Аналіз траси AI Agent: потенціал і можливості співіснують

Перед тим, як обговорити напрямок AI Agent, давайте спочатку макроекономічно проаналізуємо зміни в індустрії криптовалют у цьому циклі:

Диференціація біткоїна та крипторинку

У цьому циклі біткойн і інші криптоактиви продемонстрували явну диференціацію. Після затвердження спотового ETF на біткойн визнання вартості біткойна стало основною точкою зору, від політиків до публічних компаній. Однак інші криптоактиви, такі як ефір, не отримали такого ж рівня визнання.

Основна причина такої диференціації полягає в різному розташуванні активів:

• Біткоїн вважається альтернативним активом, схожим на золото, який має властивості хеджування інфляції та збереження вартості.
• Такі криптовалюти, як Ethereum, все ще вважаються високоризиковими технологічними акціями в очах традиційних фінансів через відсутність зрілих бізнес-моделей.

У порівнянні з технологічними гігантами, такими як Nvidia і Microsoft, ці криптоактиви мають високу оцінку, але недостатню еластичність прибутку і низьке співвідношення ризику та прибутку. Дані показують, що шанси Ethereum нижчі, ніж у технологічних компаній, таких як Meta і Google, тоді як Bitcoin лише поступається Nvidia, яка показала яскраві результати цього раунду.

Крім того, поточне макроекономічне середовище з точки зору ліквідності є більш жорстким порівняно з попереднім биком, а бурхливий розвиток індустрії ШІ призводить до недостатньої привабливості криптовалютного ринку для позабіржових коштів.

Неврівноваженість внутрішньої екосистеми крипторинку

Оскільки можливості залучення позабіржових коштів обмежені, внутрішні кошти стають ключовими. Приблизно оцінюючи, нинішня кількість внутрішніх коштів ( загальної кількості стейблкоїнів + обсягу контрактів ) вже перевищує попередній биковий ринок, але більшість токенів все ще не досягли нових максимумів, що відображає серйозний дисбаланс між попитом і пропозицією.

На стороні пропозиції з'явилася велика кількість нових проектів з переоцінкою, але більшість не знайшли відповідності продукту та реальних користувачів. Це сталося через надмірне фінансування крипто-VC під час биків 2022 року, коли для виконання інвестиційних завдань ігнорувалася якість проектів.

Сторона попиту зазнала впливу з боку регулювання. Після інциденту з FTX централізовані біржі стали мішенню критики, змушені були змінити свій фокус з розширення користувачів на отримання прибутку, що звузило простір для нових проектів і знижок для користувачів, ослабивши динаміку зростання попиту на ринку.

Переваги AI Agent порівняно з Meme-коінами

Основними сферами застосування ринку криптовалют є торгівля та випуск активів. На фоні дисбалансу попиту та пропозиції в умовах високої оцінки проектів, мем-криптовалюти завдяки відсутності фінансування венчурним капіталом, справедливому випуску та іншим характеристикам стали першими, хто прорвав цю ситуацію, сприяючи новим моделям випуску та торгівлі активами.

Однак, відсутність реального використання Meme-токенів ускладнює їхнє отримання визнання в основному потоці. На відміну від цього, AI Agent може згуртувати більш широкий консенсус:

• Можна розповісти історію інвестицій в AI інфраструктуру для фондів LP
• Для спекулянтів можна розповісти про мем-логіку в ланцюгу
• Можна говорити про логіку інвестування в проєкт AI Agent для працівників галузі та венчурних капіталістів.

AI агент має стати найбільшим спільним знаменником у цьому раунді криптоіндустрії.

Аналіз проекту AI Agent

AI Agent перетворює криптоіндустрію та логіку оцінки. Інтегрувавши AI в базовий технологічний стек блокчейну, рівень AI працює паралельно зі смарт-контрактами, формуючи агентський рівень у всьому ланцюгу.

На цій основі можна встановити логіку оцінки:

• Фреймворк AI Agent може відповідати DeFi-проміжному програмному забезпеченню, з надією досягти 5% від ринкової капіталізації Ethereum
• Запускова платформа з каркасом може бути порівняння з Chainlink+Uniswap
• Проекти високої якості, такі як Freysai, можуть конкурувати з AAVE, а їхній потенціал становить 1,25%-3% від ринкової капіталізації Ethereum.
• Інші провідні проекти можна порівняти з оцінкою аналогічних проектів з попереднього циклу

AI-агент також змінить екосистему ринку криптовалют:

• Спрощення процесу торгівлі активами, підтримка взаємодії природною мовою
• Змінити модель фінансування проектів, безпосередньо звертаючись до громади
• Підвищення прозорості випуску токенів, зниження ризику централізації

AgentApp, який зможе виграти вхід для торгівлі користувачів, має потенціал для порівняння з оцінкою токенів біржі.

З більш宏观ної точки зору, AI Agent може сформувати нове AI суспільство, створивши економічний масштаб у трильйони, де криптоактиви відіграватимуть важливу роль.

Етапи розвитку та перспективи AI-агента

Наразі загальна капіталізація AI Agent становить близько 18,6 млрд доларів, що становить 64% від загальної капіталізації DeFi, 75% від GameFi та 62% від Layer2. Загалом перебуває на стадії розвитку, в майбутньому ще є значний потенціал для зростання.

Подальші можливі гарячі напрямки включають:

• Агентською системою управління криптовалютними біржами: реалізація децентралізованого додавання монет, зберігання активів тощо.
• Стабільна монета на основі агентів: AI автоматично регулює підтримку прив'язки
• Агентизація застосувань: інтеграція агентських послуг в різні застосунки

В цілому, епоха AgentFi тільки починається, і в майбутньому її потенціал для розвитку величезний.