Макроогляд крипторинку: сприятлива інформація щодо політики сприяє новому рекорду Біткойна
Один. Макроекономічний фон: пом'якшення політики та зміна ринкових настроїв
У травні 2025 року Народний банк Китаю впровадить політику "подвійного зниження", знизивши норму обов'язкових резервів на 0,5 відсоткових пункту та знизивши облікову ставку на 0,1 відсоткового пункту до 1,4%. Ця політика вплине не лише на традиційний фінансовий ринок, але й створить потенційні можливості для крипторинку та екосистеми Web3. Одночасно, очікування позитивних результатів високорівневих економічних та торговельних переговорів між Китаєм та США ще більше сприятим змінам у глобальному ризиковому настрої.
1.1 Підвищення економічних відносин між Китаєм та США стимулює ринкові настрої
З виходом політики "подвійного зниження" центрального банку Китаю, очікування покращення економічних відносин між Китаєм і США значно зросли, ціни на ризикові активи загалом зросли, особливо на крипторинку. Уряд Китаю передав сигнал про початок циклу пом'якшення монетарної політики, що має підтримати економічне зростання. На цьому фоні ринкова ліквідність буде звільнена, традиційні активи та інвестиційний інтерес до криптоактивів зростуть. Зростання ризикових активів, таких як Біткойн, є прямим відображенням зміни ринкових настроїв.
1.2 Збільшення глобальної ліквідності
"Подвійне зниження" політики Китаю забезпечує ринок достатньою ліквідністю, вивільняючи 1 трильйон юанів. Ця монетарна експансія не лише позитивно вплине на економіку Китаю, але й може викликати зміни в глобальному капітальному русі. У той час як економіка США все ще стикається з ризиками високої інфляції та високого рівня безробіття, китайська політика виглядає досить привабливою. Глобальний капітал буде активніше шукати нові інвестиційні канали, попит на Біткойн та інші шифрувальні монети значно зросте.
1.3 Політика ФРС та очікування зниження відсоткових ставок
Монетарна політика Федеральної резервної системи також є об'єктом уваги ринку. Нещодавні економічні дані показують, що хоча економіка США розширюється, однак подвійний тиск високої інфляції та високого безробіття ставить під загрозу політику Федеральної резервної системи. Ринок вважає, що Федеральна резервна система в короткостроковій перспективі зберігатиме існуючу процентну політику, щоб уникнути надмірного стимулювання економіки. Це призвело до зміцнення долара, що має глибокий вплив на глобальні капітальні потоки. Незважаючи на це, попит на криптоактиви не знизився суттєво, навпаки, спостерігається тенденція до повторного зростання інтересу до "цифрового золота" як до захисного активу.
1.4 Емоції на ринку змінюються та інвестиційні стратегії
Співзвучність політики Китаю та США та зміна ринкових настроїв матимуть глибокий вплив на глобальні капітальні ринки, особливо на крипторинок. Глобальна схильність до ризику значно зросла, настрій інвесторів змінився на позитивний, попит на криптовалюти, такі як Біткойн, різко зріс. Проте інвесторам все ще слід обережно реагувати на потенційні ризики, застосовувати гнучкі стратегії, використовуючи Біткойн як базову конфігурацію, та звертати увагу на проекти Web3 з реальними сценаріями застосування.
Два, динаміка ринку Біткойн: ціна наближається до 100 тисяч доларів
Біткойн у 2025 році демонструє сильне зростання, неодноразово наближаючись до психологічного бар'єру в 100 тисяч доларів. Цей раунд зростання підтримується як макрополітикою, так і структурною еволюцією в середині шифрувальної індустрії. На фоні глобальної економічної невизначеності, Біткойн знову стає об'єктом уваги інвесторів.
На відміну від попередніх років, в цьому раунді зростання інституційні інвестори стали провідною силою. Великі управлінські компанії активно впроваджують Біткойн ETF, що сприяє його переходу до інституційного розподілу. У Гонконгу, Дубаї та інших місцях фінансові продукти з криптоактивів стають дедалі різноманітнішими, а прозорість регулювання зростає, що дозволяє Біткойну входити у більше традиційних капітальних фондів у легальний спосіб.
Логіка рідкості на стороні пропозиції також продовжує зміцнювати цінність Біткойна. Після четвертого халвінгу в квітні 2024 року, нова пропозиція суттєво зменшиться. На стороні попиту зростання відбувається під впливом кількох факторів, таких як вихід ETF, закупівлі центральними банками, розміщення суверенних фондів тощо. Асиметрична структура попиту та пропозиції становить базову підтримку для підвищення цін.
