Новий зірка RWA треку: Шлях трансформації та інновацій продуктів Ondo Finance
У хвилі DeFi 2.0 реальні світові активи (RWA) вважаються ключовим проривом. Однак для звичайних інвесторів високий поріг входження в продукти RWA часто відштовхує. Як захопити перевагу в цьому новому сегменті? Один із способів - інвестувати в токени проектів RWA, інший - шукати продукти RWA з нижчим порогом входження.
Ця стаття буде зосереджена на Ondo Finance, проекті, який успішно трансформувався в сегмент RWA. Ми детально розглянемо його історію розвитку, продуктовий ряд та стан токенів, щоб надати читачеві потенційний варіант інвестицій в RWA.
Шлях трансформації Ondo Finance
Ondo Finance була заснована в 2021 році, спочатку зосередившись на послугах ліквідності (LaaS). Однак, з приходом ведмежого ринку, ринкова капіталізація DeFi та ліквідність в мережі зменшилися, що призвело до труднощів у розвитку проєкту. У січні 2023 року Ondo Finance рішуче змінила свій напрямок та вийшла на ринок RWA. Після року зусиль, згідно з даними, Ondo Finance наразі займає третє місце за TVL у секторі RWA, досягнувши 183 мільйонів доларів.
Успіх Ondo Finance значною мірою зумовлений дизайном її продуктів. Основою продуктів RWA є те, як безпечно та тісно з'єднати реальний і віртуальний світ, забезпечуючи безпеку та відповідність процесів купівлі та викупу для інвесторів.
Наразі Ondo Finance випустила три продукти RWA: OUSG, USDY та OMMF.
OUSG (державні облігації США)
OUSG є основним продуктом Ondo Finance, TVL досягає 1,17 мільярда доларів США. Його базові активи в основному походять з ETF короткострокових державних облігацій США, що належать BlackRock: iShares Short Treasury Bond ETF (SHV), доповнені невеликою кількістю USDC та USD як ліквідні резерви.
SHV ETF була заснована в 2007 році, інвестує в короткострокові державні облігації з терміном погашення до 1 року, відстежує індекс короткострокових державних облігацій ICE США. Наразі початкова ціна SHV ETF складає 110,42 доларів США, загальні активи приблизно 18,4 мільярда доларів США, річна дохідність 5,17%, рейтинг S&P AA.
Ціна OUSG наразі становить 104,66 доларів, річна прибутковість 4,69%, підтримує покупки на блокчейнах Ethereum, Polygon та Solana. Ondo I LP, як компанія США, виконує роль SPV OUSG, що сприяє ізоляції ризиків для інвесторів.
Щодо витрат, OUSG стягує 0,15% плати за управління фондом, до 0,15% використовується для оплати послуг постачальників, а також 0,15% плати за управління ETF виплачується компанії BlackRock.
Проте, інвестиційний поріг для OUSG є досить високим, окрім KYC-верифікації, також потрібно відповідати вимогам "кваліфікованого покупця" (мінімум 5 мільйонів доларів США в інвестиціях), мінімальна сума покупки становить 100 тисяч USDT.
USDY（доларовий відсоток）
USDY є токенізованим векселем, гарантованим короткостроковими державними облігаціями США та банківськими поточними депозитами, призначеним для звичайних інвесторів, мінімальна сума покупки становить 500 доларів. Наразі ціна USDY становить 1.02 долара, річна прибутковість 5.10%, TVL становить 66.2 мільйона доларів.
USDY можна розглядати як стабільну монету з відсотками, яка підтримується традиційними банками і відповідає вимогам регулювання в США. Структура та управління ризиками USDY подані нижче:
Структурний дизайн: випущений компанією Ondo USDY LLC як СПВ, окремо керується активами Ondo Finance.
Надмірне забезпечення: мінімум 3% перші втрати, наразі 4.64%.
Перша перевага: інвестори мають перевагу щодо базового активу, Ankura Trust виступає агентом застави.
