Звіт про ринок Dapp за другий квартал 2025 року: потужне зростання AI-застосунків, RWA та ігри сприяють відновленню ринку NFT

Застосування AI-агентів швидко зростає, RWA переосмислює цінність NFT, DeFi хоч і залучає кошти, але енергія поступово втрачається, збитки від хакерських атак у другому кварталі досягли 6,3 мільярда доларів, що виявило вразливість галузі.

Незважаючи на відновлення цін на крипторинку та покращення настроїв, екосистема Dapp демонструє іншу картину: вибухове зростання AI-додатків, цінність NFT переходить від демонстративної до функціональної, а DeFi важко просувається між зростанням TVL та скороченням фінансування. Ці дані не лише демонструють активність ринку, але й виявляють напрямки руху користувачів, відсталі сфери та ключові тенденції, які переосмислюють майбутнє Dapp.

Сучасний ринок вже не може грунтуватися лише на спекуляціях для підвищення цін. Користувачі починають шукати реальну цінність: AI-агенти, які можуть виконувати завдання, NFT, пов'язані з реальними активами, а також DeFi-платформи, які забезпечують стійкий дохід. Однак ризики все ще залишаються високими: збитки від експлуатації вразливостей різко зростають, підкреслюючи крихкість довіри, адже навіть незначна недбалість може бути використана зловмисниками.

Цей звіт глибоко аналізує зміни в індустрії, всебічно досліджуючи динаміку даних у сферах DeFi, NFT, ігор, AI тощо. Від активності гаманців, обсягів торгівлі до застосувань і напрямків капіталу, ми відстежуємо ключові сигнали, приділяючи особливу увагу основним наративам, які формують криптоіндустрію в другому кварталі 2025 року.

Ключові моменти:

• У другому кварталі 2025 року середня кількість активних незалежних гаманців Dapp становила 24,3 млн, що на 2,5% менше в порівнянні з попереднім кварталом, але все ж зросла на 247% у порівнянні з початком 2024 року.
• Загальна заблокована сума в DeFi досягла 200 мільярдів доларів США, за квартал зросла на 28%, в основному завдяки 36%-му відскоку Ethereum. Однак обсяги фінансування в сфері DeFi за квартал знизилися на 50%, у другому кварталі фінансування склало лише 483 мільйони доларів США, що призвело до загальної суми фінансування в 1.4 мільярда доларів США за перші два квартали 2025 року.
• Обсяги торгівлі NFT впали на 45% до 867 мільйонів доларів, але кількість продажів зросла на 78% до 14,9 мільйона угод, що відображає різке зниження середньої ринкової ціни, водночас кількість трейдерів зросла на 20%.
• Обсяг торгівлі RWA NFT зріс на 29%, зайнявши друге місце в сегменті, при цьому платформа Courtyard стала другим за обсягом торгівлі NFT-ринком цього кварталу.
• Обсяг торгівлі NFT Guild of Guardians зріс до першого та четвертого місця, перевершивши BAYC та CryptoPunks, що стало знаковим моментом для ігрових NFT.
• Web3 втратила 63 мільярди доларів через інциденти з безпекою, що на 215% більше в порівнянні з попереднім періодом. Один випадок використання вразливості Mantra призвів до втрат у 55 мільярдів доларів, ставши другим за величиною інцидентом з безпеки в криптоіндустрії з моменту банкрутства FTX у 2022 році (втрати 80 мільярдів доларів).

1.Кількість активних незалежних гаманців Dapp стабільно тримається на рівні 24 мільйонів, зростання в сферах AI та соціальних мереж помітне.

У цьому кварталі активність Dapp знизилася на 2,5%, середня кількість активних незалежних гаманців на день становить 24,3 мільйона. Попри це, екосистема стабілізувалася на цьому рівні, що є ознакою зрілості галузі та підтверджує, що користувачі продовжують взаємодіяти з Dapp у кількох сферах застосування. Варто зазначити, що багато користувачів використовують кілька гаманців, тому кількість активних незалежних гаманців на день може не відповідати фактичній кількості користувачів. Однак цей показник все ще є потужним індикатором участі користувачів. Лише кілька кварталів тому кількість активних незалежних гаманців на день становила близько 5 мільйонів, і темпи її зростання є дуже помітними.

