Золотий ринок зустрічає новий цикл зростання

Глобальна політична та економічна структура зазнає глибоких змін, золото знову стає центром уваги капітальних ринків. За даними останніх звітів, нинішній ринок золота перебуває на середньому етапі нового бичачого ринку, в майбутньому ще є великий потенціал для зростання.

Стан ринку золота

Поточний ринок золота перебуває в "періоді участі громадськості", має такі характеристики:

• Звітність медіа стає оптимістичною
• Зростання спекулятивного інтересу та обсягу торгівлі
• Випуск нових фінансових продуктів
• Аналітики підвищили цільову ціну

За останні 5 років світова ціна на золото зросла на 92%, а реальна купівельна спроможність долара щодо золота знизилася майже на 50%. З початку року ціна на золото вже досягла 22 нових максимумів, але в порівнянні з історичним бичачим ринком, це все ще помірне зростання.

Ключові фактори, що впливають на золото

геополітична перерозподіл

Глобальна геополітична ситуація швидко перебудовується, що сприяє золоту. Золото як якорь нової валютної системи має три переваги:

• Нейтральність, не належить жодній країні чи партії
• Без ризику контрагента
• Висока ліквідність

вплив політики Трампа

Політичний напрямок Трампа включає:

• вирішення проблеми надмірного боргу уряду
• Реформа торгової політики, значне підвищення мит
• Політика девальвації долара

Ці політики можуть призвести до уповільнення або рецесії економіки США, збільшуючи тиск на Федеральну резервну систему для пом'якшення монетарної політики.

попит з боку центрального банку

Центральний банк протягом трьох років поспіль збільшував резерви золота на понад 1000 тонн. Станом на лютий 2025 року, світові резерви золота досягли 36 252 тонн, частка золота в валютних резервів зросла до 22%, що є найвищим показником з 1997 року.

Законна валюта продовжує девальвацію

З 1900 року грошова маса M2 у США зросла в 2333 рази, а на душу населення - більше ніж у 500 разів. Зростання грошової маси є ключовим чинником довгострокового зростання ціни на золото.

Прогноз цін на золото

Звіт прогнозує до кінця 2030 року:

• Основна ситуація: ціна золота приблизно 4800 доларів
• Інфляційний сценарій: ціна золота приблизно 8900 доларів

Поточна ціна на золото перевищила середньострокову ціль у 2942 долари в базовому сценарії до кінця 2025 року.

Інвестиційні можливості

Звіт рекомендує нову конфігурацію інвестиційного портфеля 60/40:

• Акції:45%
• Облігації:15%
• Хеджування золота:15%
• Вигляд золота: 10%
• Товари:10%
• Біткойн:5%

«дослідницьке золото» активи, такі як срібло, акції гірничодобувної промисловості та інші, вважаються такими, що мають великий потенціал у найближчі кілька років.

Висновок

Звіт вважає, що биків на золото ще не закінчено, він перебуває на середній стадії участі громадськості. Золото перетворюється з того, що вважається застарілим артефактом, на ключовий актив у портфелі. Оскільки традиційні активи-убежища втрачають довіру, золото має шанси знову стати основою довгострокових інвестиційних стратегій.