Потужне підняття AI-агентів, RWA та ігри сприяють відновленню NFT: Звіт про ринок Dapp за другий квартал 2025 року
AI-агенти досягли вершин ринку, RWA переосмислює цінність NFT, DeFi залучає капітал, але динаміка поступово втрачається, 63 мільярди доларів атак у другому кварталі виявили вразливість галузі.
Незважаючи на те, що ціни на крипторинку відновилися, а настрій покращився, екосистема DApp демонструє іншу картину: AI-агенти зазнали вибухового зростання, цінність NFT перейшла від демонстративної до функціональної, тоді як DeFi рухається в умовах зростання TVL та скорочення фінансування. Ці дані не лише демонструють активність ринку, але й вказують на справжні напрямки користувачів, сфери, які відстають, а також ключові тренди, які формують майбутнє DApp.
Сьогоднішня епоха вже не може покладатися лише на спекуляції для стимулювання ринкових трендів. Користувачі почали шукати справжню цінність: будь то AI-агенти, які можуть виконувати завдання, NFT, пов'язані з RWA, або DeFi-платформи, що забезпечують стабільний дохід. Але водночас ризики залишаються високими: втрати від експлуатації вразливостей різко зростають, що свідчить про те, що довіра є такою крихкою, а незначна недбалість може бути використана зловмисниками.
Цей звіт глибоко аналізує зміни в галузевому ландшафті, всебічно аналізуючи динаміку даних у сферах DeFi, NFT, ігор, AI тощо. Від активності гаманців, обсягів торгівлі до застосувань і руху коштів, ми відстежуємо ключові сигнали та особливо спостерігаємо за формуванням основного наративу криптоіндустрії у другому кварталі 2025 року.
Ключові моменти:
У другому кварталі 2025 року середня кількість активних унікальних гаманців DApp становила 24,3 мільйона, що на 2,5% менше в порівнянні з попереднім кварталом, але все ще зросла на 247% в порівнянні з початком 2024 року.
Загальна заблокована вартість DeFi досягла 200 мільярдів доларів США, що на 28% більше в порівнянні з попереднім кварталом, головним чином завдяки 36% відскоку Ethereum. Однак обсяги фінансування в сфері DeFi знизилися на 50% в квартальному обчисленні, у другому кварталі було залучено лише 483 мільйони доларів США, що призвело до загальної суми фінансування в 1,4 мільярда доларів США за перші два квартали 2025 року.
Обсяг торгівлі NFT падіння на 45% до 867 мільйонів доларів, але обсяг продажів різко зріс на 78% до 14,9 мільйонів угод, що відображає різке зниження середньої ціни на ринку, в той же час кількість трейдерів зросла на 20%.
Обсяг торгівлі RWA NFT зріс на 29%, піднявшись на друге місце в секторі, при цьому платформа Courtyard стала другим за обсягом торгівлі NFT ринком цього кварталу.
Обсяг торгівлі NFT Guild of Guardians піднявся на перше та четверте місця, перевершивши BAYC та CryptoPunks, що стало знаковим моментом для ігрових NFT.
Web3 через події безпеки зазнав збитків у 63 мільярди доларів, що на 215% більше, ніж у попередньому періоді. Випадок з вразливістю Mantra призвів до одиничного збитку в 55 мільярдів доларів, ставши другим найбільшим інцидентом безпеки у криптоіндустрії з моменту банкрутства FTX у 2022 році (збиток у 80 мільярдів доларів).
1. Кількість активних незалежних гаманців Dapp стабільно становить 24 мільйони, зростання в сфері AI та соціальних мереж помітне
У цьому кварталі активність Dapp знизилася на 2,5%, середня кількість активних незалежних гаманців на день становила 24,3 мільйона. Незважаючи на це, ми все ще можемо вважати, що екосистема стабілізувалася на цьому рівні, що є ознакою зрілості галузі та свідчить про те, що користувачі продовжують взаємодіяти з Dapp у різних сферах застосування. Варто зазначити, що багато користувачів використовують кілька гаманців, тому кількість активних незалежних гаманців на день відрізняється від фактичної кількості користувачів. Проте цей показник все ще є потужним індикатором залученості користувачів. Лише кілька кварталів тому кількість активних незалежних гаманців на день становила приблизно 5 мільйонів, і темпи її зростання є надзвичайно помітними.
Кількість активних гаманців у DeFi та GameFi зменшилася, при цьому DeFi знизився на 33%, а GameFi на 17%. З іншого боку, Dapp соціальних мереж та штучного інтелекту показали зростання, що відповідає ширшим тенденціям у галузі.
