзі. Гонконгська грошово-кредитна адміністрація опублікувала документи, такі як "Настанови щодо регулювання ліцензованих емітентів стабільних монет", "Настанови щодо боротьби з відмиванням грошей та фінансуванням тероризму (для ліцензованих емітентів стабільних монет)", "Короткий опис системи ліцензування емітентів стабільних монет" та "Короткий опис перехідних положень для існуючих емітентів стабільних монет".
Водночас Управління з фінансових послуг провело технічний брифінг щодо регулювання емітентів стейблкойнів. Згідно з встановленим графіком, зацікавлені заявники повинні зв'язатися з регуляторами до 31 серпня та подати офіційну заявку до 30 вересня. Очікується, що перша партія ліцензій буде обмежена однозначними числами, а найшвидше вони можуть бути видані до кінця року.
В той час як політика поступово реалізується, ринок також починає реагувати. За повідомленням "Міньбао", компанія JD.com зареєструвала назви «JCOIN» та «JOYCOIN», що, за оцінками ринку, є назвами її стейблкоїнів. Формується певний консенсус, що Гонконг офіційно увійде в період регулювання стейблкоїнів. Вимоги до визначення поступово стають чіткими, і наміри учасників також починають проявлятися.
Кількість карт не підтверджена, власники стабільних монет на початку повинні пройти верифікацію.
Що стосується процесу подачі заявок, Гонконгська грошова адміністрація заохочує всіх, хто бажає подати заявку, висловити своє бажання до 31 серпня 2024 року та подати офіційні матеріали заявки до 30 вересня. Участь у «пісочниці» не означає автоматичне отримання ліцензії, ті, хто не брав участі, також можуть подавати заявки, ключовим є ступінь зрілості та відповідності заявки. Регуляторні вимоги охоплюють управління резервними активами, контроль ризиків, корпоративне управління, механізм випуску та викупу, боротьбу з відмиванням грошей і фінансуванням тероризму та інші аспекти, і повинні відповідати міжнародним стандартам, таким як правила FATF "переведення коштів".
!
Джерело зображення: Щоденна економічна новина
Згідно з останніми роз'ясненнями Гонконгського управління грошового обігу, наразі не встановлено фіксовану кількість ліцензій для емітентів стейблкоїнів. Ліцензії будуть оцінюватися індивідуально на основі зрілості поданих матеріалів, здатності до управління ризиками та життєздатності бізнесу, без обмеження квот, а також без пріоритету за участю в тестуванні в пісочниці. Крім того, управління грошового обігу не публікуватиме список заявників, підкреслюючи, що процес видачі ліцензій залишатиметься високопрофесійним і непублічним.
Щодо стабільних монет, що прив'язані до валют, Гонконгська грошова адміністрація висловила відкриту позицію, підтримуючи прив'язку до однієї національної валюти або до кошика валют, але для таких валют, як RMB, які не є повністю вільно конвертованими, ретельно оцінюватимуться залежно від конкретного сценарію використання та механізму резервування. Щоб врахувати існуючих емітентів стабільних монет у Гонконгу, регуляторна система також має "перехідні заходи", і кваліфіковані особи можуть протягом шести місяців продовжувати свою діяльність з тимчасовою ліцензією.
Щоб подбати про емітентів стейблів, які вже здійснювали суттєву діяльність у Гонконзі до набрання чинності закону, Управління грошового обігу встановило перехідні заходи. Відповідні установи можуть подати заяву на отримання ліцензії протягом трьох місяців після набрання чинності правилами. Після підтвердження відповідності вимогам, їм дозволяється продовжувати роботу за тимчасовою ліцензією протягом шести місяців, поки триває фінальна процедура затвердження.
