Коливання на фондовому ринку США різке, Криптоактиви піддалися помилковим втратам
Протягом минулого тижня американський фондовий ринок пережив найбільші коливання з 2019 року. Незважаючи на те, що загальний закриття залишалося практично на одному рівні, протягом цього часу спостерігалися гірки з перепадами. Після панічного розпродажу в понеділок, у вівторок відбулося відновлення. У середу знову відбулося зниження, а в четвер ринок зріс через дані про безробіття, що спровокували бажання купувати на дні. У п’ятницю відновлення продовжилося, але його обсяги були обмежені.
Фондовий ринок і ринок криптоактивів демонструють високу кореляцію. Основна думка полягає в тому, що рецесія в США та скасування арбітражних торгів з єною є ключовими темами, але це можуть бути два "псевдопитання". Насправді справжня паніка була дуже короткочасною, і не спостерігалося звичного для кризових часів всеосяжного продажу.
Від корекції максимального рівня на фондовому ринку США, яка становила приблизно 8%, він все ще на 12% вище, ніж на початку року. Враховуючи зростання облігацій, інвестори, які диверсифікують свої портфелі, зазнають обмеженого впливу через падіння фондових індексів. Протягом останніх кількох десятиліть середньорічно відбувалося 3 корекції більше ніж на 5% та 1 корекція на 10%. Якщо не буде економічного або прибуткового спаду, корекції на фондовому ринку зазвичай є тимчасовими.
91% компаній індексу S&P 500 вже опублікували фінансові звіти за другий квартал, 55% компаній перевищили прогнози доходів. Хоча це нижче від нещодавнього середнього рівня, але все ще вище 50%. В різних галузях спостерігаються значні відмінності: охорона здоров'я, промисловість та інформаційні технології показують хороші результати, тоді як енергетика та нерухомість відстають.
Ринок Криптоактивів зазнав найрізкішої корекції з моменту кризи FTX, біткоїн спочатку впав більш ніж на 15%, після чого дещо відновився. Ця корекція в основному викликана зовнішніми ударами з традиційного ринку, а не внутрішніми подіями в шифруванні. Технічний аналіз показує серйозне перепродаження, рівень близький до 16 серпня минулого року.
Виплати з Bitcoin ETF на спотовому ринку в серпні досягли історичного максимуму. У порівнянні з цим, настрої хеджування на ф’ючерсному ринку обмежені, а спотова крива ф’ючерсів показує, що інвестори все ще залишаються оптимістичними. Мінімальна ціна Bitcoin досягла приблизно 49 000 доларів, що близько до оцінки витрат на виробництво від Morgan Stanley. Якщо ціна довгостроково залишиться нижче цього рівня, це може створити тиск на майнерів.
Фактори, що підтримують оптимізм інституційних інвесторів, включають: Morgan Stanley дозволяє консультантам рекомендувати біткоїн-ETF, тиск на ліквідацію справ про банкрутство Mt. Gox та Genesis, можлива виплата за банкрутством FTX або стимулювання попиту, обидві сторони на виборах у США можуть підтримувати вигідне законодавство тощо.
Поточна частка акцій інвесторів (46.5%) все ще значно перевищує середнє значення після 2015 року. Щоб повернутися до середнього рівня, ціна акцій повинна знизитися ще на 8%. Частка готівки на дуже низькому рівні, що може збільшити вразливість ринку. Частка облігацій нещодавно значно зросла.
Реакція роздрібних інвесторів відносно помірна, масового виведення коштів не відбулося. Опитування щодо настроїв роздрібних інвесторів все ще є позитивним. Довгі позиції за ф'ючерсами Нікkei суттєво зменшилися, спекулятивні чисті короткі позиції за єною практично зникли.
Загальний обсяг арбітражної торгівлі єною оцінюється приблизно в 40 трильйонів доларів США, включаючи покупки японських акцій іноземними інвесторами, запозичення єни для інвестування за кордоном, а також закордонне розміщення японських інвесторів. На даний момент ці позиції не були масово закриті.
Китайські тематичні фонди продовжують отримувати інвестиції з кінця травня. Цього тижня фондові кошти чисто надходили протягом 16 тижнів поспіль, а надходження облігаційних коштів сповільнилися. Як суб'єктивні, так і системні інвестори знизили свої інвестиції до трохи нижчого за середній рівень.
Індекс VIX за один день досяг історичного максимуму коливання, що відображає посилення панічних настроїв на ринку деривативів. Клієнти Goldman Sachs минулого тижня значно купували акції, особливо в секторах технологій, товарів першої необхідності та ін., що може свідчити про те, що інвестори зосереджуються на можливостях окремих акцій, а не на загальному ризику.
Ключові події в майбутньому включають дані CPI, дані роздрібних продажів, конференцію в Джексон-Холлі, а також фінансовий звіт NVIDIA. Ринок буде уважно стежити за цими подіями та їх впливом на економічні перспективи та політичні напрямки.