У сфері соціальних мереж привертає увагу зростання InfoFi, платформи, такі як Kaito та Cookie DAO, знаходяться на передньому плані. У сфері штучного інтелекту Dapp на основі агентів демонструють потужний імпульс, серед яких вирізняється Virtuals Protocol.
Як і очікувалося, ці зміни на рівні сегментів також вплинули на розподіл домінуючих позицій. Зниження активності в сегментах DeFi та Gaming призвело до зменшення їхньої частки на ринку, тоді як сегменти AI та Social захопили та розширили більше частки. Порівнюючи другий квартал 2025 року з першим, можна чітко побачити, що сегмент AI стрімко зростає, а сегмент Social йде слідом. До кінця цього року, навіть якщо AI перевершить Gaming або DeFi в домінуючій позиції, це не буде несподіванкою.
Насправді, спостерігаючи за рейтингом незалежних гаманців цього кварталу, одна з Dapp на основі штучного інтелекту займає перше місце.
Інші місця в цьому списку зайняті багатьма відомими проектами, які в основному походять з області DeFi. З огляду на те, що ці проекти постійно підтримують довгострокову стабільну діяльність під час буму Meme-токенів та божевілля токенів Agent, така розподіл виглядає цілком логічно.
Крім того, ще один важливий аспект, на який варто звернути увагу: у цьому кварталі ми додали показник "сплячих Dapp", який конкретно відстежує ті децентралізовані програми, які були активні в першому кварталі 2025 року, але повністю припинили свою діяльність у другому кварталі.
Ми зосереджуємося на кількох основних категоріях для аналізу: кількість неактивних децентралізованих застосунків у сфері DeFi зросла на 2%, ігрові додатки зросли на 9%, а NFT-застосунки зросли на 10%. У цьому аналізі особливо враховано застосунки високого ризику, для яких неактивність насправді знизилася на 40%, що означає, що вони все ще використовуються і рідко відмовляються. Але найнеочікуванішим є те, що в сфері штучного інтелекту кількість неактивних AI-додатків різко зросла на 129%. Хоча цей відсоток виглядає вражаюче, насправді це стосується лише 16 застосунків. Тим не менш, це явище все ще викликає важливі роздуми: воно підкреслює, що поточні проекти (особливо в ігровій та AI-галузях) все ще перебувають на початковій стадії розвитку, і без достатньої фінансової підтримки досягти масового використання буде надзвичайно складно. У сфері Web3 збереження користувачів завжди є найбільшою проблемою, і ці дані безсумнівно підтверджують це.
2. Загальний обсяг заморожених активів DeFi у другому кварталі 2025 року різко зріс до 200 мільярдів доларів, але обсяг фінансування впав на 50%
Макроекономіка цього кварталу нагадує американські гірки, і сфера DeFi також не змогла залишитися осторонь від цього буремного періоду. Тим не менш, ринок все ще демонструє позитивні сигнали: по-перше, ціни на криптовалюти сильно відновилися, Bitcoin виріс на 30% у порівнянні з першим кварталом 2025 року, Ethereum піднявся на 36%, а загальна ринкова капіталізація криптовалют зросла на 25% в порівнянні з попереднім періодом. Сфера DeFi, звичайно, слідує за цією хвилею підйому, загальна заблокована вартість перевищила 200 мільярдів доларів, що становить 28% приросту в порівнянні з попереднім періодом.
Спостерігаючи за загальною заблокованою вартістю основних блокчейнів, більшість з них демонструють стабільне зростання, лише Tron перебуває в стадії падіння, зі зниженням на 8%. Що стосується частки ринку, Ethereum все ще займає лідируючу позицію з абсолютною перевагою, займаючи 62% від загального TVL у сфері DeFi, за ним слідує Solana з часткою 10%.
Найяскравішим цього кварталу став Hyperliquid L1, чий TVL різко зріс на 547%. Цей високопродуктивний Layer1 блокчейн створений спеціально для торгівлі безстроковими контрактами та спот-торгівлею, використовуючи модель консенсусу HyperBFT, натхненну HotStuff.
Ми також провели дослідження найбільш активних DeFi децентралізованих застосунків у другому кварталі 2025 року, глибоко аналізуючи сфери з найвищим рівнем залученості користувачів.
