BTC зберігає тенденцію до зростання, Федеральна резервна система (ФРС) продовжує "яструбину" позицію

Цього тижня ціна біткоїна (BTC) зафіксувала два тижні підряд зростання, але на ринку недостатньо сили для атаки, обсяги торгів помітно зменшилися. BTC відкрився на рівні 83733,07 доларів, закрився на рівні 85177,34 доларів, за тиждень зросла на 1,72%, амплітуда коливань 4,06%. Ціна BTC другий тиждень поспіль перебуває поза спадним каналом і тестує 200-денною середньою, цей ключовий технічний показник.

Зовнішня торгова політика США вступила в стадію переговорів, але попередні результати переговорів з Японією виявилися не такими, як очікувалося. Це призвело до того, що уряд США опинився в складній ситуації: основні країни-цілі жорстко відповідають, а другорядні країни також переходять до жорсткої позиції. Ці країни явно застосовують стратегію «обміну часу на простір»: коли США протистоять глобальним проблемам з тарифами, вони також стикаються з безпрецедентним тиском.

Голова Федеральної резервної системи (ФРС) у своїй промові в цю середу заявив, що наразі має змогу чекати на більш чіткі економічні сигнали, перш ніж розглядати коригування політичної позиції. ФРС, дотримуючись принципу незмінності в умовах змін, знову перенесла тиск з боку фондового, облігаційного та валютного ринків до Вашингтону.

Перед досягненням суттєвого прориву в політиці ми схильні вважати, що політика, економіка та ринок на середньострокову та довгострокову перспективу будуть рухатися раціональними шляхами.

Макроекономічний огляд

Торгові переговори між США та Японією не досягли суттєвого прогресу, прем'єр-міністр Японії в публічній промові перед переговорами зайняв жорстку позицію. З посиленням жорсткої реакції з боку Китаю, більше країн, хоча й продовжують переговори зі США, також усвідомлюють, що ситуація США не є такою вигідною, як вони стверджують.

Споживча впевненість залишається на низькому рівні, бізнес відчуває плутанину щодо виробничих планів. Не дочекавшись допомоги від уряду чи Федеральної резервної системи (ФРС), Уолл-стріт продовжує розпродавати довгі позиції та зменшувати торгівлю.

Протягом чотирьох торгових днів цього тижня індекси Nasdaq, S&P 500 та Dow Jones показали безперервне зниження, зафіксувавши тижневе зниження на 2.62%, 1.5% та 1.33% відповідно, при цьому обсяги торгів значно зменшилися.

Ринок облігацій також показує погані результати. Доходність 2-річних державних облігацій продовжує знижуватися до 3.7580%, 10-річні знижуються до 4.4960%, все ще на високих рівнях. Ризик довгострокових державних облігацій очевидний, минулого тижня різкий ріст на 11.25% свідчить про значний продаж, ліквідність вже стала критичною.

Індекс долара знизився протягом чотирьох тижнів підряд, цього тижня досягнувши 99,171%. Капітал переходить з США в Європу. Зниження індексу долара є результатом падіння фондового ринку, тоді як облігаційний ринок не зміг поглинути виведені кошти, ця тенденція до відтоку капіталу є найбільш небажаною для США.

Виступи官员ів Федеральної резервної системи (ФРС) були одностайними, вони вважають, що економіка ще не погіршилася, але питання тарифів створює величезну невизначеність для зниження інфляції та економічного розвитку. До того, як ситуація стане більш ясною, ФРС залишить свою позицію спостереження.

Коментарі "яструбів" Федеральної резервної системи (ФРС) розвіяли сподівання ринку на можливе термінове зниження процентних ставок для підтримки економіки. Станом на кінець тижня, дані CME FedWatch показують, що ймовірність зниження ставок у травні знизилася до 14.4%. Зараз ринок очікує, що ФРС може вперше знизити ставки в червні, ймовірність цього становить 70.2%, а впродовж року можуть бути чотири зниження ставок.

Динаміка ринку BTC

Цього тижня тиск на продажі біткоїна в мережі продовжує знижуватися, суттєво зменшившись у порівнянні з минулим тижнем. Загальний обсяг продажу в мережі за тиждень знизився до 107810,75 монет, з яких 103713,35 монет належать короткостроковим власникам, а 4097,4 монет – довгостроковим власникам. Витік з бірж триває, цього тижня він склав 19467,31 монет.

Група довгострокових тримачів все ще відіграє стабільну роль, цього тижня чисте збільшення становило майже 100 тисяч монет. З відскоком цін загальний рівень збитків серед групи короткострокових тримачів знизився до близько 8%.

У сфері руху коштів, канал стабільних монет досягнув найвищого тижневого обсягу надходжень з січня, перевищивши 9,5 мільярдів доларів. Чистий притік коштів через канал ETF перевищив 10 мільйонів доларів, останніми днями BTC демонструє стабільно кращі результати, ніж індекс Nasdaq.

Згідно з даними eMerge Engine, показник циклу EMC BTC становить 0.125, що свідчить про те, що ринок перебуває на етапі зростання.