Кількість активних гаманців DeFi та GameFi знизилася, при цьому DeFi зменшився на 33%, а GameFi - на 17%. З іншого боку, Dapp соціальної сфери та AI показали зростання, що відповідає більш широким тенденціям в індустрії.

У соціальній сфері зростання InfoFi привертає увагу, платформи, такі як Kaito та Cookie DAO, виходять на перший план. У сфері ШІ Dapp на основі агентів демонструють сильні темпи, серед яких виділяється Virtuals Protocol.

Як і очікувалося, ці зміни на рівні сегментів також вплинули на розподіл домінуючих позицій. Зниження активності в сегментах DeFi та Gaming призвело до зменшення їхньої частки на ринку, тоді як сегменти AI та Social захопили та розширили більше частки. Порівнюючи другий квартал 2025 року з першим, можна чітко побачити стрімкий підйом сегмента AI, а сегмент Social також слідує за ним. До кінця цього року, навіть якщо AI перевершить Gaming або DeFi в домінуючих позиціях, це не буде несподіванкою.

Насправді, спостерігаючи за рейтингом незалежних гаманців цього кварталу, ми бачимо, що на першому місці розташований один Dapp на основі штучного інтелекту. Інші місця в цьому списку займають багато відомих проектів, які переважно походять з області DeFi. З огляду на те, що ці проекти протягом тривалого часу стабільно функціонують під час буму Meme-токенів та божевілля токенів Agent, така розподільчість також є зрозумілою.

Крім того, у цьому кварталі ми додали показник "сплячий Dapp", який конкретно відстежує ті децентралізовані додатки, які були активні в першому кварталі 2025 року, але повністю припинили свою діяльність у другому кварталі.

Ми зосереджуємося на кількох основних категоріях для аналізу: неактивні децентралізовані додатки в сфері DeFi зросли на 2%, ігрові додатки зросли на 9%, а NFT-додатки зросли на 10%. У цьому аналізі особливо враховано високоризикові додатки, неактивність яких насправді зменшилася на 40%, що означає, що вони все ще використовуються і рідко відмовляються від них. Але найбільш несподіваним є сфера штучного інтелекту, де неактивні AI-додатки різко зросли на 129%. Хоча цей відсоток виглядає вражаюче, насправді він відповідає лише 16 додаткам. Незважаючи на це, це явище все ж викликає важливі роздуми: воно підкреслює, що ці проекти (особливо в іграх та AI) все ще перебувають на початковій стадії розвитку, і без достатньої фінансової підтримки досягти основного застосування буде надзвичайно важко. У сфері Web3 утримання користувачів завжди є найсерйознішим викликом, ці дані безсумнівно це підтверджують.

2. У другому кварталі 2025 року загальний обсяг заблокованих коштів у DeFi різко зріс до 200 мільярдів доларів, але обсяг фінансування впав на 50%.

Макроекономіка цього кварталу нагадує американські гірки, і сфера DeFi також не змогла залишитися осторонь від цього збурення. Незважаючи на це, ринок все ж показує позитивні сигнали: по-перше, ціни на криптовалюти різко відскочили, біткоїн зріс на 30% у порівнянні з першим кварталом 2025 року, ефір піднявся на 36%, загальна ринкова капіталізація криптовалют зросла на 25% в порівнянні з попереднім періодом. Сфера DeFi, звичайно, слідує за цим зростаючим трендом, загальна вартість заблокованих активів перевищила 200 мільярдів доларів, досягнувши 28% зростання в порівнянні з попереднім періодом.

Спостерігаючи за загальним заблокованим значенням основних блокчейнів, більшість ланцюгів демонструють стабільний ріст, тільки Tron має тенденцію до зниження, з падінням на 8%. Що стосується частки ринку, Ethereum все ще займає абсолютну перевагу в DeFi-сфері, контролюючи 62% загального TVL, за ним слідує певний публічний ланцюг з часткою 10%.