В кінцевому підсумку, ми проаналізували інвестиції, які надійшли в сектор DeFi в цьому кварталі. У цьому секторі було залучено 483 мільйони доларів, що на 50% менше, ніж у першому кварталі. З початку 2025 року проєкти DeFi отримали близько 1,4 мільярда доларів фінансування. Хоча ця цифра свідчить про те, що в порівнянні з попередніми раундами циклів, які ми спостерігали, вибуховий зріст сповільнився, але вона все ще демонструє стабільний інтерес до цього сектора з боку фінансування і, можливо, означає більш зрілий напрямок розподілу капіталу. Давайте подивимося, якими будуть тенденції в наступні місяці, але наразі здається, що тенденція стабілізується.
3. Продажі NFT зросли на 78%, але обсяги交易 знизилися: RWA та ігри ведуть зміни на ринку
Ми всі сподіваємось, що ринок NFT зможе відновитися, хоча загальна увага все ще залишається, але деякі ключові дані залишаються не дуже оптимістичними. У цьому кварталі обсяги торгівлі NFT різко впали на 45%, але обсяги торгівлі, навпаки, зросли на 78%. Це підтверджує тенденцію, яку ми спостерігали протягом тривалого часу: NFT стають все більш доступними, але ринкова активність не зникає, навпаки, відбуваються зміни в її природі.
Щоб краще зрозуміти причини цього перетворення, ми проаналізували категорії NFT з найвищим обсягом торгівлі цього кварталу, дані виявили цікаве явище: нові наративи починають з'являтися, в той час як старі наративні моделі також повертаються.
З даних видно, що обсяги торгівлі особистими аватарними NFT зазнали значного удару, впавши на 72%. Натомість NFT реальних світових активів RWA зросли на 29% і зайняли друге місце в рейтингу обсягів торгівлі. Обсяги торгівлі мистецькими NFT знизилися на 51%, але кількість угод, навпаки, зросла на 400%, що свідчить про те, що ціни на мистецькі твори суттєво впали, роблячи мистецькі NFT більш доступними для звичайних покупців.
Останнім часом спостерігається тренд повернення доменних NFT, обсяги торгівлі та обсяги продажів зростають. Це зростання в основному зумовлене розвитком екосистеми TON, де користувачі Telegram активно купують анонімні домени на основі цифрових номерів. Такі домени можна пов'язати з обліковим записом Telegram без прив'язки до SIM-картки, що, безумовно, викликало попит на ринку завдяки цій дуже специфічній потребі.
Дослідивши, які категорії стають популярними, ми почали звертати увагу на кількість трейдерів, щоб визначити, чи зростає кількість учасників ринку, чи відбувається повернення.
У цьому кварталі середня кількість трейдерів NFT на місяць склала 668598 осіб, що на 20% більше, ніж у попередньому кварталі. У поєднанні з різким зростанням обсягів продажу це свідчить про те, що користувачі повільно, але стабільно повертаються в сферу NFT, хоча їхні мотиви можуть відрізнятися від тих, що були під час минулих бумів.
Хоча обсяги торгівлі значно знизилися, одна з торгових платформ все ще залишається лідером. Проте її обсяги продажу зросли разом із платформою Courtyard. Цей сплеск зростання на даній торговій платформі тісно пов'язаний з новиною про запуск токена. Ця аірдроп буде спрямована як на старих користувачів, так і на тих, хто наразі активно користується оновленою версією.
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
Звіт про DApp за II квартал 2025 року: вибух AI, зростання RWA, скорочення фінансування DeFi, рекордні втрати безпеки в 6,3 мільярда доларів
Потужне підняття AI-агентів, RWA та ігри сприяють відновленню NFT: Звіт про ринок Dapp за другий квартал 2025 року
AI-агенти досягли вершин ринку, RWA переосмислює цінність NFT, DeFi залучає капітал, але динаміка поступово втрачається, 63 мільярди доларів атак у другому кварталі виявили вразливість галузі.
Незважаючи на те, що ціни на крипторинку відновилися, а настрій покращився, екосистема DApp демонструє іншу картину: AI-агенти зазнали вибухового зростання, цінність NFT перейшла від демонстративної до функціональної, тоді як DeFi рухається в умовах зростання TVL та скорочення фінансування. Ці дані не лише демонструють активність ринку, але й вказують на справжні напрямки користувачів, сфери, які відстають, а також ключові тренди, які формують майбутнє DApp.
Сьогоднішня епоха вже не може покладатися лише на спекуляції для стимулювання ринкових трендів. Користувачі почали шукати справжню цінність: будь то AI-агенти, які можуть виконувати завдання, NFT, пов'язані з RWA, або DeFi-платформи, що забезпечують стабільний дохід. Але водночас ризики залишаються високими: втрати від експлуатації вразливостей різко зростають, що свідчить про те, що довіра є такою крихкою, а незначна недбалість може бути використана зловмисниками.
