Шифрування венчурний капітал великі ставки на TON, засновник затриманий викликав хвилю

Затримання засновника Telegram у Франції викликало сенсацію в сфері шифрування венчурного капіталу, кілька інвестиційних компаній вже вклали кошти в цифровий токен Toncoin, пов'язаний з цим додатком.

Відомо, що понад десять організацій, включаючи Pantera Capital Management, Animoca Brands і Mirana Ventures, інвестували в Toncoin. Telegram використовує свою блокчейн-технологію для обробки миттєвих платежів та інших послуг. Джерела повідомляють, що як один з найбільших фондів венчурного капіталу в сфері шифрування, Pantera в цьому році раніше інвестувала понад 100 мільйонів доларів у Toncoin.

Інвестори були залучені спокусливим баченням шифрування: Telegram розвивається в цифровий актив "супердодаток", подібний до WeChat, де 900 мільйонів користувачів покладатимуться на Toncoin для різних активностей, від платежів до блокчейн-ігор. З лютого по початок липня цього року ціна токена злетіла вчетверо, а загальна заблокована вартість на його блокчейні TON одноразово перевищила 1 мільярд доларів.

Однак засновника затримали через звинувачення в недостатній боротьбі з криміналом на платформі, що виявило потенційні ризики. 29 серпня засновника звинуватили в участі в розповсюдженні дитячої порнографії, а також у незаконних діях, пов'язаних із наркотиками на додатку. Telegram заявив, що дотримується європейського законодавства.

Після арешту засновника 24 серпня в передмісті Парижа, Toncoin впав приблизно на 20%, а потім частково відновився. За даними платформи, загальна заблокована вартість TON знизилася до 573 мільйонів доларів.

Засновник криптовалютного венчурного фонду заявив, що більшість інвесторів вважають, що сам додаток значно сприятиме впровадженню мережі Toncoin. Але поточні непередбачувані події, з якими стикається компанія та її засновник, можуть викликати у людей сумніви щодо майбутнього.

Ті венчурні інвестори, які інвестують великі суми в Toncoin (, зазвичай підписують угоду про те, що не продаватимуть токени щонайменше протягом року ) і оцінюють, чи призведе дія Франції проти засновників до втрати користувачів. Ця програма є дуже популярною в криптокола, що в значній мірі пов'язано з її м'яким регулюванням, що також призвело до юридичних суперечок.

Pantera назвала Toncoin своєю найбільшою інвестицією, але не розкрила конкретну суму. Фонд, відповідальний за управління блокчейном, заявив, що ніколи не залучав кошти. Деякі інституції не прокоментували інвестиційні питання.

Деякі прихильники Toncoin побачили можливість. Одна крипто-торгова компанія витратила "мільйони" доларів на купівлю цього токена на відкритому ринку після різкого падіння ціни Toncoin.

Венчурні компанії називають позабіржові інвестиції в проекти, такі як TON, "торгівлею токенами", де інвестори отримують токени замість традиційних акцій. Для цього венчурні інвестори зазвичай створюють незалежні інструменти для короткострокового зберігання активів. Оскільки багато угод здійснюються в особистому порядку, важко точно оцінити популярність токенів.

Для венчурних компаній та їх інвесторів токени мають кілька переваг, найочевиднішою з яких є швидший вихід. Звичайна структура полягає в тому, що токени починають розблоковуватися через 12 місяців, після чого інвестори можуть поступово їх продавати. Волатильність токенів також дозволяє прихильникам отримувати повне уявлення про розвиток проєкту.

Торговля токенами може передбачати значні знижки. Повідомляється, що Pantera на той час придбала Toncoin за ціною на 40% нижчою від ринкової. Виходячи з середньої ціни 6,32 долара, оголошеної під час угоди в травні, ця інвестиція досі залишається прибутковою.

Згідно з отриманою інформацією, термін блокування Pantera становить один рік, після чого Toncoin можна буде продавати частинами протягом кількох років.

Ще одна особливість інвестицій у токени полягає в тому, що активи є надзвичайно нестабільними: як тільки інвестиції починають давати збій, це відразу стає очевидним. Фонди зазвичай періодично оцінюють свої активи за ринковою вартістю, що означає, що різке падіння цін негайно відображається у звітах для інвесторів.

Інцидент з крахом стабільної монети в травні 2022 року яскраво продемонстрував ці ризики. Лише кілька місяців тому кілька інвестиційних установ придбали токени на суму понад 1 мільярд доларів. Коли стабільна монета зазнала краху, ці токени стали нічого не вартими. У результаті деякі інвестиційні установи оголосили банкрутство, що спричинило ланцюгову реакцію в усьому шифруванні.