Щоденний звіт про прозорість: Ankura Trust надає щоденний звіт про активи, що підлягають незалежній перевірці.
Розподіл активів: мета - 65% банківських депозитів та 35% короткострокових державних облігацій США.
Кастодіальне обслуговування активів: державні облігації США зберігаються в грошових кастодіальних рахунках Morgan Stanley та StoneX.
USDY знижує ризики проекту через ці заходи, забезпечуючи безпеку коштів інвесторів.
OMMF (фонд грошового ринку уряду США)
OMMF є токеном RWA, заснованим на грошовому ринку фондів уряду США, який наразі ще не був офіційно випущений.
Flux Finance (платформа кредитування)
У лютому 2023 року Ondo Finance запустила кредитний протокол Flux Finance, побудований на основі Compound V2. Ця платформа забезпечує нові канали ліквідності для продуктів RWA, вирішуючи проблему часових витрат офіційних каналів викупу. Наразі Flux Finance підтримує кредитування продуктів OUSG, при цьому рівень використання коштів перевищує 85%.
Токен Ondo: майбутній розвиток потребує уточнення
Ondo Finance випустила токени ONDO перед трансформацією, і після року блокування вони були розблоковані для обігу 18 січня цього року. В даний час ціна токенів ONDO становить 0,27 USDT, що є майже 2,5-кратним зростанням після розблокування. Варто зазначити, що Coinbase додала ONDO до дорожньої карти активів.
Токен ONDO наразі використовується як токен управління для Ondo DAO та Flux Finance. Однак конкретна прив'язка токена до продуктів RWA поки що не визначена. У майбутньому токен ONDO може бути використаний як засіб стимулювання для продуктів RWA, що може сприяти подальшому поширенню продуктів RWA.
В цілому, Ondo Finance демонструє потужний потенціал у сегменті RWA, і її дизайн продуктів та заходи контролю ризиків заслуговують на увагу. Однак майбутнє використання токена ONDO ще потребує подальшого уточнення. Інвестори, звертаючи увагу на цей новий RWA проект, повинні пильно стежити за розвитком продукту та еволюцією токенової стратегії.
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
19 лайків
Нагородити
19
3
Поділіться
Прокоментувати
0/400
Rekt_Recovery
· 22год тому
ще одна гра з реальними активами... був там, отримав по шапці
Переглянути оригіналвідповісти на0
OnchainDetective
· 23год тому
Дані ланцюга показують, що TVL росте занадто швидко, це не зовсім природно... В процесі відстеження виявлено кілька підозрілих великих депозитів.
Ondo Finance: Піонер трансформації та інновацій продуктів у сфері RWA
Новий зірка RWA треку: Шлях трансформації та інновацій продуктів Ondo Finance
У хвилі DeFi 2.0 реальні світові активи (RWA) вважаються ключовим проривом. Однак для звичайних інвесторів високий поріг входження в продукти RWA часто відштовхує. Як захопити перевагу в цьому новому сегменті? Один із способів - інвестувати в токени проектів RWA, інший - шукати продукти RWA з нижчим порогом входження.
Ця стаття буде зосереджена на Ondo Finance, проекті, який успішно трансформувався в сегмент RWA. Ми детально розглянемо його історію розвитку, продуктовий ряд та стан токенів, щоб надати читачеві потенційний варіант інвестицій в RWA.
Шлях трансформації Ondo Finance
Ondo Finance була заснована в 2021 році, спочатку зосередившись на послугах ліквідності (LaaS). Однак, з приходом ведмежого ринку, ринкова капіталізація DeFi та ліквідність в мережі зменшилися, що призвело до труднощів у розвитку проєкту. У січні 2023 року Ondo Finance рішуче змінила свій напрямок та вийшла на ринок RWA. Після року зусиль, згідно з даними, Ondo Finance наразі займає третє місце за TVL у секторі RWA, досягнувши 183 мільйонів доларів.
Успіх Ondo Finance значною мірою зумовлений дизайном її продуктів. Основою продуктів RWA є те, як безпечно та тісно з'єднати реальний і віртуальний світ, забезпечуючи безпеку та відповідність процесів купівлі та викупу для інвесторів.