Варто зазначити, що процес наближення Біткойна до 100 тисяч доларів супроводжувався різкими емоційними коливаннями та технічними корекціями. На ринку спостерігається концентрація торгівельних рахунків китів, частковий розподіл старих коштів, а також явище "страху висоти" серед роздрібних інвесторів, що викликало етапні корекції. Ринкова структура перебуває на стадії передачі від ранніх користувачів до основних користувачів.
Загалом, Біткойн, що наближається до 100 тисяч доларів, представляє собою стрибок його позиціонування в глобальній капіталістичній системі. Незважаючи на короткострокові ризики коригування, в середньо- та довгостроковій перспективі цей ріст може відкрити новий цикл консенсусу. Інвесторам слід шукати баланс між ентузіазмом і спокоєм, раціонально оцінюючи цінність та значення Біткойн.
Три, розвиток екосистеми Web3: подвійний імпульс політики та технологій
Екосистема Web3 вступає в новий етап розвитку, поступово еволюціонуючи в базову інфраструктуру для глобального цифрового управління, міжнародної співпраці та інтернету цінностей. Політичне спрямування, технологічні інновації та розширення застосування три основні сили взаємодіють, сприяючи переходу Web3 від концепції до масштабної реалізації.
3.1 Підтримка політики
Політика США в сфері криптовалют та Web3 змінюється з "регуляторного тиску" на "стратегічне прийняття". Законопроект "Про резервування Біткойну", прийнятий у Нью-Гемпширі, має знакове значення, надаючи "пілотний шаблон" для інших місцевих урядів. На федеральному рівні просувається Законопроект про "Фінансові інновації та майбутнє технологій", щоб встановити єдину регуляторну рамку. Ці динаміки зміцнюють довгострокову впевненість на ринку, забезпечуючи політичні опори для входу підприємств і капіталу.
3.2 Технічний прогрес
Модульний блокчейн та інші базові технології, такі як нульове знання, вступили в стадію практичного використання, що значно підвищило продуктивність, комбінованість і захист приватності мережі Web3. ZK-rollup, як основне рішення Layer 2 для Ethereum, вже почав масове впровадження. Протоколи класу MCP, що поєднують AI та Web3, також набувають початкової форми, що надає "розуму на ланцюзі" здатність до саморозвитку. Ці нові технології проривають існуючі обмеження системи Web3.
3.3 Розширення сценаріїв застосування
Крос-бортові платежі, цифрова ідентифікація ( DID ) стали важливими проривами для впровадження Web3. Сценарії, такі як соціальні мережі на базі блокчейну, ігри, голосування громадян, верифікація освітньої кваліфікації, також отримали можливості для вибухового зростання завдяки зрілості системи DID. Загалом сформувалися три типи рушійних сил застосування: потреба традиційної промисловості у "ланцюговій трансформації", еволюція криптоорієнтованих потреб, а також культурна резонанс глобальної молоді щодо вільної співпраці та ціннісного суверенітету.
Чотири, фактори ризику та інвестиційні стратегії
Незважаючи на те, що екосистема Web3 та ринок Біткойн демонструють сильний ріст, інвестори повинні звертати увагу на потенційні ризики:
Невизначеність щодо глобальної процентної політики
Регуляторні збурення залишаються значною зовнішньою змінною
В нових технологіях існують проблеми з безпекою
Структурна диференціація ринку може призвести до етапного буму
Інвестиційні стратегії:
Інвестори, які уникають ризиків, можуть використовувати Біткойн як довгостроковий актив, поступово збільшуючи свою позицію.
Інвестори з орієнтацією на зростання можуть звернути увагу на проекти з реальним застосуванням у сфері інфраструктури.
Використовуйте стратегії поетапного формування позицій та динамічного управління, щоб уникнути прийняття рішень на основі емоцій.
Пріоритетне розміщення проектів у регіонах з чіткими тенденціями регулювання, підвищення стійкості до ризиків
П'ять, Висновок
У першій половині 2025 року крипторинок увійде в новий етап структурного зростання під впливом багатьох сприятливих новин. Ціна Біткойна наближається до 100 тисяч доларів, а сцени застосування екосистеми Web3 постійно розширюються. Однак ризики, такі як зміни в політиці та невизначеність регулювання, все ще існують. Інвестори повинні, користуючись можливостями, зберігати раціональну оцінку, дотримуючись стратегії, що поєднує цінову основу, політичні орієнтири та безпекові межі, щоб пройти через цикли та отримати довгострокові переваги.
