Динаміка ринку ETF Біткоїна та аналіз можливостей на ринку Гонконгу
ETF Біткоїна намагається знайти баланс між очікуваннями ринку та сумнівами, ведучий наратив підштовхує BTC до нового максимуму, в той час як довгострокові інвестори фіксують прибуток, що спричиняє корекцію ціни, що нагадує логіку товарного ринку.
З точки зору товарного ринку аналізу ETF Біткойна/Ефіру, ключові питання на майбутнє включають:
Регулювання та ситуація з продуктами ETF Біткоїна/Ефіру в Гонконзі;
Стан обсягу торгівлі ETF Біткоїна/Ефіру у світі, Гонконг може стати важливим центром спот-розрахунків у світі;
Взаємодія традиційних фінансів та ринку віртуальних активів, джерела фінансування та потенціал, ситуація з розміщенням інститутів.
Регуляторна рамка та швидкість затвердження
Різні юрисдикції мають різні погляди на ETF віртуальних активів, що відображає відмінності в регуляторних системах. Європейський ринок (включаючи Канаду) покладається на централізоване ухвалення рішень, тоді як процес затвердження ETF у США ілюструє багатосторонню гру між ринком та регуляторними органами.
| Країна | Час затвердження | Регуляторний орган | Причина | Швидкість затвердження |
|------|----------|----------|------|----------|
| США | січень 2024 | CFTC, SEC | спори щодо кваліфікації товарів та цінних паперів | повільно |
| Гонконг | квітень 2024 року | SFC | централізовані регуляторні повноваження | швидко |
| Канада | лютий 2021 | CSA | єдина система регулювання | середній |
Порівняння ETF криптовалют
| Особливість | Гонконгський ETF на спотові віртуальні активи | Американський ETF на спотові віртуальні активи | Гонконгський ETF на ф'ючерси віртуальних активів |
|------|---------------------|---------------------|---------------------|
| Основна позиція | Біткойн, ефірна монета на споті | Спот Біткойна | Ф'ючерси на Біткойн та ефірну монету |
| Торгові монети | гонконгський долар, долар США, китайський юань | долар США | гонконгський долар |
| Час торгівлі | Азійський час | Американський час | Азійський час |
| Спосіб подачі заявки | Фізична криптовалюта або готівка | Лише готівка | Лише готівка |
| Некотирова частка | Є | Ні | Ні |
| Регулювання торгових платформ | Комісія з цінних паперів і ф'ючерсів Гонконгу | Не регулюється SEC | Чиказька товарна біржа |
| Регулювання кастодіанів | Комісія з цінних паперів і ф'ючерсів Гонконгу | Частково під регулюванням SEC | Комісія з цінних паперів і ф'ючерсів Гонконгу |
| Страхування | Є | Ні | Ні |
| Ризик деривативів | Низький | Низький | Високий |
| Котирування витрат | Ні | Ні | Високий |
| Кваліфікація інвестора | Професійні та роздрібні інвестори Гонконгу | Лише професійні інвестори Гонконгу | Професійні та роздрібні інвестори Гонконгу |
Очікуваний обсяг торгівлі
Очікується, що ETF Біткоїна в Гонконзі до кінця року може досягти обсягу в 10 мільярдів доларів. Nasdaq, фонд S&P 500, фонд Grayscale слугують еталоном для обсягу торгівлі BTC ETF в Гонконзі.
Арбітражні можливості на спот-ринку: сприяння ліквідності та глибині ринку
Відсутність утримання податку на дивіденди: в порівнянні з ETF США, інвестори в ETF Гонконгу можуть отримати більше прибутку
Вплив на ринок
Може зменшити ліквідність на ринку гонконгських акцій, особливо в умовах нестачі якісних активів.
Капітал може перейти з традиційного фондового ринку в ETF Біткоїна/Ефіру
Участь державних активів
Публічний інвестиційний фонд отримав дозвіл на випуск ETF на віртуальні активи в Гонконзі, включаючи продукти на основі Біткойна та ефіріуму. Участь державного капіталу має покращити фінансування та розширення клієнтської бази, що забезпечить державну підтримку на ринку віртуальних активів.
Стратегія розміщення в галузі
Традиційні фінансові установи повинні здійснювати інтеграцію в рамках комплаєнсу, наприклад, брокери розширюють свої послуги вгору і вниз по ланцюгу постачання, розвивають біржову діяльність, запускають конкурентоспроможні продукти, такі як ETF Біткоїна та вторинні фонди.
Резюме
Фонди-ETF на спотові віртуальні активи є важливою віхою на ринку віртуальних активів Гонконгу, забезпечуючи шлях для входу регульованих коштів, підвищуючи імідж і легітимність віртуальних активів, збільшуючи ліквідність і прийнятність ринку, сприяючи інноваціям і розвитку галузі, що допомагає Гонконгу закріпити свою позицію глобального фінансового центру Web3.
