стейблкоїн, Децентралізовані фінанси та кредитне створення: нова структура фінансів майбутнього
Глобальний ринок стейблкоїнів після 18-місячного спаду тепер знову прискорює зростання. Цю тенденцію головним чином обумовлюють три довгострокові фактори: використання стейблкоїнів як інструмента заощадження, використання як платіжного інструмента та доходність, що перевищує ринкову, яку надає Децентралізовані фінанси. Очікується, що до кінця 2025 року обсяг стейблкоїнів досягне 300 мільярдів доларів, а до 2030 року ще більше зросте до 1 трильйона доларів.
Цей масштабний ріст відкриє нові можливості та зміни для фінансових ринків. Деякі зміни вже можна передбачити, такі як перехід депозитів з банків у нових ринках до розвинутих ринків, а також перетворення регіональних банків на глобально важливі системні банки (GSIB). Однак, стейблкоїн та Децентралізовані фінанси як базові інновації в майбутньому можуть кардинально змінити кредитне посередництво новими способами.
Три основні тенденції, що сприяють впровадженню
стейблкоїн як інструмент заощадження
В таких країнах, як Аргентина, Туреччина та Нігерія, де економіка є ринковою, ослаблення національної валюти призводить до зростання попиту на долар. Стейблкоїни обминають традиційні обмеження, дозволяючи фізичним особам і підприємствам зручно отримувати ліквідність, що підтримується доларом. Опитування споживачів показують, що отримання долара є однією з основних причин, чому користувачі з нових ринків використовують криптовалюту.
стейблкоїн як платіжний інструмент
стейблкоїн стає життєздатною альтернативою для міжнародних платежів, особливо в конкурентній боротьбі з системою SWIFT. У порівнянні з традиційними міжнародними транзакціями, стейблкоїн забезпечує швидше розрахунки. У майбутньому стейблкоїн може стати метаплатформою для з'єднання різних платіжних систем.
Децентралізовані фінанси пропонують доходність вище ринкової.
Протягом останніх п'яти років DeFi постійно генерував дохід у доларах, вищий за ринковий, що дозволило технічно підкованим користувачам отримувати прибуток у 5% до 10% з нижчим ризиком. Якщо блокчейн продовжуватиме генерувати нові ідеї, базова дохідність DeFi може й далі перевищувати дохідність державних облігацій США.
Революція банківських депозитів
Широке впровадження стейблкоїнів може призвести до демедіації традиційних банків. Споживачі можуть безпосередньо отримати доступ до доларових ощадних рахунків та міжнародних платежів, що зменшує депозитну базу традиційних банків, яка використовується для стимулювання кредитного створення.
Ця зміна призведе до переведення депозитів з регіональних і комерційних банків на державні облігації США та основні фінансові установи. У довгостроковій перспективі це може зменшити депозитну базу, доступну для кредитування комерційними та регіональними банками, одночасно роблячи стейблкоїн емітентів важливими учасниками ринку державного боргу.
Вплив на створення кредиту
Переклад банківських депозитів у стейблкоїни може призвести до кредитної скутості в деяких регіонах. Наприклад, в Аргентині, конвертація депозиту в 20 000 доларів США в USDC перетворить місцеве кредитне створення в 24 000 доларів США на 17 500 доларів США у державних облігаціях США/репо-облігаціях та 8 250 доларів США у кредитному створенні США. Коли ця трансформація досягає певного масштабу, це може вплинути на місцеву здатність до створення кредиту.
Нові канали управління активами
Зростання стейблкоїнів створило нові канали управління активами. Зі збільшенням відтоку коштів з традиційної банківської системи, емітенти стейблкоїнів можуть стати важливими небанківськими кредиторами. Ця тенденція подібна до трансформації після фінансової кризи, коли кредити переходили з банківських установ до небанківських фінансових установ (NBFI).
Крім того, ланцюгові фінанси нададуть споживачам нові можливості для отримання доходу. Різноманітні "сховища" запропонують ланцюговий дохід з привабливими ставками, відкриваючи ще один канал управління активами. У майбутньому може з'явитися "ефективний фронт ланцюгового доходу", де деякі сховища можуть бути спеціально призначені для надання кредитів у певних регіонах.
Висновок
До 2030 року обсяг управління активами стейблкоїнів, як очікується, наблизиться до 1 трильйона доларів. Це зростання перетворить глобальну кредитну посередницьку систему, прискоривши перехід від банківського до небанківського кредитування. Стейблкоїни систематично поглинуть вклади традиційних банків і зосередять активи на державних облігаціях США та провідних фінансових установах.
Ця трансформація приносить не лише можливості, але й виклики: емітенти стейблкоїнів стануть важливими учасниками ринку державного боргу та новими кредитними посередниками; регіональні банки (особливо на ринках, що розвиваються) можуть зіткнутися з кредитною стиснутістю. Врешті-решт, це сприятиме виникненню нової моделі управління активами та банківської справи, стейблкоїни стануть мостом, що з'єднує ефективні цифрові інвестиції в долари.
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
14 лайків
Нагородити
14
5
Поділіться
Прокоментувати
0/400
CryptoWageSlave
· 07-17 17:54
Це ж занадто круто?? Традиційним банкам краще за все зупинитися.