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
Біткойн наближається до 100000 доларів, екосистема Web3 входить у новий цикл
Макроогляд крипторинку: сприятлива інформація щодо політики сприяє новому рекорду Біткойна
Один. Макроекономічний фон: пом'якшення політики та зміна ринкових настроїв
У травні 2025 року Народний банк Китаю впровадить політику "подвійного зниження", знизивши норму обов'язкових резервів на 0,5 відсоткових пункту та знизивши облікову ставку на 0,1 відсоткового пункту до 1,4%. Ця політика вплине не лише на традиційний фінансовий ринок, але й створить потенційні можливості для крипторинку та екосистеми Web3. Одночасно, очікування позитивних результатів високорівневих економічних та торговельних переговорів між Китаєм та США ще більше сприятим змінам у глобальному ризиковому настрої.
1.1 Підвищення економічних відносин між Китаєм та США стимулює ринкові настрої
З виходом політики "подвійного зниження" центрального банку Китаю, очікування покращення економічних відносин між Китаєм і США значно зросли, ціни на ризикові активи загалом зросли, особливо на крипторинку. Уряд Китаю передав сигнал про початок циклу пом'якшення монетарної політики, що має підтримати економічне зростання. На цьому фоні ринкова ліквідність буде звільнена, традиційні активи та інвестиційний інтерес до криптоактивів зростуть. Зростання ризикових активів, таких як Біткойн, є прямим відображенням зміни ринкових настроїв.
1.2 Збільшення глобальної ліквідності
"Подвійне зниження" політики Китаю забезпечує ринок достатньою ліквідністю, вивільняючи 1 трильйон юанів. Ця монетарна експансія не лише позитивно вплине на економіку Китаю, але й може викликати зміни в глобальному капітальному русі. У той час як економіка США все ще стикається з ризиками високої інфляції та високого рівня безробіття, китайська політика виглядає досить привабливою. Глобальний капітал буде активніше шукати нові інвестиційні канали, попит на Біткойн та інші шифрувальні монети значно зросте.
1.3 Політика ФРС та очікування зниження відсоткових ставок
Монетарна політика Федеральної резервної системи також є об'єктом уваги ринку. Нещодавні економічні дані показують, що хоча економіка США розширюється, однак подвійний тиск високої інфляції та високого безробіття ставить під загрозу політику Федеральної резервної системи. Ринок вважає, що Федеральна резервна система в короткостроковій перспективі зберігатиме існуючу процентну політику, щоб уникнути надмірного стимулювання економіки. Це призвело до зміцнення долара, що має глибокий вплив на глобальні капітальні потоки. Незважаючи на це, попит на криптоактиви не знизився суттєво, навпаки, спостерігається тенденція до повторного зростання інтересу до "цифрового золота" як до захисного активу.
1.4 Емоції на ринку змінюються та інвестиційні стратегії
Співзвучність політики Китаю та США та зміна ринкових настроїв матимуть глибокий вплив на глобальні капітальні ринки, особливо на крипторинок. Глобальна схильність до ризику значно зросла, настрій інвесторів змінився на позитивний, попит на криптовалюти, такі як Біткойн, різко зріс. Проте інвесторам все ще слід обережно реагувати на потенційні ризики, застосовувати гнучкі стратегії, використовуючи Біткойн як базову конфігурацію, та звертати увагу на проекти Web3 з реальними сценаріями застосування.
Два, динаміка ринку Біткойн: ціна наближається до 100 тисяч доларів
Біткойн у 2025 році демонструє сильне зростання, неодноразово наближаючись до психологічного бар'єру в 100 тисяч доларів. Цей раунд зростання підтримується як макрополітикою, так і структурною еволюцією в середині шифрувальної індустрії. На фоні глобальної економічної невизначеності, Біткойн знову стає об'єктом уваги інвесторів.
На відміну від попередніх років, в цьому раунді зростання інституційні інвестори стали провідною силою. Великі управлінські компанії активно впроваджують Біткойн ETF, що сприяє його переходу до інституційного розподілу. У Гонконгу, Дубаї та інших місцях фінансові продукти з криптоактивів стають дедалі різноманітнішими, а прозорість регулювання зростає, що дозволяє Біткойну входити у більше традиційних капітальних фондів у легальний спосіб.
