Посібник з реалізації проекту RWA: від концепції до практики
На початку 2025 року фінансова сфера Гонконгу отримала дві значні переваги: перший у Азійсько-Тихоокеанському регіоні роздрібний токенізований фонд був випущений у Гонконзі, а також Гонконг незабаром опублікує другу декларацію про політику розвитку віртуальних активів. Ці досягнення означають реальне впровадження відповідності проекту токенізації реальних світових активів RWA(. Тим часом, Шанхайська біржа цифрових активів успішно випустила перший RWA проект у сільськогосподарській сфері материкового Китаю "Малювий виноград", залучивши 10 мільйонів юанів. Токенізація RWA, здається, вже перейшла з концептуальної стадії в практичну.
Нещодавно увага до проектів RWA різко зросла. Учасники проекту активно обговорюють питання вибору базових активів, випуску токенів тощо, такі як:
Які проекти підходять для RWA?
Які вимоги RWA до базових активів?
Яка природа випущених токенів?
Чи будуть інвестори цікавитися активами, які мають фізичне забезпечення?
У цій статті буде проведено аналіз цих питань на основі практичного досвіду.
Висновок такий: найкращий шлях RWA - це континентальні активи + відповідність даних при виїзді + залучення закордонних коштів, що дозволяє контролювати активи, довіряти даним та залучати фінансування.
Один. Суть та особливості RWA
RWA, або токенізація реальних активів, означає токенізацію вартості, операцій, доходів та інших даних реальних активів на блокчейні, з метою випуску фінансування та торгівлі для інвесторів.
Основні характеристики фінансування RWA включають:
) 1. Основні активи в центрі
RWA є основою на базі активів, а не чисто повітряною монетою. RWA Token можна назвати Asset-Backed Token ###ABT(. Фінансування RWA залежить від оцінки вартості базових активів, а не кредитоспроможності підприємства. Тому, якщо підприємство має цінні та перспективні активи, воно може здійснити фінансування через RWA.
Активи, що підходять для RWA, включають:
Стейблкоїни: такі як USDT, USDC тощо
Облігації та акції: як USYC
Нерухомість: як RealT
Товари: такі як PAXG
) 2. Швидкість фінансування висока
RWA використовує технології блокчейн, такі як смарт-контракти, для цифровізації процесу фінансування на ланцюгу, що забезпечує стандартизацію даних. Від оцінки активів, випуску токенів до залучення коштів, весь процес є відкритим, прозорим та відслідковуваним, що значно підвищує ефективність фінансування.
3. Підвищення ліквідності активів
RWA знижує інвестиційний бар'єр і підвищує ліквідність активів через токенізацію та фрагментацію. Наприклад, розділивши нерухомість вартістю 50 мільйонів на 1 мільйон фрагментів, звичайні інвестори також можуть взяти участь. Це надає активам кращу ліквідність і підвищує інвестиційну готовність.
Два. Основні виклики, з якими стикаються підприємства
1. Виклики регулювання
Китайська материкова частина чітко забороняє діяльність торгових платформ з віртуальних валют та інші пов'язані активності. Тому материковим підприємствам необхідно спланувати відповідний шлях для реалізації RWA.
Загалом, токени повинні випускатися за кордоном, базовий актив може бути як в межах країни, так і за кордоном, проекти можуть бути взаємопов'язаними як в межах країни, так і лише за кордоном.
У проектах, що стосуються трансакцій через кордон, спочатку потрібно реалізувати фінансизацію активів. Тільки пов'язавши активи зі стандартними фінансовими продуктами, такими як акції та облігації, можна скористатися існуючою правовою базою для зниження регуляторних ризиків.
2. Привабливість інвесторів
Ключовим болем є те, як створити вартість і залучити інвесторів після випуску токенів.
В даний час технічні бар'єри для випуску токенів та їх листингу на біржах не є високими. Ключовим є те, як залучити кваліфікованих іноземних інвесторів.
Токени RWA прив'язані до активів, їхня вартість відносно стабільна, важко досягти різкого зростання. Інвестори повинні бути зацікавлені в самих базових активах, щоб увійти в гру. Також потрібно відповідати умовам кваліфікованого інвестора, що значно звужує коло потенційних інвесторів.
Три. Кроки реалізації проекту RWA
1. Попередній відбір можливих проектів
Компанії необхідно всебічно зрозуміти свій стан активів, щоб визначити підходящі базові активи. Це вимагає від компаній наявності міждисциплінарних фахівців, які розуміють як операції та особливості активів, так і екосистему Web3.
2. Технічна та комплаєнс-оцінка
Глибоке вивчення RWA рішень, проектування токеномічної моделі, технічної архітектури, методів збору даних тощо, оцінка витрат і термінів, планування шляхів дотримання вимог.
3. Виконання проекту
Проведення дью-диліженсу, написання білого документа, розробка смарт-контрактів, підготовка юридичних документів, інтеграція відповідних ресурсів, реалізація токенізації активів.
4. Виставлення на біржу
Згідно з політикою, потребами підприємств та ситуацією інвесторів, допомогти підприємствам розмістити токени на біржах з дотриманням вимог, щоб забезпечити обіг на вторинному ринку.
5. Постійне управління операціями
Розробка та виконання плану управління спільнотою, взаємодія з медіа-ресурсами, моніторинг та оптимізація операційних процесів, реалізація стратегій управління ринковою капіталізацією тощо.
Чотири, важливість професійної команди
Для реалізації проекту RWA потрібна підтримка професійної міждисциплінарної команди, включаючи:
Юридичний експерт з питань відповідності: забезпечення відповідності, перевірка контрактів, захист прав інвесторів
Торговець та стратегічний консультант: розробка ринкових та капітальних стратегій
Експерт з технологій блокчейн: побудова інфраструктури, розробка смарт-контрактів
Експерт у фінансовій сфері: надання рішень з оцінки активів, фінансування та управління ризиками
Професійна команда може надати підприємствам повний спектр послуг, починаючи від відбору проектів, проектування рішень і до їх реалізації – це ключова гарантія успіху проектів RWA.