Наразі Ondo Finance випустила три продукти RWA: OUSG, USDY та OMMF.
OUSG (державні облігації США)
OUSG є основним продуктом Ondo Finance, TVL досягає 1,17 мільярда доларів США. Його базові активи в основному походять з ETF короткострокових державних облігацій США, що належать BlackRock: iShares Short Treasury Bond ETF (SHV), доповнені невеликою кількістю USDC та USD як ліквідні резерви.
SHV ETF була заснована в 2007 році, інвестує в короткострокові державні облігації з терміном погашення до 1 року, відстежує індекс короткострокових державних облігацій ICE США. Наразі початкова ціна SHV ETF складає 110,42 доларів США, загальні активи приблизно 18,4 мільярда доларів США, річна дохідність 5,17%, рейтинг S&P AA.
Ціна OUSG наразі становить 104,66 доларів, річна прибутковість 4,69%, підтримує покупки на блокчейнах Ethereum, Polygon та Solana. Ondo I LP, як компанія США, виконує роль SPV OUSG, що сприяє ізоляції ризиків для інвесторів.
Щодо витрат, OUSG стягує 0,15% плати за управління фондом, до 0,15% використовується для оплати послуг постачальників, а також 0,15% плати за управління ETF виплачується компанії BlackRock.
Проте, інвестиційний поріг для OUSG є досить високим, окрім KYC-верифікації, також потрібно відповідати вимогам "кваліфікованого покупця" (мінімум 5 мільйонів доларів США в інвестиціях), мінімальна сума покупки становить 100 тисяч USDT.
USDY（доларовий відсоток）
USDY є токенізованим векселем, гарантованим короткостроковими державними облігаціями США та банківськими поточними депозитами, призначеним для звичайних інвесторів, мінімальна сума покупки становить 500 доларів. Наразі ціна USDY становить 1.02 долара, річна прибутковість 5.10%, TVL становить 66.2 мільйона доларів.
USDY можна розглядати як стабільну монету з відсотками, яка підтримується традиційними банками і відповідає вимогам регулювання в США. Структура та управління ризиками USDY подані нижче:
USDY знижує ризики проекту через ці заходи, забезпечуючи безпеку коштів інвесторів.
OMMF (фонд грошового ринку уряду США)
OMMF є токеном RWA, заснованим на грошовому ринку фондів уряду США, який наразі ще не був офіційно випущений.
Flux Finance (платформа кредитування)
У лютому 2023 року Ondo Finance запустила кредитний протокол Flux Finance, побудований на основі Compound V2. Ця платформа забезпечує нові канали ліквідності для продуктів RWA, вирішуючи проблему часових витрат офіційних каналів викупу. Наразі Flux Finance підтримує кредитування продуктів OUSG, при цьому рівень використання коштів перевищує 85%.
Токен Ondo: майбутній розвиток потребує уточнення
Ondo Finance випустила токени ONDO перед трансформацією, і після року блокування вони були розблоковані для обігу 18 січня цього року. В даний час ціна токенів ONDO становить 0,27 USDT, що є майже 2,5-кратним зростанням після розблокування. Варто зазначити, що Coinbase додала ONDO до дорожньої карти активів.
Токен ONDO наразі використовується як токен управління для Ondo DAO та Flux Finance. Однак конкретна прив'язка токена до продуктів RWA поки що не визначена. У майбутньому токен ONDO може бути використаний як засіб стимулювання для продуктів RWA, що може сприяти подальшому поширенню продуктів RWA.
В цілому, Ondo Finance демонструє потужний потенціал у сегменті RWA, і її дизайн продуктів та заходи контролю ризиків заслуговують на увагу. Однак майбутнє використання токена ONDO ще потребує подальшого уточнення. Інвестори, звертаючи увагу на цей новий RWA проект, повинні пильно стежити за розвитком продукту та еволюцією токенової стратегії.