Глобальний цикл зниження процентних ставок розпочато, ринок криптоактивів незабаром очікує віддачу

Нещодавно глобальна макроекономічна ситуація зазнала нових змін, кілька центральних банків основних економік почали знижувати процентні ставки, що свідчить про можливий наступний раунд бичачого ринку. Як потужний інструмент протидії традиційній фінансовій системі, ринок криптоактивів має перспективи відновлення активності після літнього затишшя.

Курс долара до єни є важливим макроекономічним показником. Щоб зміцнити єну, центральні банки Великої сімки, схоже, вирішили переконати ринок в тому, що процентні ставки між основними валютами і єною поступово зменшаться. Це вимагає від Федеральної резервної системи, Європейського центрального банку, Канадського центрального банку та Банку Англії знизити свої високі політичні процентні ставки.

Слід зазначити, що процентна ставка Японського центробанку становить лише 0,1%, тоді як ставки в інших країнах коливаються приблизно від 4 до 5%. Курс обміну головним чином визначається різницею між ставками національної та іноземної валюти. З березня 2020 року до початку 2022 року центральні банки різних країн в основному підтримували низькі ставки. Коли інфляція стала настільки серйозною, що еліта не могла її ігнорувати, центральні банки G7, окрім Японського центробанку, активно підвищили ставки.

Японський центральний банк важко підвищити процентні ставки, оскільки він володіє більше ніж 50% державних облігацій Японії. Якщо дозволити підвищення ставок, падіння цін на облігації призведе до великих збитків для японського центрального банку. Тому єдиним варіантом для звуження спреду є зниження процентних ставок іншими центральними банками.

Традиційно, центральні банки знижують процентні ставки, коли інфляція нижча за цільову. Однак наразі інфляція в країнах G7 перевищує ціль у 2%. Незважаючи на це, центральний банк Канади та Європейський центральний банк цього тижня знизили процентні ставки в умовах, коли інфляція перевищує ціль, що є досить незвичним кроком.

Слабкість єни може бути основною причиною, що спонукає центральні банки країн діяти. Якщо єна не буде зміцнена, це може спровокувати девальвацію валют інших країн, що загрожує глобальній фінансовій системі, що знаходиться під контролем США.

Сімка країн незабаром проведе зустріч, ринок уважно стежитиме за підсумковою заявою. Чи оголосять вони про координацію дій для зміцнення японської єни? Чи натякнуть, що інші центральні банки, окрім Банку Японії, почнуть знижувати процентні ставки? Відповіді на ці питання матимуть значний вплив на ринок.

Чи знизить Федеральна резервна система ставки напередодні президентських виборів залишається невирішеним питанням. Зазвичай Федеральна резервна система не змінює політику напередодні виборів, але враховуючи поточну особливу політичну ситуацію, ситуація може бути іншою.

Зі збільшенням нового раунду монетарного пом'якшення центральними банками світу, ринок криптоактивів має шанси вийти з літнього застою. Біткоїн та інші криптоактиви з 2009 року залишаються потужною зброєю у боротьбі з традиційною фінансовою системою. В умовах змін у поточному макроекономічному середовищі активна купівля біткоїну та інших криптоактивів може бути розумним кроком. Одночасно підтримка випуску токенів нових проєктів також може принести можливості, оскільки ринок має сподівання на сильну віддачу.