стейблкоїн革新全球金融:2030年规模将达1万亿美元
стейблкоїн, Децентралізовані фінанси та кредитне створення: нова структура фінансів майбутнього
Глобальний ринок стейблкоїнів після 18-місячного спаду тепер знову прискорює зростання. Цю тенденцію головним чином обумовлюють три довгострокові фактори: використання стейблкоїнів як інструмента заощадження, використання як платіжного інструмента та доходність, що перевищує ринкову, яку надає Децентралізовані фінанси. Очікується, що до кінця 2025 року обсяг стейблкоїнів досягне 300 мільярдів доларів, а до 2030 року ще більше зросте до 1 трильйона доларів.
Цей масштабний ріст відкриє нові можливості та зміни для фінансових ринків. Деякі зміни вже можна передбачити, такі як перехід депозитів з банків у нових ринках до розвинутих ринків, а також перетворення регіональних банків на глобально важливі системні банки (GSIB). Однак, стейблкоїн та Децентралізовані фінанси як базові інновації в майбутньому можуть кардинально змінити кредитне посередництво новими способами.
Три основні тенденції, що сприяють впровадженню
стейблкоїн як інструмент заощадження
В таких країнах, як Аргентина, Туреччина та Нігерія, де економіка є ринковою, ослаблення національної валюти призводить до зростання попиту на долар. Стейблкоїни обминають традиційні обмеження, дозволяючи фізичним особам і підприємствам зручно отримувати ліквідність, що підтримується доларом. Опитування споживачів показують, що отримання долара є однією з основних причин, чому користувачі з нових ринків використовують криптовалюту.
стейблкоїн як платіжний інструмент
стейблкоїн стає життєздатною альтернативою для міжнародних платежів, особливо в конкурентній боротьбі з системою SWIFT. У порівнянні з традиційними міжнародними транзакціями, стейблкоїн забезпечує швидше розрахунки. У майбутньому стейблкоїн може стати метаплатформою для з'єднання різних платіжних систем.
Децентралізовані фінанси пропонують доходність вище ринкової.
Протягом останніх п'яти років DeFi постійно генерував дохід у доларах, вищий за ринковий, що дозволило технічно підкованим користувачам отримувати прибуток у 5% до 10% з нижчим ризиком. Якщо блокчейн продовжуватиме генерувати нові ідеї, базова дохідність DeFi може й далі перевищувати дохідність державних облігацій США.
Революція банківських депозитів
Широке впровадження стейблкоїнів може призвести до демедіації традиційних банків. Споживачі можуть безпосередньо отримати доступ до доларових ощадних рахунків та міжнародних платежів, що зменшує депозитну базу традиційних банків, яка використовується для стимулювання кредитного створення.
Ця зміна призведе до переведення депозитів з регіональних і комерційних банків на державні облігації США та основні фінансові установи. У довгостроковій перспективі це може зменшити депозитну базу, доступну для кредитування комерційними та регіональними банками, одночасно роблячи стейблкоїн емітентів важливими учасниками ринку державного боргу.
Вплив на створення кредиту
Переклад банківських депозитів у стейблкоїни може призвести до кредитної скутості в деяких регіонах. Наприклад, в Аргентині, конвертація депозиту в 20 000 доларів США в USDC перетворить місцеве кредитне створення в 24 000 доларів США на 17 500 доларів США у державних облігаціях США/репо-облігаціях та 8 250 доларів США у кредитному створенні США. Коли ця трансформація досягає певного масштабу, це може вплинути на місцеву здатність до створення кредиту.
Нові канали управління активами
Зростання стейблкоїнів створило нові канали управління активами. Зі збільшенням відтоку коштів з традиційної банківської системи, емітенти стейблкоїнів можуть стати важливими небанківськими кредиторами. Ця тенденція подібна до трансформації після фінансової кризи, коли кредити переходили з банківських установ до небанківських фінансових установ (NBFI).
Крім того, ланцюгові фінанси нададуть споживачам нові можливості для отримання доходу. Різноманітні "сховища" запропонують ланцюговий дохід з привабливими ставками, відкриваючи ще один канал управління активами. У майбутньому може з'явитися "ефективний фронт ланцюгового доходу", де деякі сховища можуть бути спеціально призначені для надання кредитів у певних регіонах.
Висновок
До 2030 року обсяг управління активами стейблкоїнів, як очікується, наблизиться до 1 трильйона доларів. Це зростання перетворить глобальну кредитну посередницьку систему, прискоривши перехід від банківського до небанківського кредитування. Стейблкоїни систематично поглинуть вклади традиційних банків і зосередять активи на державних облігаціях США та провідних фінансових установах.
Ця трансформація приносить не лише можливості, але й виклики: емітенти стейблкоїнів стануть важливими учасниками ринку державного боргу та новими кредитними посередниками; регіональні банки (особливо на ринках, що розвиваються) можуть зіткнутися з кредитною стиснутістю. Врешті-решт, це сприятиме виникненню нової моделі управління активами та банківської справи, стейблкоїни стануть мостом, що з'єднує ефективні цифрові інвестиції в долари.