Практичні токени та гарячі токени: хто очолить майбутній ринок?

Відтоді, як певна торгова платформа була запущена, ринок пережив кілька раундів бурхливого зростання гарячих токенів, починаючи з квітня 2024 року до початку січня 2025 року.

Проте, з падінням ціни деяких гарячих токенів, інвестори почали замислюватися, чи є корисні токени більш цінними для довгострокових інвестицій.

Корисні Токени зазвичай використовуються як плата за користування протоколом. Це дуже поширено в бізнес-моделях багатьох блокчейн-проектів. Крім того, ці протоколи можуть також впроваджувати механізми викупу або знищення, що відображає їх основні показники.

Отже, чи призведе зміна на ринку до вищих прибутків для корисних Токенів? Давайте детально проаналізуємо це.

1. Показники токенів біржі більш стабільні

Після запуску певного гарячого Токену, відповідна сфера швидко нагрілась, але протягом місяця почала охолоджуватися, до 1 лютого доходи зазнали реверсії.

Після цього ціни на гарячі Токени продовжили знижуватися. Інші сектори, такі як публічні ланцюги, DeFi та інфраструктурні Токени, також зазнали подібних тенденцій.

Проте, за той же період BTC та токени біржі залишалися стабільними, токени біржі навіть показали зростання.

2. Аналіз токенів біржі

Глибоке спостереження показує: цього року з 8 основних біржових Токенів, 7 показали кращі результати, ніж BTC, з яких 6 досягли позитивного доходу.

Токен певної біржі суттєво зріс на початковому етапі, тоді як токен іншої біржі досяг найбільшого річного зростання.

То чому токени біржі поводяться більш стабільно?

3. Ситуація з доходами від токенів біржі

Однією з можливих причин є вищі доходи від токенів біржі ( доходи стосуються суми знищення або викупу ).

Протягом минулого року середній дохід від Токенів бірж у співвідношенні до ринкової капіталізації становив 0,12, що вдвічі більше, ніж у проектів DeFi.

4. Взаємозв'язок доходу та повернення від токенів біржі

Як вже згадувалося, серед цих біржових Токенів, певний Токен демонструє найвищу стабільність, відображаючи значну цінову віддачу, пов'язану з його ринковою капіталізацією в порівнянні з доходами за період з січня по березень 2025 року.

Однак це не означає, що кожен Токен слідує однаковій тенденції. Наприклад, Токен однієї біржі знаходиться в правому нижньому куті, оскільки він має високий дохід у 2024 році, але цей дохід не може зберегтися до 2025 року.

Слід зазначити, що деякі біржі минулого року не оприлюднили жодних записів про знищення або викуп Токенів.

5. Підсумок

У період спаду на ринку ціни в сегменті бірж можуть залишатися стабільними через очікування доходів. Проте при оцінці різних бірж є ще багато інших факторів, які впливають на зміни ціни токенів.

6. Методи дослідження

Вибрано 57 Токенів з 100 проектів з найвищою ринковою капіталізацією, включаючи:

• Підтвердження токенів з даними про доходи або витрати
• Підтвердьте, що немає доходу від токена (, як від гарячого токена )

Не включає:

• Упаковка Токен
• Кросчейн міст Токен -BTC
• BTC жорсткий форк