Цей звіт глибоко аналізує зміни в галузевому ландшафті, всебічно аналізуючи динаміку даних у сферах DeFi, NFT, ігор, AI тощо. Від активності гаманців, обсягів торгівлі до застосувань і руху коштів, ми відстежуємо ключові сигнали та особливо спостерігаємо за формуванням основного наративу криптоіндустрії у другому кварталі 2025 року.
Ключові моменти:
1. Кількість активних незалежних гаманців Dapp стабільно становить 24 мільйони, зростання в сфері AI та соціальних мереж помітне
У цьому кварталі активність Dapp знизилася на 2,5%, середня кількість активних незалежних гаманців на день становила 24,3 мільйона. Незважаючи на це, ми все ще можемо вважати, що екосистема стабілізувалася на цьому рівні, що є ознакою зрілості галузі та свідчить про те, що користувачі продовжують взаємодіяти з Dapp у різних сферах застосування. Варто зазначити, що багато користувачів використовують кілька гаманців, тому кількість активних незалежних гаманців на день відрізняється від фактичної кількості користувачів. Проте цей показник все ще є потужним індикатором залученості користувачів. Лише кілька кварталів тому кількість активних незалежних гаманців на день становила приблизно 5 мільйонів, і темпи її зростання є надзвичайно помітними.
Кількість активних гаманців у DeFi та GameFi зменшилася, при цьому DeFi знизився на 33%, а GameFi на 17%. З іншого боку, Dapp соціальних мереж та штучного інтелекту показали зростання, що відповідає ширшим тенденціям у галузі.
У сфері соціальних мереж привертає увагу зростання InfoFi, платформи, такі як Kaito та Cookie DAO, знаходяться на передньому плані. У сфері штучного інтелекту Dapp на основі агентів демонструють потужний імпульс, серед яких вирізняється Virtuals Protocol.
Як і очікувалося, ці зміни на рівні сегментів також вплинули на розподіл домінуючих позицій. Зниження активності в сегментах DeFi та Gaming призвело до зменшення їхньої частки на ринку, тоді як сегменти AI та Social захопили та розширили більше частки. Порівнюючи другий квартал 2025 року з першим, можна чітко побачити, що сегмент AI стрімко зростає, а сегмент Social йде слідом. До кінця цього року, навіть якщо AI перевершить Gaming або DeFi в домінуючій позиції, це не буде несподіванкою.
Насправді, спостерігаючи за рейтингом незалежних гаманців цього кварталу, одна з Dapp на основі штучного інтелекту займає перше місце.
Інші місця в цьому списку зайняті багатьма відомими проектами, які в основному походять з області DeFi. З огляду на те, що ці проекти постійно підтримують довгострокову стабільну діяльність під час буму Meme-токенів та божевілля токенів Agent, така розподіл виглядає цілком логічно.
Крім того, ще один важливий аспект, на який варто звернути увагу: у цьому кварталі ми додали показник "сплячих Dapp", який конкретно відстежує ті децентралізовані програми, які були активні в першому кварталі 2025 року, але повністю припинили свою діяльність у другому кварталі.
Ми зосереджуємося на кількох основних категоріях для аналізу: кількість неактивних децентралізованих застосунків у сфері DeFi зросла на 2%, ігрові додатки зросли на 9%, а NFT-застосунки зросли на 10%. У цьому аналізі особливо враховано застосунки високого ризику, для яких неактивність насправді знизилася на 40%, що означає, що вони все ще використовуються і рідко відмовляються. Але найнеочікуванішим є те, що в сфері штучного інтелекту кількість неактивних AI-додатків різко зросла на 129%. Хоча цей відсоток виглядає вражаюче, насправді це стосується лише 16 застосунків. Тим не менш, це явище все ще викликає важливі роздуми: воно підкреслює, що поточні проекти (особливо в ігровій та AI-галузях) все ще перебувають на початковій стадії розвитку, і без достатньої фінансової підтримки досягти масового використання буде надзвичайно складно. У сфері Web3 збереження користувачів завжди є найбільшою проблемою, і ці дані безсумнівно підтверджують це.
2. Загальний обсяг заморожених активів DeFi у другому кварталі 2025 року різко зріс до 200 мільярдів доларів, але обсяг фінансування впав на 50%
Макроекономіка цього кварталу нагадує американські гірки, і сфера DeFi також не змогла залишитися осторонь від цього буремного періоду. Тим не менш, ринок все ще демонструє позитивні сигнали: по-перше, ціни на криптовалюти сильно відновилися, Bitcoin виріс на 30% у порівнянні з першим кварталом 2025 року, Ethereum піднявся на 36%, а загальна ринкова капіталізація криптовалют зросла на 25% в порівнянні з попереднім періодом. Сфера DeFi, звичайно, слідує за цією хвилею підйому, загальна заблокована вартість перевищила 200 мільярдів доларів, що становить 28% приросту в порівнянні з попереднім періодом.
