Аналіз інвестиційної логіки DePIN: можливості та виклики

DePIN як нова emerging-поля, користується все більшим інтересом з боку інвесторів. З концептуальної точки зору, DePIN не є лише маркетинговим трюком, а є напрямком з реальними сценаріями впровадження та перспективами застосування.

Наприклад, у телекомунікаційній сфері традиційні оператори інвестують величезні кошти в будівництво інфраструктури, тоді як проекти DePIN, такі як Helium Mobile, значно знизили витрати на розгортання мережі завдяки краудсорсингу в спільноті. У сфері даних для ШІ проекти, такі як Grass, також пропонують більш дешеві та різноманітні джерела даних для компаній з ШІ завдяки дистрибутивному збору даних.

Перевага DePIN полягає в тому, що він має властивості інфраструктури і може безпосередньо звертатися до кінцевих користувачів. Це робить проекти DePIN такими, що мають міцну базу попиту та модель доходів, а також здатними привертати увагу користувачів, що надає їм перевагу в зростанні та ринковому визнанні.

У рамках інвестицій можна оцінити проекти DePIN з кількох вимірів:

1. Напрям: обсяг ринку, інтенсивність попиту тощо
2. Продукт: чи вирішує він болючу проблему, чи має конкурентну перевагу
3. Апаратура: проектування на етапах виробництва, продажу, розподілу, обслуговування тощо
4. Токеноміка: проектування механізму стимулювання
5. Команда: традиційна галузь + крипто-роджена конфігурація
6. Регулювання: питання відповідності

Унікальні переваги DePIN також включають гнучкі способи розгортання, а також потенціал для створення позитивних зовнішніх ефектів для інших галузей. Однак водночас він стикається з невизначеністю в таких аспектах, як експлуатація апаратного забезпечення та регулювання.

В цілому, DePIN як новий напрямок все ще має значні інвестиційні можливості. Він має потенціал стати мостом між криптосвітом і реальним світом, приносячи інновації у традиційну інфраструктуру. У найближчі 1-3 роки в цій галузі можуть з'явитися більше цікавих проектів.