На відміну від більш вільної моделі білого списку в минулому, новий регуляторний механізм підкреслює суворий контроль та високу прозорість. Ліцензовані емітенти стабільних монет повинні впроваджувати систему реєстрації особистості, а особи, які володіють монетами, повинні підтверджуватися емітентом, регульованими фінансовими установами або надійними третіми сторонами. Крім того, заявочні матеріали повинні повністю охоплювати питання резервних активів, управлінської відповідності, механізмів боротьби з відмиванням грошей, технічної архітектури та схем управління ризиками, а регуляторні органи висувають вищі вимоги до операційних можливостей заявника.
Варто зазначити, що Управління грошового обігу неодноразово підкреслювало, що визначення того, чи надати ліцензію, не обмежується лише рівнем резервів активів, а більше залежить від того, чи має бізнес-модель стабільної монети, представленої заявником, реальні сценарії застосування та стійкість. У зв'язку з цим регулятори дотримуються тональності «спочатку суворо, потім м'яко», на початковому етапі системи підтримуючи обережний темп видачі ліцензій, щоб запобігти ринковим бульбашкам та спекуляціям на концепціях, підкреслюючи надійний поступовий розвиток довгострокової стійкості екосистеми цифрових активів Гонконгу.
Напередодні набуття чинності нормативних актів, регуляторна структура повністю прояснена
З точки зору регуляторної структури, настанови з регулювання емітентів ліцензованих стейблкоїнів, опубліковані Гонконзьким управлінням фінансових послуг, є ядром усієї системи, що встановлює високі стандарти та детальні вимоги до відповідності в семи основних сферах, включаючи управління резервними активами, механізми випуску та викупу, обсяг бізнес-діяльності, вимоги до фінансових ресурсів, управління ризиками, корпоративне управління та ділову етику. У частині управління резервними активами чітко зазначено, що стейблкоїни повинні мати 100% повну підтримку, і типи резервних активів обмежуються ліквідними, низькоризиковими активами класу управління грошовими коштами, такими як готівка, короткострокові банківські депозити, високо оцінені короткострокові облігації, операції з зворотнім викупом на одну ніч тощо, які повинні бути ізольовані та зберігатися через трастові угоди, а зберігач також повинен відповідати мінімальним стандартам. Крім того, емітенти стейблкоїнів не можуть виплачувати відсотки користувачам, повинні щодня готувати внутрішні рахунки, щотижня публічно розкривати основні дані та регулярно проходити перевірку незалежними аудиторами.
У питаннях випуску та викупу регуляторні вказівки вимагають, щоб ліцензовані емітенти стейблкоінів або їх дистриб'ютори суворо дотримувалися правил управління відповідністю клієнтів, не надавали послуги в заборонених зонах і використовували технології, такі як ідентифікація особи та геолокація, для запобігання ризикам відповідності. Також є вимоги до детального розкриття політики викупу, зокрема явне повідомлення користувачів про їхні права на викуп, терміни виконання операцій та збори, а також вимога регулярно перевіряти обґрунтованість та ефективність механізмів випуску та викупу.
У фінансових ресурсах заявник повинен мати не менше 25 мільйонів гонконгських доларів внесеного капіталу, а чисті активи не повинні походити з зовнішнього кредитування, що демонструє високий рівень уваги Управління з монетарного контролю до стійкості бізнесу зі стабільними монетами та його здатності до ризиків. Якщо заявник планує випустити багатовалютну стабільну монету, потрібно додатково спілкуватися з Управлінням з монетарного контролю щодо складу валют, потенційних ризиків невідповідності тощо.
У сфері управління та структури управління регуляторні органи чітко вимагають, щоб заявники були юридичними особами, їхні директори, менеджери та менеджери стабільних монет повинні мати відповідні знання та досвід, а ключові співробітники повинні постійно перебувати в Гонконзі. На стадії подання заявки також можуть бути необхідні індивідуальні співбесіди з Управлінням грошового обігу.
