Шифрування платежів у майбутньому: від підпільних банків до відповідності у блокчейні

Сфера платежів перебуває на критичному етапі трансформації. Хоча існуючі продукти показали значні покращення в дизайні та досвіді, до створення повноцінної та стійкої системи платежів Web3 ще є певна відстань. Незважаючи на це, цей "ще не оформлений" стан став одним з основних предметів обговорення на ринку в останній час.

Як новітня форма шифрування платежів, U-карта по суті є перехідним механізмом. Вона не є простим копіюванням Web2 карт поповнення, і не є остаточною формою нового покоління у блокчейні гаманців, а є компромісним продуктом між потребами у блокчейн-платежах та офлайн-споживанні на даному етапі.

U-картка, прив'язуючи обліковий запис у блокчейні та залишок стейблкоїнів, а також надаючи відповідний офлайн-інтерфейс споживання, реалізувала поєднання досвіду Web2 і логіки активів Web3. Ця модель швидко привернула увагу, з одного боку, через уявлення користувачів про щоденні витрати на активи у блокчейні, а з іншого боку, відображає розширення стейблкоїнів з традиційних сценаріїв, таких як міжнародні перекази, до роздрібної торгівлі для кінцевих споживачів та місцевих платежів.

Проте, модель роботи U-карт сильно залежить від дозволу традиційної фінансової системи, що ускладнює її довгострокову сталості. Проекту потрібно покладатися на багаторівневі фінансові посередники для завершення розрахунків, а сам він є лише виконавцем на кінці ланцюга. Більший виклик полягає в тому, що витрати на операції з U-картами надзвичайно високі, по суті, це збитковий бізнес. Проект не має стабільного доходу від комісій, а також бракує впливу, проте повинен нести тягар обслуговування користувачів.

Щоб змінити цю ситуацію, є два виходи: перший - долучитися до системи облікових записів, ставши частиною системи розрахунків; другий - дочекатися вдосконалення законопроекту про стабільні монети в США, обійти існуючу систему розрахунків і скористатися новими можливостями, які надають стабільні монети в доларах.

Щодо майбутнього шифрування платежів, на ринку існують різні погляди. Дехто вважає, що слід наслідувати звички повсякденних платежів, а інші стверджують, що слід шукати новий сенс в анонімних мережах. Останні вважають, що суть платежів полягає не в розрахунках, а в обігу, що є продуктом швидкого розвитку у блокчейні в сірій зоні.

На прикладі деяких підпільних фінансових установ, вони побудували цифрову екосистему на основі стосунків, довіри та циклу активів. Основою цієї моделі є довіра, обіг коштів та затримка розрахунків залежать від довіри. Для приєднання потрібні рекомендації знайомих, що формує невидимий механізм колективної відповідальності. У межах цього механізму, платежі більше не є відносинами один на один, а є формою багато до одного, що постійно обертається в мережі цінностей.

Насправді, така закрита екосистема в стилі "цифрового банку" працює у блокчейні вже багато років, вирішуючи частину проблем сірого обігу коштів, але не змогла вивести шифрування платежів на рівень масового використання. Натомість, справжнім глобальним потенціалом володіє система розрахунків у блокчейні, що базується на стабільній валюті в доларах та підтримується мережею відповідності.

"Цифрова фінансова установа" не призначена для звичайних користувачів, вона вирішує питання, як дозволити невеликій кількості людей здійснювати непідконтрольні платежі, а не як залучити більше людей до використання криптовалют для платежів. Її початкова мета – обійти регулювання, а не інтегруватися в існуючу систему.

З системної точки зору, справжня масштабована платіжна система потребує вільного входу та виходу коштів, а не лише їх замороження в екосистемі. Наприклад, деякі облікові записи балів у блокчейні, хоча мають комерційну цінність, не можуть подолати екосистемні бар'єри, і користувачам важко використовувати свої активи для міжнародних платежів або платежів у торговців.

Підтримка стабільних монет у платіжних мережах з боку політики США сприяє тому, щоб Web3 платіжі виходили з маргінесного сегмента в основний. З просуванням відповідних законопроектів стабільні монети вперше отримали статус "стратегічної платіжної інфраструктури". Кілька фінансових технологічних компаній почали просувати використання стабільних монет у доларах у міжнародних розрахунках, а також у сфері обробки платежів для торговців.

На відміну від закритих "цифрових банків", це справжні фінансові потоки між товарними послугами, які мають юридичний захист і відповідність аудиту. Хоча механізм "цифрових банків" є надихаючим, системна структура платежів в кінцевому підсумку повинна підключатися до регулювання, щоб процес транзакції був відстежуваним.

З макроекономічної точки зору, з огляду на виклики глобальному статусу долара, США намагається створити нову двосмугову валютну систему "долар + стабільна монета". Стабільні монети стали стратегічним інструментом США в міжнародній фінансовій конкуренції.

Очевидно, модель "цифрового банку" не може підтримувати таку стратегічну систему. Система стейблкоїнів на основі долара повинна базуватися на відповідності фінансових установ та регуляторних ліцензій, а не покладатися на довіру спільноти та арбітраж у сірій зоні.

Майбутнє індустрії шифрування буде повністю інтегроване з традиційними фінансами та взаємно переплетене. Як великі фінансові установи запускають власні цифрові валюти, так і платіжні гіганти підключаються до у блокчейні платежів, що свідчить про те, що традиційні фінанси прискорюють свій вступ до у блокчейні світу, а їхні стандарти – це Відповідність, прозорість і регульованість.

Справжнє майбутнє Web3-платежів будується на мережі, що ґрунтується на стабільних монетах долара та каналах для Відповідність. Це дозволяє зберегти децентралізовану відкритість, а також скористатися кредитною основою існуючої системи фіатних валют. Ця система дозволяє вільний рух коштів, підкреслюючи абстракцію ідентичності, але не уникаючи регулювання, об'єднуючи наміри користувачів, але не виходячи за межі закону.

Наступний етап шифрування платежів має бути як світло, яке може зливатися, але має свою точку відліку. Він не прагне поглинути все, а зосереджується на освітленні шляху, приносячи нові можливості для глобальної фінансової системи.