Гонконгські можливості для спотових ETF на Біткойн: аналіз регуляторних переваг та ринкового потенціалу

robot
Генерація анотацій у процесі

Динаміка ринку ETF Біткоїна та аналіз можливостей на ринку Гонконгу

ETF Біткоїна намагається знайти баланс між очікуваннями ринку та сумнівами, ведучий наратив підштовхує BTC до нового максимуму, в той час як довгострокові інвестори фіксують прибуток, що спричиняє корекцію ціни, що нагадує логіку товарного ринку.

З точки зору товарного ринку аналізу ETF Біткойна/Ефіру, ключові питання на майбутнє включають:

  1. Регулювання та ситуація з продуктами ETF Біткоїна/Ефіру в Гонконзі;
  2. Стан обсягу торгівлі ETF Біткоїна/Ефіру у світі, Гонконг може стати важливим центром спот-розрахунків у світі;
  3. Взаємодія традиційних фінансів та ринку віртуальних активів, джерела фінансування та потенціал, ситуація з розміщенням інститутів.

Після США, криптовалютний ETF Гонконгу знову викликав хвилю

Регуляторна рамка та швидкість затвердження

Різні юрисдикції мають різні погляди на ETF віртуальних активів, що відображає відмінності в регуляторних системах. Європейський ринок (включаючи Канаду) покладається на централізоване ухвалення рішень, тоді як процес затвердження ETF у США ілюструє багатосторонню гру між ринком та регуляторними органами.

| Країна | Час затвердження | Регуляторний орган | Причина | Швидкість затвердження | |------|----------|----------|------|----------| | США | січень 2024 | CFTC, SEC | спори щодо кваліфікації товарів та цінних паперів | повільно | | Гонконг | квітень 2024 року | SFC | централізовані регуляторні повноваження | швидко | | Канада | лютий 2021 | CSA | єдина система регулювання | середній |

Порівняння ETF криптовалют

| Особливість | Гонконгський ETF на спотові віртуальні активи | Американський ETF на спотові віртуальні активи | Гонконгський ETF на ф'ючерси віртуальних активів | |------|---------------------|---------------------|---------------------| | Основна позиція | Біткойн, ефірна монета на споті | Спот Біткойна | Ф'ючерси на Біткойн та ефірну монету | | Торгові монети | гонконгський долар, долар США, китайський юань | долар США | гонконгський долар | | Час торгівлі | Азійський час | Американський час | Азійський час | | Спосіб подачі заявки | Фізична криптовалюта або готівка | Лише готівка | Лише готівка | | Некотирова частка | Є | Ні | Ні | | Регулювання торгових платформ | Комісія з цінних паперів і ф'ючерсів Гонконгу | Не регулюється SEC | Чиказька товарна біржа | | Регулювання кастодіанів | Комісія з цінних паперів і ф'ючерсів Гонконгу | Частково під регулюванням SEC | Комісія з цінних паперів і ф'ючерсів Гонконгу | | Страхування | Є | Ні | Ні | | Ризик деривативів | Низький | Низький | Високий | | Котирування витрат | Ні | Ні | Високий | | Кваліфікація інвестора | Професійні та роздрібні інвестори Гонконгу | Лише професійні інвестори Гонконгу | Професійні та роздрібні інвестори Гонконгу |

Очікуваний обсяг торгівлі

Очікується, що ETF Біткоїна в Гонконзі до кінця року може досягти обсягу в 10 мільярдів доларів. Nasdaq, фонд S&P 500, фонд Grayscale слугують еталоном для обсягу торгівлі BTC ETF в Гонконзі.

| Категорія ETF | США (мільярди доларів) | Гонконг (мільярди доларів) | Канада (мільярди доларів) | |---------|----------------|----------------|-------------------| | Загальний обсяг | 71900 | 521 | 301 | | Максимальний одиночний ETF | 5030 (SPY) | 590 (2840) | 100 (ZSP) | | Максимальний BTC ETF | 264 (GBTC) | 100 (очікується) | 13 (PURPOSE) |

Переваги ETF Гонконгу

  1. Арбітражні можливості на спот-ринку: сприяння ліквідності та глибині ринку
  2. Відсутність утримання податку на дивіденди: в порівнянні з ETF США, інвестори в ETF Гонконгу можуть отримати більше прибутку

Вплив на ринок

  1. Може зменшити ліквідність на ринку гонконгських акцій, особливо в умовах нестачі якісних активів.
  2. Капітал може перейти з традиційного фондового ринку в ETF Біткоїна/Ефіру

Участь державних активів

Публічний інвестиційний фонд отримав дозвіл на випуск ETF на віртуальні активи в Гонконзі, включаючи продукти на основі Біткойна та ефіріуму. Участь державного капіталу має покращити фінансування та розширення клієнтської бази, що забезпечить державну підтримку на ринку віртуальних активів.

Стратегія розміщення в галузі

Традиційні фінансові установи повинні здійснювати інтеграцію в рамках комплаєнсу, наприклад, брокери розширюють свої послуги вгору і вниз по ланцюгу постачання, розвивають біржову діяльність, запускають конкурентоспроможні продукти, такі як ETF Біткоїна та вторинні фонди.

Резюме

Фонди-ETF на спотові віртуальні активи є важливою віхою на ринку віртуальних активів Гонконгу, забезпечуючи шлях для входу регульованих коштів, підвищуючи імідж і легітимність віртуальних активів, збільшуючи ліквідність і прийнятність ринку, сприяючи інноваціям і розвитку галузі, що допомагає Гонконгу закріпити свою позицію глобального фінансового центру Web3.

BTC0.77%
Переглянути оригінал
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
  • Нагородити
  • 3
  • Поділіться
Прокоментувати
0/400
MevHuntervip
· 23год тому
Попередження для наслідувачів!!!
Переглянути оригіналвідповісти на0
MEVictimvip
· 23год тому
Гонконг все ще має дивитися на обличчя Сінгапуру
Переглянути оригіналвідповісти на0
TerraNeverForgetvip
· 23год тому
лідер все ще Азія搬~~
Переглянути оригіналвідповісти на0
  • Закріпити