Відповідно до процесу подання заявок, описаного в «Короткому описі системи ліцензування», уся процедура охоплює п'ять етапів: попереднє спілкування про наміри, координацію міжкордонного регулювання (якщо є), підготовку документів, розгляд консультативним комітетом та остаточне затвердження, підкреслюючи обережність та прозорість інформації. Документ також наводить детальний список необхідних матеріалів для заявки, включаючи бізнес-план на три роки, фінансовий бюджет на наступні три роки, план дотримання вимог тощо.
JCOIN, JOYCOIN спливають на поверхню
Блокчейн JD, що належить JD.com, зареєстрував назви «JCOIN» та «JOYCOIN», і на ринку припускають, що це назви їхніх стейблкоінів. У поясненні реєстрації вказано, що відповідні послуги включають електронні грошові перекази та фінансові транзакції з криптовалютами за допомогою технології блокчейн. Блокчейн JD є одним з учасників програми пісочниці для емітентів стейблкоінів від Управління грошового обігу, і в минулому році у липні співпрацював з банком Tianxing для тестування корпоративного рішення для міжнародних платежів на основі стейблкоінів.
JD Coin Chain Technology була зареєстрована в Гонконзі в березні 2024 року і в липні стала однією з трьох перших установ, які увійшли в «пісочницю регулювання емітентів стабільних монет» Гонконгського управління грошового обігу. У інтерв'ю для «Bloomberg Businessweek» CEO JD Coin Chain Лю Пенг заявив, що компанія має намір запустити стабільні монети з прив'язкою до гонконгського долара та інших основних фіатних валют, а також планує завершити подачу заявки на ліцензію, випуск стабільних монет та запуск платформи для легальної торгівлі в перші квартали четвертого кварталу.
На відміну від властивостей активів криптовалюти, стабільна монета Jingdong позиціонується як «платіжний інструмент», її випуск заснований на архітектурі публічних блокчейнів, підкреслюючи прозорість, можливість аудиту та відповідність регуляторним вимогам. На фоні офіційного набрання чинності 1 серпня Гонконгського «Закону про стабільні монети», Jingdong Coin Chain, спираючись на всі ресурси свого материнського концерну Jingdong Group у сфері електронної комерції, платежів та постачання, першою проводить тестування в роздрібному середовищі на платформах Hong Kong та Macau, а в майбутньому поступово розширить застосування на сценарії міжнародних торгових розрахунків та відповідальних інвестицій.
З технологічної точки зору, перекази стабільних монет JD можуть оброблятися за секунди, а витрати значно нижчі в порівнянні з традиційними моделями міжнародних платежів, попередні тести показують суттєві переваги в зменшенні витрат і підвищенні ефективності. Крім того, на думку Лю Пена, хоча ринок стабільних монет наразі контролюється USDT та USDC, стабільні монети, що відповідають вимогам, з Гонконгом як хабом та ліцензованими установами як носіями, які обслуговують традиційну торгівлю та платіжні компанії, мають потенціал для освоєння нових ринків. Блокчейн JD Coin має відповідність як свою основну конкурентну перевагу, плануючи співпрацювати з фінансовими установами, що відповідають вимогам, щоб надати малим і середнім підприємствам послуги оплати та фінансування на блокчейні, а також покращити ефективність розрахунків у різних галузях за допомогою адаптованих рішень для конкретних сценаріїв.
Підсумок
З наближенням термінів впровадження регуляторної системи стабільних монет у Гонконзі дії різних учасників ринку вже розгортаються, а регуляторна структура стає дедалі більш досконалою. У момент, коли політика стає зрозумілою, а правила починають діяти, стабільні монети відокремлюються від криптонаративу та переходять до реальних сценаріїв платіжної інфраструктури та торгового клірингу. Хоча перші ліцензовані установи ще не оголошені, регуляторні органи вже чітко передали сигнал, що не прагнуть кількості, а зосереджені на якості та сталості. Той, хто зможе знайти баланс між відповідністю, управлінням ризиками та реальним застосуванням, матиме змогу першим відкрити справжній зв'язок між фінансами на блокчейні та реальною економікою.