Біткойн не може підтримувати справжнє Децентралізоване фінансування
Нещодавно на ринку з'явилося кілька проектів, які стверджують, що можуть реалізувати децентралізоване фінансування на Біткойні ( DeFi ), але після детального вивчення виявилося, що ці проекти або надто централізовані, або повністю нереалістичні. Насправді, через те, що Біткойн не має Тьюрінг-повного віртуального комп'ютера, він взагалі не може підтримувати складні смарт-контракти, як це робить Ефіріум чи деякі інші публічні блокчейни, що робить справжнє Біткойн DeFi технічною неможливістю.
Аналіз проекту
BitVM
BitVM стверджує, що може реалізувати функції смарт-контрактів на Біткойні за допомогою "оптимістичних двосторонніх обчислень". Однак, на відміну від більшості централізованих ETH другого рівня, ступінь централізації BitVM є вищим, оскільки його "перевіряльники" також засновані на системі дозволів. Це, по суті, створює високо централізовану систему.
Крім того, система BitVM має дуже низьку ефективність. Вона намагається реалізувати функції, з'єднуючи опкоди в разі спору та публікуючи їх у транзакціях taproot, використовуючи булеву логіку для комбінації опкодів в логічні ворота. Однак цей підхід виявляється надто складним і неефективним, вимагаючи дуже потужних комп'ютерів для обробки, що призводить до значного тиску на децентралізацію.
Підщепа
Rootstock є бічною ланцюгом, що з'єднується з BTC, який спеціалізується на функціях смарт-контрактів. Проте він залежить від "ліцензованого консорціуму" для підтримки двостороннього забезпечення, що означає, що цей консорціум може перевіряти або навіть красти активи користувачів. Хоча Rootstock за своєю суттю не відрізняється від традиційних фінансових установ, порушуючи ідею децентралізації Біткойна, принаймні у презентації проекту він визнає свої централізовані риси.
Соврин
Sovryn побудований на Rootstock, тому також є високоцентралізованим. Однак на своєму офіційному сайті він стверджує, що є "декцентралізованим" і пропонує "біткойн-нативну торгівлю", що очевидно є обманом.
БіткойнOS
BitcoinOS є найбільш екстравагантним з усіх цих проектів. Він стверджує, що вирішив всі проблеми, які не були вирішені Ethereum: конфіденційність, крос-ланцюг, бездостовірний міст, навіть "справжній Rollup" тощо. Але насправді в його білому папері є серйозні прогалини в інформації, повністю уникнувши ключової частини проектування "виконання поза ланцюгом".
BitcoinOS використовує структуру "доказувач-верифікатор", подібну до BitVM, і в документації зовсім не згадується, як реалізується децентралізація верифікаторів. Це "умисне упущення" є надзвичайно оманливим, натякаючи на те, що його верифікатори все ще під централізованим контролем.
Обмеження розширення L2
Наразі багато "DeFi" проектів на базі Біткойн виникають внаслідок наративу "другого рівня розширення" (L2 scaling). Проте, цей підхід практично ніколи не був успішним. Перенесення торгового трафіку на інший конкурентний ланцюг не дійсно розширює ємність первинного ланцюга, а навпаки, надає реальній використанню первинного ланцюга знак занепаду.
Гірше того, цей спосіб часто повністю викривляє механізм стимулювання керівництва оригінального ланцюга через корозійний вплив токенів L2 та акцій. Наприклад, одна відома публічна блокчейн-мережа довгий час домінувала в сфері DeFi, але наразі в "реальному використанні" вже обігнана іншими публічними блокчейнами.
Біткойн майбутнього
Багато людей все ще мають ілюзії щодо можливого впровадження функцій DeFi в Біткойн, але глибокий політико-економічний аналіз показує, що така зміна практично неможлива. Механізм управління в спільноті Біткойн надзвичайно закритий, основна команда розробників майже може в односторонньому порядку блокувати будь-які оновлення протоколу.
Висновок
Так званий "Біткойн DeFi" не існує. У нього немає ні рідної підтримки, ні реального шляху реалізації, це абсолютно колективна ілюзія. Замість того, щоб занурюватися в ілюзії, краще звернути увагу на ті DeFi проекти, які насправді працюють на ланцюгу, вони щороку створюють величезну економічну цінність.
