Біткойн повертається до високих показників: приєднуйтесь інституцій, коливання долара та дружнє регулювання

У епоху, коли криптовалюта та штучний інтелект перетинаються, дійсно важливі історії часто приховані за межами шуму. Нещодавно в англійському відео-шоу зосередилися на новому історичному рекорді Біткойна та на відмінних від попередніх рушійних силах: масове входження інституційного капіталу замінює божевільний інтерес роздрібних інвесторів, падіння довіри до долара та дружні сигнали з боку регуляторів разом сприяють створенню "ідеальної бурі".

Основні точки зору

Ринкові результати

• Біткойн突破 історичного піку та продовжує зростати, цього разу в основному завдяки інституційним капіталам, а не домогосподарствам.
• Ринок американських акцій також демонструє загальний ріст, Nasdaq та S&P 500 встановили історичні рекорди, а індекс промислових акцій Dow Jones також наближається до максимуму.

політика фонові

• США прийняли законопроект про розширення державних витрат та боргу, що може послабити довгостроковий кредит долара. Рейтингове агентство Moody's у травні знизило рейтинг державних облігацій США.

Тривалість зростання

• Завдяки активам підприємств та підтримці регуляторів, цей підйом вважається більш стабільним, ніж попередні спекулятивні цикли.
• Однак ринок все ще може зазнати корекції, ключовим є те, чи зможуть інституційні інвестори сформувати ефективну цінову підтримку.

Компанії володіють Біткойн

• Деякі технологічні компанії почали включати Біткойн до балансу активів, наприклад, Біткойн, що належить компанії Figma, що займається розробкою програмного забезпечення, становить близько 5% її активів.
• Мотивація підприємств володіти Біткойном включає диверсифікацію активів, потенціал зростання та диференціацію бренду.
• Але Біткойн не підходить для всіх компаній, потрібно обережно враховувати ризикову спроможність і стратегічні цілі.

Двійна природа Біткойн

• Біткойн демонструє змішану природу: в періоди схильності до ризику він поводиться як акції технологічного сектору, тоді як в часи криз (наприклад, нещодавні торгові суперечки) він проявляє властивості безпечного активу, подібно до золота.
• Ця двоїстість є як перевагою, так і потенційним слабким місцем.

Потенційні ризики

• Неочікуване підвищення процентних ставок Федеральною резервною системою, посилення регуляторної політики або несподівані геополітичні події можуть перервати поточну тенденцію зростання.
• Наразі ці ризики ще не є терміновими, кошти продовжують надходити на ринок криптовалют.

Інституційний капітал вривається

• У червні понад 250 компаній оголосили про збільшення своїх інвестицій у Біткойн, загалом придбавши 68,000 Біт.
• На минулому тижні 54 компанії збільшили свої позиції на 8,434 Біткойн, серед яких є один гігант у сфері програмного забезпечення для дизайну.
• Біткойн ETF за період з 6 по 11 липня зафіксував чистий притік у 1,6 мільярда доларів, з яких 10 липня було зафіксовано одноденний притік в 1,18 мільярда доларів, що стало другим найвищим показником в історії.

Макроекономічні позитивні фактори

• Кризис довіри до долара: фінансове розширення посилило побоювання щодо інфляції, інвестори переходять до рідкісних активів. Загальна кількість Біткойн фіксована на рівні 21 мільйон монет, рідкість навіть сильніша, ніж у золота.
• Ситуація з ризиками поліпшилася: геополітичні конфлікти зменшилися, а інфляційні дані в Європі та США виявилися несподівано помірними.

Регуляторна політика змінилася на дружню

• Американський "крипто-тиждень": Палата представників цього тижня розглянула ключові законопроекти щодо стабільних монет, структури ринку тощо.
• Зміни в управлінні: колишній високопосадовець компанії цифрових активів призначений керівником Управління контролю за монетами (OCC), що може свідчити про можливе послаблення політики.

Загалом, ринок Біткойн переживає нову стадію, яку очолюють інституції та підтримують політики, але інвесторам слід бути обережними до потенційних ризиків та уважно стежити за ринковими тенденціями.