Біткойн12 років подорожі: інституції приєднуються, ведучи новий раунд ціннісного консенсусу

Біткойн як децентралізована блокчейн монета, з моменту свого виникнення в 2009 році пройшов вже 12 років. Його поява є наслідком роздумів про недоліки централізованої монетарної системи, особливо після фінансової кризи. Як сказав один великий фінансовий установи, явище, яке триває 12 років, не можна просто вважати бульбашкою.

Нещодавно консенсус щодо вартості Біткойна отримав подальше поширення. На початку січня 2021 року ціна Біткойна перевищила 40 тисяч доларів, досягнувши історичного максимуму в 41940 доларів, за короткий проміжок часу в понад місяць його вартість подвоїлася. Після цього, хоча і відбулося зниження, він все ще коливався навколо 35 тисяч доларів. Такі різкі коливання цін не є рідкістю на ринку криптовалют, що в основному зумовлено його децентралізацією та анонімністю. Дані показують, що середня добова волатильність Біткойна становить 3,75%, а 12 березня 2020 року він пережив одноденне падіння більш ніж на 50%.

!

У порівнянні з бичачим ринком 2017 року, найбільша відмінність цього підйому полягає в активній участі інституційних інвесторів. Дані показують, що в середині січня 2021 року відбулося кілька великих трансакцій з Біткойном, з максимальною однією трансакцією в 17283 монети (приблизно 6,16 мільйона доларів). Лише за період з 11 по 15 січня було зафіксовано 65 великих трансакцій, з яких 19 походили з анонімних гаманців, у результаті чого було переміщено 92201 Біткойн, загальною вартістю приблизно 3,5 мільярда доларів.

Глибший аналіз даних показує, що лише 0,00695% адрес Біткойн контролюють 42,5% Біткойн. Ця зміна в структурі володіння монетою означає, що інституційні інвестори разом з приватними великими гравцями поступово стають важливою силою, що впливає на ринок Біткойн. Це також побічно відображає, що консенсус щодо вартості Біткойн поступово переходить від роздрібних інвесторів до інституційних, закладаючи більш міцну основу для його довгострокового розвитку.

Ядро переваг Біткойна полягає в його безпеці та обмеженості. З технічної точки зору, лише володіння понад 51% потужності може дозволити зламати систему Біткойна, що на практиці практично неможливо здійснити. Хоча траплялися випадки зламу торгових платформ, це більше свідчить про важливість зберігання приватних ключів, а не про недоліки безпеки самого Біткойна.

У плані обмеженості загальна кількість Біткойнів обмежена 21 мільйоном монет, і очікується, що видобуток зупиниться в 2140 році. Вже близько 3,7 мільйона Біткойнів назавжди зникли через втрату приватних ключів, що ще більше підвищує їхню цінність як рідкісного активу. У порівнянні з золотом, Біткойн легший для торгівлі та зберігання, ці характеристики роблять його бажаним інвестиційним об'єктом.

Висока волатильність ринку Біткойна в основному пов'язана з його характеристиками Децентралізації та механізмами вільного ринку. На відміну від традиційних фінансових ринків, торгівля Біткойном не підлягає обмеженням на коливання цін або механізмам блокування, що також пояснює його значні цінові коливання.

!

Наразі ставлення провідних фінансових установ до Біткойна є поляризованим. Дехто турбується про регуляторні ризики, інші прогнозують, що стейблкоїни можуть замінити Біткойн, але ці точки зору ще потребують обговорення. Біткойн існує вже 12 років, і час є найкращим випробуванням. Хоча зовнішні фактори можуть мати значний вплив, ці впливи, швидше за все, підкреслять цінність Біткойна, а не визначать його існування.