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
Біткойн Децентралізовані фінанси проектів пастки: аналіз високої централізації та технічних обмежень
Біткойн не може підтримувати справжнє Децентралізоване фінансування
Нещодавно на ринку з'явилося кілька проектів, які стверджують, що можуть реалізувати децентралізоване фінансування на Біткойні ( DeFi ), але після детального вивчення виявилося, що ці проекти або надто централізовані, або повністю нереалістичні. Насправді, через те, що Біткойн не має Тьюрінг-повного віртуального комп'ютера, він взагалі не може підтримувати складні смарт-контракти, як це робить Ефіріум чи деякі інші публічні блокчейни, що робить справжнє Біткойн DeFi технічною неможливістю.
Аналіз проекту
BitVM
BitVM стверджує, що може реалізувати функції смарт-контрактів на Біткойні за допомогою "оптимістичних двосторонніх обчислень". Однак, на відміну від більшості централізованих ETH другого рівня, ступінь централізації BitVM є вищим, оскільки його "перевіряльники" також засновані на системі дозволів. Це, по суті, створює високо централізовану систему.
Крім того, система BitVM має дуже низьку ефективність. Вона намагається реалізувати функції, з'єднуючи опкоди в разі спору та публікуючи їх у транзакціях taproot, використовуючи булеву логіку для комбінації опкодів в логічні ворота. Однак цей підхід виявляється надто складним і неефективним, вимагаючи дуже потужних комп'ютерів для обробки, що призводить до значного тиску на децентралізацію.
Підщепа
Rootstock є бічною ланцюгом, що з'єднується з BTC, який спеціалізується на функціях смарт-контрактів. Проте він залежить від "ліцензованого консорціуму" для підтримки двостороннього забезпечення, що означає, що цей консорціум може перевіряти або навіть красти активи користувачів. Хоча Rootstock за своєю суттю не відрізняється від традиційних фінансових установ, порушуючи ідею децентралізації Біткойна, принаймні у презентації проекту він визнає свої централізовані риси.
Соврин
Sovryn побудований на Rootstock, тому також є високоцентралізованим. Однак на своєму офіційному сайті він стверджує, що є "декцентралізованим" і пропонує "біткойн-нативну торгівлю", що очевидно є обманом.
БіткойнOS
BitcoinOS є найбільш екстравагантним з усіх цих проектів. Він стверджує, що вирішив всі проблеми, які не були вирішені Ethereum: конфіденційність, крос-ланцюг, бездостовірний міст, навіть "справжній Rollup" тощо. Але насправді в його білому папері є серйозні прогалини в інформації, повністю уникнувши ключової частини проектування "виконання поза ланцюгом".
BitcoinOS використовує структуру "доказувач-верифікатор", подібну до BitVM, і в документації зовсім не згадується, як реалізується децентралізація верифікаторів. Це "умисне упущення" є надзвичайно оманливим, натякаючи на те, що його верифікатори все ще під централізованим контролем.
Обмеження розширення L2
Наразі багато "DeFi" проектів на базі Біткойн виникають внаслідок наративу "другого рівня розширення" (L2 scaling). Проте, цей підхід практично ніколи не був успішним. Перенесення торгового трафіку на інший конкурентний ланцюг не дійсно розширює ємність первинного ланцюга, а навпаки, надає реальній використанню первинного ланцюга знак занепаду.
Гірше того, цей спосіб часто повністю викривляє механізм стимулювання керівництва оригінального ланцюга через корозійний вплив токенів L2 та акцій. Наприклад, одна відома публічна блокчейн-мережа довгий час домінувала в сфері DeFi, але наразі в "реальному використанні" вже обігнана іншими публічними блокчейнами.
Біткойн майбутнього
Багато людей все ще мають ілюзії щодо можливого впровадження функцій DeFi в Біткойн, але глибокий політико-економічний аналіз показує, що така зміна практично неможлива. Механізм управління в спільноті Біткойн надзвичайно закритий, основна команда розробників майже може в односторонньому порядку блокувати будь-які оновлення протоколу.
Висновок
Так званий "Біткойн DeFi" не існує. У нього немає ні рідної підтримки, ні реального шляху реалізації, це абсолютно колективна ілюзія. Замість того, щоб занурюватися в ілюзії, краще звернути увагу на ті DeFi проекти, які насправді працюють на ланцюгу, вони щороку створюють величезну економічну цінність.