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
Посібник по реалізації проектів RWA: п'ять етапів від концепції до практики токенізації активів
Посібник з реалізації проекту RWA: від концепції до практики
На початку 2025 року фінансова сфера Гонконгу отримала дві значні переваги: перший у Азійсько-Тихоокеанському регіоні роздрібний токенізований фонд був випущений у Гонконзі, а також Гонконг незабаром опублікує другу декларацію про політику розвитку віртуальних активів. Ці досягнення означають реальне впровадження відповідності проекту токенізації реальних світових активів RWA(. Тим часом, Шанхайська біржа цифрових активів успішно випустила перший RWA проект у сільськогосподарській сфері материкового Китаю "Малювий виноград", залучивши 10 мільйонів юанів. Токенізація RWA, здається, вже перейшла з концептуальної стадії в практичну.
Нещодавно увага до проектів RWA різко зросла. Учасники проекту активно обговорюють питання вибору базових активів, випуску токенів тощо, такі як:
У цій статті буде проведено аналіз цих питань на основі практичного досвіду.
Висновок такий: найкращий шлях RWA - це континентальні активи + відповідність даних при виїзді + залучення закордонних коштів, що дозволяє контролювати активи, довіряти даним та залучати фінансування.
Один. Суть та особливості RWA
RWA, або токенізація реальних активів, означає токенізацію вартості, операцій, доходів та інших даних реальних активів на блокчейні, з метою випуску фінансування та торгівлі для інвесторів.
Основні характеристики фінансування RWA включають:
) 1. Основні активи в центрі
RWA є основою на базі активів, а не чисто повітряною монетою. RWA Token можна назвати Asset-Backed Token ###ABT(. Фінансування RWA залежить від оцінки вартості базових активів, а не кредитоспроможності підприємства. Тому, якщо підприємство має цінні та перспективні активи, воно може здійснити фінансування через RWA.
Активи, що підходять для RWA, включають:
) 2. Швидкість фінансування висока
RWA використовує технології блокчейн, такі як смарт-контракти, для цифровізації процесу фінансування на ланцюгу, що забезпечує стандартизацію даних. Від оцінки активів, випуску токенів до залучення коштів, весь процес є відкритим, прозорим та відслідковуваним, що значно підвищує ефективність фінансування.
3. Підвищення ліквідності активів
RWA знижує інвестиційний бар'єр і підвищує ліквідність активів через токенізацію та фрагментацію. Наприклад, розділивши нерухомість вартістю 50 мільйонів на 1 мільйон фрагментів, звичайні інвестори також можуть взяти участь. Це надає активам кращу ліквідність і підвищує інвестиційну готовність.
Два. Основні виклики, з якими стикаються підприємства
1. Виклики регулювання
Китайська материкова частина чітко забороняє діяльність торгових платформ з віртуальних валют та інші пов'язані активності. Тому материковим підприємствам необхідно спланувати відповідний шлях для реалізації RWA.
Загалом, токени повинні випускатися за кордоном, базовий актив може бути як в межах країни, так і за кордоном, проекти можуть бути взаємопов'язаними як в межах країни, так і лише за кордоном.
У проектах, що стосуються трансакцій через кордон, спочатку потрібно реалізувати фінансизацію активів. Тільки пов'язавши активи зі стандартними фінансовими продуктами, такими як акції та облігації, можна скористатися існуючою правовою базою для зниження регуляторних ризиків.
2. Привабливість інвесторів
Ключовим болем є те, як створити вартість і залучити інвесторів після випуску токенів.
В даний час технічні бар'єри для випуску токенів та їх листингу на біржах не є високими. Ключовим є те, як залучити кваліфікованих іноземних інвесторів.
Токени RWA прив'язані до активів, їхня вартість відносно стабільна, важко досягти різкого зростання. Інвестори повинні бути зацікавлені в самих базових активах, щоб увійти в гру. Також потрібно відповідати умовам кваліфікованого інвестора, що значно звужує коло потенційних інвесторів.
Три. Кроки реалізації проекту RWA
1. Попередній відбір можливих проектів
Компанії необхідно всебічно зрозуміти свій стан активів, щоб визначити підходящі базові активи. Це вимагає від компаній наявності міждисциплінарних фахівців, які розуміють як операції та особливості активів, так і екосистему Web3.
2. Технічна та комплаєнс-оцінка
Глибоке вивчення RWA рішень, проектування токеномічної моделі, технічної архітектури, методів збору даних тощо, оцінка витрат і термінів, планування шляхів дотримання вимог.
3. Виконання проекту
Проведення дью-диліженсу, написання білого документа, розробка смарт-контрактів, підготовка юридичних документів, інтеграція відповідних ресурсів, реалізація токенізації активів.
4. Виставлення на біржу
Згідно з політикою, потребами підприємств та ситуацією інвесторів, допомогти підприємствам розмістити токени на біржах з дотриманням вимог, щоб забезпечити обіг на вторинному ринку.
5. Постійне управління операціями
Розробка та виконання плану управління спільнотою, взаємодія з медіа-ресурсами, моніторинг та оптимізація операційних процесів, реалізація стратегій управління ринковою капіталізацією тощо.
Чотири, важливість професійної команди
Для реалізації проекту RWA потрібна підтримка професійної міждисциплінарної команди, включаючи:
Професійна команда може надати підприємствам повний спектр послуг, починаючи від відбору проектів, проектування рішень і до їх реалізації – це ключова гарантія успіху проектів RWA.