Найяскравішим цього кварталу є Hyperliquid L1, чий TVL стрімко зріс на 547%. Цей високопродуктивний Layer1 блокчейн створений спеціально для безстрокових контрактів і спотових угод, використовує консенсусну модель HyperBFT, натхненну HotStuff.

У сфері DeFi було зібрано 483 мільйони доларів, що на 50% менше, ніж у першому кварталі. Станом на 2025 рік, проєкти DeFi отримали близько 1,4 мільярда доларів фінансування. Хоча ця цифра вказує на уповільнення зростання в порівнянні з бурхливими періодами, які ми спостерігали в минулому, вона все ще демонструє стабільний інтерес до цієї сфери з боку інвесторів і може означати більш зрілий напрямок розподілу капіталу.

3. Обсяги продажів NFT різко зросли на 78%, але обсяги торгівлі знизилися: RWA та ігри ведуть до змін на ринку

У цьому кварталі обсяги торгівлі NFT різко впали на 45%, але обсяги торгівлі, навпаки, зросли на 78%. Це підтверджує тенденцію, яку ми спостерігали протягом тривалого часу: NFT стають дедалі доступнішими, але ринкова активність не зникла, а, навпаки, змістилася за своєю природою.

Обсяги торгівлі NFT, пов'язаними з особистими аватарами, зазнали суттєвого удару, впавши на 72%. Тим часом NFT, пов'язані з реальними світовими активами (RWA), зросли на 29% і посіли друге місце в рейтингу обсягів торгівлі. Обсяги торгівлі мистецькими NFT знизились на 51%, але обсяги продажів, навпаки, різко зросли на 400%, що свідчить про те, що ціни на мистецькі твори значно впали, роблячи мистецькі NFT більш доступними для звичайних покупців.

Останнім часом спостерігається тенденція до повернення доменних NFT, який демонструє зростання як у обсягах торгівлі, так і в продажах. Це зростання в основному зумовлено розвитком екосистеми блокчейну TON, де користувачі певної миттєвої комунікаційної платформи активно купують анонімні доменні імена на основі цифрових номерів. Такі доменні імена не потребують прив'язки до SIM-картки для зв'язку з обліковими записами, і цей дуже специфічний застосунок явно викликав ажіотаж на ринку.

У цьому кварталі середня кількість трейдерів NFT на місяць становила 668598 осіб, що на 20% більше, ніж у попередньому кварталі. У поєднанні з різким зростанням обсягу продажів це свідчить про те, що користувачі повільно, але впевнено повертаються до сфери NFT, хоча їхні мотиви можуть відрізнятися від тих, що були під час минулих бумів.

Незважаючи на значне зниження обсягу торгівлі, певна NFT платформа все ще зберігає провідні позиції. Проте, її обсяги продажів зросли в синхронізації з платформою Courtyard. Цей сплеск на певній торговій платформі тісно пов'язаний з новинами про майбутній запуск токена. Ця аеродроп-кампанія буде націлена як на старих користувачів, так і на тих, хто активно користується оновленою версією платформи. Це призвело до того, що багато користувачів активно торгують низькоцінними NFT колекційними предметами для накопичення балів, намагаючись максимізувати майбутні винагороди, що є класичним прийомом, часто зустрічається в інших аеродроп-кампаніях.

Водночас платформа Courtyard швидко піднялася на другу позицію в індустрії. Це чітко свідчить про те, що наратив RWA не лише продовжує набирати популярність у сфері DeFi, але й викликає хвилю в сфері NFT. Процес токенізації фізичних активів, ймовірно, стане ключовим каталізатором для виходу NFT на основну сцену.

Після досить тривалого часу (можливо, кількох років) колекція ігор NFT вперше зайняла перше місце в квартальному обсязі торгів. Guild of Guardians не лише потрапила до першої п'ятірки, а й зайняла два місця, перевершивши CryptoPunks.