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
Різкі коливання на фондовому ринку США призвели до невиправданих втрат Криптоактивів, Біткойн досяг 49000 доларів.
Коливання на фондовому ринку США різке, Криптоактиви піддалися помилковим втратам
Протягом минулого тижня американський фондовий ринок пережив найбільші коливання з 2019 року. Незважаючи на те, що загальний закриття залишалося практично на одному рівні, протягом цього часу спостерігалися гірки з перепадами. Після панічного розпродажу в понеділок, у вівторок відбулося відновлення. У середу знову відбулося зниження, а в четвер ринок зріс через дані про безробіття, що спровокували бажання купувати на дні. У п’ятницю відновлення продовжилося, але його обсяги були обмежені.
Фондовий ринок і ринок криптоактивів демонструють високу кореляцію. Основна думка полягає в тому, що рецесія в США та скасування арбітражних торгів з єною є ключовими темами, але це можуть бути два "псевдопитання". Насправді справжня паніка була дуже короткочасною, і не спостерігалося звичного для кризових часів всеосяжного продажу.
Від корекції максимального рівня на фондовому ринку США, яка становила приблизно 8%, він все ще на 12% вище, ніж на початку року. Враховуючи зростання облігацій, інвестори, які диверсифікують свої портфелі, зазнають обмеженого впливу через падіння фондових індексів. Протягом останніх кількох десятиліть середньорічно відбувалося 3 корекції більше ніж на 5% та 1 корекція на 10%. Якщо не буде економічного або прибуткового спаду, корекції на фондовому ринку зазвичай є тимчасовими.
91% компаній індексу S&P 500 вже опублікували фінансові звіти за другий квартал, 55% компаній перевищили прогнози доходів. Хоча це нижче від нещодавнього середнього рівня, але все ще вище 50%. В різних галузях спостерігаються значні відмінності: охорона здоров'я, промисловість та інформаційні технології показують хороші результати, тоді як енергетика та нерухомість відстають.
Ринок Криптоактивів зазнав найрізкішої корекції з моменту кризи FTX, біткоїн спочатку впав більш ніж на 15%, після чого дещо відновився. Ця корекція в основному викликана зовнішніми ударами з традиційного ринку, а не внутрішніми подіями в шифруванні. Технічний аналіз показує серйозне перепродаження, рівень близький до 16 серпня минулого року.
Виплати з Bitcoin ETF на спотовому ринку в серпні досягли історичного максимуму. У порівнянні з цим, настрої хеджування на ф’ючерсному ринку обмежені, а спотова крива ф’ючерсів показує, що інвестори все ще залишаються оптимістичними. Мінімальна ціна Bitcoin досягла приблизно 49 000 доларів, що близько до оцінки витрат на виробництво від Morgan Stanley. Якщо ціна довгостроково залишиться нижче цього рівня, це може створити тиск на майнерів.
Фактори, що підтримують оптимізм інституційних інвесторів, включають: Morgan Stanley дозволяє консультантам рекомендувати біткоїн-ETF, тиск на ліквідацію справ про банкрутство Mt. Gox та Genesis, можлива виплата за банкрутством FTX або стимулювання попиту, обидві сторони на виборах у США можуть підтримувати вигідне законодавство тощо.
Поточна частка акцій інвесторів (46.5%) все ще значно перевищує середнє значення після 2015 року. Щоб повернутися до середнього рівня, ціна акцій повинна знизитися ще на 8%. Частка готівки на дуже низькому рівні, що може збільшити вразливість ринку. Частка облігацій нещодавно значно зросла.
Реакція роздрібних інвесторів відносно помірна, масового виведення коштів не відбулося. Опитування щодо настроїв роздрібних інвесторів все ще є позитивним. Довгі позиції за ф'ючерсами Нікkei суттєво зменшилися, спекулятивні чисті короткі позиції за єною практично зникли.
Загальний обсяг арбітражної торгівлі єною оцінюється приблизно в 40 трильйонів доларів США, включаючи покупки японських акцій іноземними інвесторами, запозичення єни для інвестування за кордоном, а також закордонне розміщення японських інвесторів. На даний момент ці позиції не були масово закриті.
Китайські тематичні фонди продовжують отримувати інвестиції з кінця травня. Цього тижня фондові кошти чисто надходили протягом 16 тижнів поспіль, а надходження облігаційних коштів сповільнилися. Як суб'єктивні, так і системні інвестори знизили свої інвестиції до трохи нижчого за середній рівень.
Індекс VIX за один день досяг історичного максимуму коливання, що відображає посилення панічних настроїв на ринку деривативів. Клієнти Goldman Sachs минулого тижня значно купували акції, особливо в секторах технологій, товарів першої необхідності та ін., що може свідчити про те, що інвестори зосереджуються на можливостях окремих акцій, а не на загальному ризику.
Ключові події в майбутньому включають дані CPI, дані роздрібних продажів, конференцію в Джексон-Холлі, а також фінансовий звіт NVIDIA. Ринок буде уважно стежити за цими подіями та їх впливом на економічні перспективи та політичні напрямки.