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
Гонконгські можливості для спотових ETF на Біткойн: аналіз регуляторних переваг та ринкового потенціалу
Динаміка ринку ETF Біткоїна та аналіз можливостей на ринку Гонконгу
ETF Біткоїна намагається знайти баланс між очікуваннями ринку та сумнівами, ведучий наратив підштовхує BTC до нового максимуму, в той час як довгострокові інвестори фіксують прибуток, що спричиняє корекцію ціни, що нагадує логіку товарного ринку.
З точки зору товарного ринку аналізу ETF Біткойна/Ефіру, ключові питання на майбутнє включають:
Регуляторна рамка та швидкість затвердження
Різні юрисдикції мають різні погляди на ETF віртуальних активів, що відображає відмінності в регуляторних системах. Європейський ринок (включаючи Канаду) покладається на централізоване ухвалення рішень, тоді як процес затвердження ETF у США ілюструє багатосторонню гру між ринком та регуляторними органами.
| Країна | Час затвердження | Регуляторний орган | Причина | Швидкість затвердження | |------|----------|----------|------|----------| | США | січень 2024 | CFTC, SEC | спори щодо кваліфікації товарів та цінних паперів | повільно | | Гонконг | квітень 2024 року | SFC | централізовані регуляторні повноваження | швидко | | Канада | лютий 2021 | CSA | єдина система регулювання | середній |
Порівняння ETF криптовалют
| Особливість | Гонконгський ETF на спотові віртуальні активи | Американський ETF на спотові віртуальні активи | Гонконгський ETF на ф'ючерси віртуальних активів | |------|---------------------|---------------------|---------------------| | Основна позиція | Біткойн, ефірна монета на споті | Спот Біткойна | Ф'ючерси на Біткойн та ефірну монету | | Торгові монети | гонконгський долар, долар США, китайський юань | долар США | гонконгський долар | | Час торгівлі | Азійський час | Американський час | Азійський час | | Спосіб подачі заявки | Фізична криптовалюта або готівка | Лише готівка | Лише готівка | | Некотирова частка | Є | Ні | Ні | | Регулювання торгових платформ | Комісія з цінних паперів і ф'ючерсів Гонконгу | Не регулюється SEC | Чиказька товарна біржа | | Регулювання кастодіанів | Комісія з цінних паперів і ф'ючерсів Гонконгу | Частково під регулюванням SEC | Комісія з цінних паперів і ф'ючерсів Гонконгу | | Страхування | Є | Ні | Ні | | Ризик деривативів | Низький | Низький | Високий | | Котирування витрат | Ні | Ні | Високий | | Кваліфікація інвестора | Професійні та роздрібні інвестори Гонконгу | Лише професійні інвестори Гонконгу | Професійні та роздрібні інвестори Гонконгу |
Очікуваний обсяг торгівлі
Очікується, що ETF Біткоїна в Гонконзі до кінця року може досягти обсягу в 10 мільярдів доларів. Nasdaq, фонд S&P 500, фонд Grayscale слугують еталоном для обсягу торгівлі BTC ETF в Гонконзі.
| Категорія ETF | США (мільярди доларів) | Гонконг (мільярди доларів) | Канада (мільярди доларів) | |---------|----------------|----------------|-------------------| | Загальний обсяг | 71900 | 521 | 301 | | Максимальний одиночний ETF | 5030 (SPY) | 590 (2840) | 100 (ZSP) | | Максимальний BTC ETF | 264 (GBTC) | 100 (очікується) | 13 (PURPOSE) |
Переваги ETF Гонконгу
Вплив на ринок
Участь державних активів
Публічний інвестиційний фонд отримав дозвіл на випуск ETF на віртуальні активи в Гонконзі, включаючи продукти на основі Біткойна та ефіріуму. Участь державного капіталу має покращити фінансування та розширення клієнтської бази, що забезпечить державну підтримку на ринку віртуальних активів.
Стратегія розміщення в галузі
Традиційні фінансові установи повинні здійснювати інтеграцію в рамках комплаєнсу, наприклад, брокери розширюють свої послуги вгору і вниз по ланцюгу постачання, розвивають біржову діяльність, запускають конкурентоспроможні продукти, такі як ETF Біткоїна та вторинні фонди.
Резюме
Фонди-ETF на спотові віртуальні активи є важливою віхою на ринку віртуальних активів Гонконгу, забезпечуючи шлях для входу регульованих коштів, підвищуючи імідж і легітимність віртуальних активів, збільшуючи ліквідність і прийнятність ринку, сприяючи інноваціям і розвитку галузі, що допомагає Гонконгу закріпити свою позицію глобального фінансового центру Web3.