BTC зростання понад 10% за тиждень, близько 70 мільярдів доларів довгостроково приєднуйтесь

Цього тижня відкриття ціни Bitcoin становило 85177,33 доларів США, закриття - 93780,57 доларів США, за тиждень зростання на 10,10%, амплітуда 12,73%, забезпечивши трирічну безперервну віддачу, і обсяги торгів дещо збільшилися. У понеділок потужний прорив через 120-денну середню, з того часу протягом усього тижня працював вище середньої, демонструючи сильну готовність до покупок.

Уряд США переходить до другого етапу процесу "переговорів" щодо зовнішньоторговельної політики. Біла хата продовжує надсилати позитивні сигнали, тоді як інша сторона має нечітку позицію, що свідчить про те, що результати переговорів залишаються невизначеними.

Президент США чітко заявив, що не буде усувати голову Федеральної резервної системи, що зняло занепокоєння ринку щодо незалежності ФРС, і на ринках акцій, облігацій та валют спостерігається стабілізація та відновлення.

Офіційні особи Федеральної резервної системи подають сигнали про пом'якшення. Один з голів ФРС зазначив, що, якщо ситуація зміниться, Федеральна резервна система зможе швидко відреагувати. Інший чиновник заявив, що якщо ринок праці серйозно погіршиться, це може спонукати ФРС швидше і більше знижувати процентні ставки.

Нещодавні результати глобальних ринків, зокрема фінансових ринків США, яскраво демонструють ірраціональність торгової політики та величезний вплив на світову економіку. Компромісні заходи, вжиті урядом США та Федеральною резервною системою для реагування на коливання фінансових ринків, підтверджують точку зору, що "політика, економіка та ринки спочатку рухаються за раціональним шляхом у середньо- та довгостроковій перспективі".

Однак, відновлення ринку в основному пов'язане з тимчасовим усуненням занепокоєння щодо того, що торговельна політика може спричинити економічний спад. Майбутня динаміка ринку залежатиме від того, чи зможуть торговельні переговори бути вчасно завершені, а також від того, чи справді економіка США опиниться в рецесії. На основі цього судження, фінансові звіти американських компаній за перший квартал є особливо важливими.

Політика, макрофінанси та економічні дані

Високопосадовці уряду США заявили, що торгові переговори просуваються добре, особливо переговори з Китаєм, які також активно тривають. Однак уряд Китаю прямо заявив, що сторони не проводять переговори.

Наразі країни, які дійсно ведуть переговори, включають Японію та Південну Корею, ймовірність того, що ці дві країни досягнуть умов, вигідних для США, досить висока, їхні поступки також стануть прикладом для інших країн.

Але справжніми складнощами є переговори між США та Китаєм, які не демонструють жодних ознак переходу до суттєвої стадії обговорення. Тому другий етап торгової політики тільки-но почався, і досягнення значного прогресу ще далеке. Це визначає, що час і простір для відновлення ринку обмежені, і в короткостроковій перспективі важко говорити про оптимізм.

Голова Федеральної резервної системи на цьому тижні висловився про інфляцію та економічну невизначеність, спричинені торговою політикою, задавши тон майбутньому засіданню з облікової ставки в травні, та підтвердив незалежність ФРС. Він знову підкреслив свою постійну позицію — політика має базуватися на даних, підтримуючи стабільність процентних ставок. Не буде піддаватися політичному тиску щодо зниження ставок, але натякнув, що політика може бути скоригована, якщо дані щодо інфляції або зайнятості зазнають значних змін. Інші виступи представників ФРС більше акцентували "дослідницьку" позицію, натякаючи на можливість зниження ставок у червні.

Станом на кінець тижня, ринок очікує ймовірність зниження процентних ставок у червні на рівні 62,7%. Зі зростанням ринку ця ймовірність значно знизилася порівняно з минулими двома тижнями.

Звіт Федеральної резервної системи, опублікований 23 квітня, показав, що 8 з 12 округів Федеральної резервної системи повідомили про "фактично відсутні зміни" в економічній активності, що свідчить про уповільнення загального економічного зростання. Лише в кількох округах зафіксовано незначне зростання, в деяких округах відзначено погіршення економічних перспектив. Підприємства сильно реагують на торгову політику, у кількох регіонах прогнози інфляції на 2025 рік піднялися до 3,5%, а виробнича діяльність продовжує скорочуватися, індекс PMI в manufacturing знизився до 48,5. Споживчі витрати зростають помірно, але високі ціни та очікування мит починають послаблювати споживчу довіру. Роздрібні продавці повідомляють про накопичення запасів, особливо імпортних товарів, зростання продажів виявляється нижчим за очікуване. Рівень зайнятості в цілому стабільний, але активність найму зменшується, в деяких регіонах повідомляється про збільшення звільнень, особливо в роздрібній торгівлі та виробництві. Зростання заробітної плати сповільнюється, але все ще перевищує докарантинний рівень, проблема нестачі робочої сили в технологічній галузі та висококваліфікованих спеціальностях залишається актуальною.

Зміст коричневої книги вказує на те, що негативний вплив торгової політики вже проявляється, але ступінь цього впливу ще не визначена.

Завдяки м’яким заявам уряду та Федеральної резервної системи, панічні настрої на ринку значно зменшилися. Індекс долара, впавши до 97.991, відновився до 99.613 та стабілізувався. Доходність 2-річних державних облігацій знизилася на 1.42% до 3.7560%, а доходність 10-річних державних облігацій знизилася на 2% до нейтральної зони 4.245%. Ризикові активи показали кращі результати: Nasdaq, S&P 500 та Dow Jones зросли відповідно на 6.73%, 4.59% та 2.48%.

Ціна на золото на початку тижня піднялася до 3499,93 доларів США за унцію, але потім різко впала, і за тиждень знизилася.

Тиск на продаж та розпродаж

З огляду на значне зростання цін, цього тижня обсяги продажу на ланцюгу суттєво зросли, головним чином за рахунок короткострокових утримувачів. За тиждень обсяги продажу на ланцюгу зросли до 197040.26 монет, з яких 190568.61 монет належать короткостроковим утримувачам, а 6471.65 монет - довгостроковим утримувачам. Чистий відтік з бірж різко зріс до 62696.12 монет, що є найбільшим чистим відтоком за цей період, цей відтік, з одного боку, зменшив тиск на ринок, а з іншого - показав сильний інтерес ринку до скупки.

Довгострокові власники цього тижня збільшили свої позиції на понад 120 тисяч монет, ще однією групою, на яку варто звернути увагу, є адреси, які мають від 100 до 1000 BTC, їхнє тижневе зростання становить майже 30 тисяч монет.

Введення та виведення коштів

З огляду на те, що політика Федеральної резервної системи та уряду стає більш раціональною, цього тижня обсяги коштів, що надходять у стейблкоїни та ETF, суттєво зросли, загалом склавши близько 7 мільярдів доларів.

Протягом 7 торгових днів, 6 торгових днів зафіксували чистий приплив, що свідчить про дуже активне приєднання довгострокових інвестицій. Але слід звернути увагу на те, що з зростанням ціни біткоїна до приблизно 95000 доларів, а також у зв'язку з торговими конфліктами та побоюваннями щодо економічної рецесії, і найоптимістичніші очікування щодо зниження процентних ставок будуть лише через місяць, ринок залишається розділеним, і короткострокова волатильність неминуча.

Циклічні показники

Згідно з певним показником, циклічний показник біткойна становить 0.50, ринок перебуває на етапі зростання.