Логіка рідкості на стороні пропозиції також продовжує зміцнювати цінність Біткойна. Після четвертого халвінгу в квітні 2024 року, нова пропозиція суттєво зменшиться. На стороні попиту зростання відбувається під впливом кількох факторів, таких як вихід ETF, закупівлі центральними банками, розміщення суверенних фондів тощо. Асиметрична структура попиту та пропозиції становить базову підтримку для підвищення цін.
Варто зазначити, що процес наближення Біткойна до 100 тисяч доларів супроводжувався різкими емоційними коливаннями та технічними корекціями. На ринку спостерігається концентрація торгівельних рахунків китів, частковий розподіл старих коштів, а також явище "страху висоти" серед роздрібних інвесторів, що викликало етапні корекції. Ринкова структура перебуває на стадії передачі від ранніх користувачів до основних користувачів.
Загалом, Біткойн, що наближається до 100 тисяч доларів, представляє собою стрибок його позиціонування в глобальній капіталістичній системі. Незважаючи на короткострокові ризики коригування, в середньо- та довгостроковій перспективі цей ріст може відкрити новий цикл консенсусу. Інвесторам слід шукати баланс між ентузіазмом і спокоєм, раціонально оцінюючи цінність та значення Біткойн.
Три, розвиток екосистеми Web3: подвійний імпульс політики та технологій
Екосистема Web3 вступає в новий етап розвитку, поступово еволюціонуючи в базову інфраструктуру для глобального цифрового управління, міжнародної співпраці та інтернету цінностей. Політичне спрямування, технологічні інновації та розширення застосування три основні сили взаємодіють, сприяючи переходу Web3 від концепції до масштабної реалізації.
3.1 Підтримка політики
Політика США в сфері криптовалют та Web3 змінюється з "регуляторного тиску" на "стратегічне прийняття". Законопроект "Про резервування Біткойну", прийнятий у Нью-Гемпширі, має знакове значення, надаючи "пілотний шаблон" для інших місцевих урядів. На федеральному рівні просувається Законопроект про "Фінансові інновації та майбутнє технологій", щоб встановити єдину регуляторну рамку. Ці динаміки зміцнюють довгострокову впевненість на ринку, забезпечуючи політичні опори для входу підприємств і капіталу.
3.2 Технічний прогрес
Модульний блокчейн та інші базові технології, такі як нульове знання, вступили в стадію практичного використання, що значно підвищило продуктивність, комбінованість і захист приватності мережі Web3. ZK-rollup, як основне рішення Layer 2 для Ethereum, вже почав масове впровадження. Протоколи класу MCP, що поєднують AI та Web3, також набувають початкової форми, що надає "розуму на ланцюзі" здатність до саморозвитку. Ці нові технології проривають існуючі обмеження системи Web3.
3.3 Розширення сценаріїв застосування
Крос-бортові платежі, цифрова ідентифікація ( DID ) стали важливими проривами для впровадження Web3. Сценарії, такі як соціальні мережі на базі блокчейну, ігри, голосування громадян, верифікація освітньої кваліфікації, також отримали можливості для вибухового зростання завдяки зрілості системи DID. Загалом сформувалися три типи рушійних сил застосування: потреба традиційної промисловості у "ланцюговій трансформації", еволюція криптоорієнтованих потреб, а також культурна резонанс глобальної молоді щодо вільної співпраці та ціннісного суверенітету.
Чотири, фактори ризику та інвестиційні стратегії
Незважаючи на те, що екосистема Web3 та ринок Біткойн демонструють сильний ріст, інвестори повинні звертати увагу на потенційні ризики:
Інвестиційні стратегії:
П'ять, Висновок
У першій половині 2025 року крипторинок увійде в новий етап структурного зростання під впливом багатьох сприятливих новин. Ціна Біткойна наближається до 100 тисяч доларів, а сцени застосування екосистеми Web3 постійно розширюються. Однак ризики, такі як зміни в політиці та невизначеність регулювання, все ще існують. Інвестори повинні, користуючись можливостями, зберігати раціональну оцінку, дотримуючись стратегії, що поєднує цінову основу, політичні орієнтири та безпекові межі, щоб пройти через цикли та отримати довгострокові переваги.