Спостерігаючи за загальною заблокованою вартістю основних блокчейнів, більшість з них демонструють стабільне зростання, лише Tron перебуває в стадії падіння, зі зниженням на 8%. Що стосується частки ринку, Ethereum все ще займає лідируючу позицію з абсолютною перевагою, займаючи 62% від загального TVL у сфері DeFi, за ним слідує Solana з часткою 10%.
Найяскравішим цього кварталу став Hyperliquid L1, чий TVL різко зріс на 547%. Цей високопродуктивний Layer1 блокчейн створений спеціально для торгівлі безстроковими контрактами та спот-торгівлею, використовуючи модель консенсусу HyperBFT, натхненну HotStuff.
Ми також провели дослідження найбільш активних DeFi децентралізованих застосунків у другому кварталі 2025 року, глибоко аналізуючи сфери з найвищим рівнем залученості користувачів.
В кінцевому підсумку, ми проаналізували інвестиції, які надійшли в сектор DeFi в цьому кварталі. У цьому секторі було залучено 483 мільйони доларів, що на 50% менше, ніж у першому кварталі. З початку 2025 року проєкти DeFi отримали близько 1,4 мільярда доларів фінансування. Хоча ця цифра свідчить про те, що в порівнянні з попередніми раундами циклів, які ми спостерігали, вибуховий зріст сповільнився, але вона все ще демонструє стабільний інтерес до цього сектора з боку фінансування і, можливо, означає більш зрілий напрямок розподілу капіталу. Давайте подивимося, якими будуть тенденції в наступні місяці, але наразі здається, що тенденція стабілізується.
3. Продажі NFT зросли на 78%, але обсяги交易 знизилися: RWA та ігри ведуть зміни на ринку
Ми всі сподіваємось, що ринок NFT зможе відновитися, хоча загальна увага все ще залишається, але деякі ключові дані залишаються не дуже оптимістичними. У цьому кварталі обсяги торгівлі NFT різко впали на 45%, але обсяги торгівлі, навпаки, зросли на 78%. Це підтверджує тенденцію, яку ми спостерігали протягом тривалого часу: NFT стають все більш доступними, але ринкова активність не зникає, навпаки, відбуваються зміни в її природі.
Щоб краще зрозуміти причини цього перетворення, ми проаналізували категорії NFT з найвищим обсягом торгівлі цього кварталу, дані виявили цікаве явище: нові наративи починають з'являтися, в той час як старі наративні моделі також повертаються.
З даних видно, що обсяги торгівлі особистими аватарними NFT зазнали значного удару, впавши на 72%. Натомість NFT реальних світових активів RWA зросли на 29% і зайняли друге місце в рейтингу обсягів торгівлі. Обсяги торгівлі мистецькими NFT знизилися на 51%, але кількість угод, навпаки, зросла на 400%, що свідчить про те, що ціни на мистецькі твори суттєво впали, роблячи мистецькі NFT більш доступними для звичайних покупців.
Останнім часом спостерігається тренд повернення доменних NFT, обсяги торгівлі та обсяги продажів зростають. Це зростання в основному зумовлене розвитком екосистеми TON, де користувачі Telegram активно купують анонімні домени на основі цифрових номерів. Такі домени можна пов'язати з обліковим записом Telegram без прив'язки до SIM-картки, що, безумовно, викликало попит на ринку завдяки цій дуже специфічній потребі.
Дослідивши, які категорії стають популярними, ми почали звертати увагу на кількість трейдерів, щоб визначити, чи зростає кількість учасників ринку, чи відбувається повернення.
У цьому кварталі середня кількість трейдерів NFT на місяць склала 668598 осіб, що на 20% більше, ніж у попередньому кварталі. У поєднанні з різким зростанням обсягів продажу це свідчить про те, що користувачі повільно, але стабільно повертаються в сферу NFT, хоча їхні мотиви можуть відрізнятися від тих, що були під час минулих бумів.
Хоча обсяги торгівлі значно знизилися, одна з торгових платформ все ще залишається лідером. Проте її обсяги продажу зросли разом із платформою Courtyard. Цей сплеск зростання на даній торговій платформі тісно пов'язаний з новиною про запуск токена. Ця аірдроп буде спрямована як на старих користувачів, так і на тих, хто наразі активно користується оновленою версією.