Генеральний директор CryptoQuant зробив важливу заяву: традиційна теорія циклів Біткойна втратила свою актуальність, епоха домінування інститутів настала.
Авторитетна особа в галузі аналізу криптоактивів, генеральний директор CryptoQuant Ki Young Ju нещодавно відкрито заявив, що традиційна теорія циклів Біткойна більше не застосовується. Ця смілива заява також означає, що він визнає недосконалість своїх попередніх моделей прогнозування, що відображає фундаментальні зміни в структурі ринку в порівнянні з історією. Обвал теорії циклів Біткойна тісно пов'язаний із входженням інституційних коштів, що кардинально змінило ігрову структуру на ринку.
Чому традиційна теорія циклів зазнала краху?
Теорія циклів Біткойна, запропонована Кі Єн Чу, ґрунтується на двох основних стовпах: купувати, коли великі гравці (whales) накопичують, і продавати, коли дрібні інвестори входять на ринок.
Він використовував ці два чинники як основу для прогнозування — включаючи те, що в березні цього року він стверджував, що цикл бичачого ринку закінчився.
Однак, в міру розвитку ринкової динаміки, він визнав, що ця теорія більше не є актуальною. Він навіть вибачився за це, побоюючись, що його прогнози могли вплинути на інвестиційні рішення інших.
Ключова різниця, яка спонукала його відмовитися від цієї теорії, полягає в зміні моделі поведінки великих гравців. Раніше великі гравці розподіляли Біткойн серед дрібних інвесторів. Але тепер він виявив, що старі великі гравці продають Біткойн новим, що з'являються, великим гравцям, які тримають активи на довгий термін.
Ця зміна призвела до постійного зростання кількості тримачів Біткойн — і перевищила кількість трейдерів.
Прийняття інститутами Біткойна не лише перевищило його очікування, але й прогнози багатьох аналітиків. Це створило ринкове середовище, яке ніколи раніше не спостерігалося в історії Біткойна, роблячи історичні порівняння надзвичайно складними.
Докази даних на ланцюгу: цей цикл не той цикл
Аналіз CryptoQuant останнім часом підтвердив його аргумент. Аналітик Burakkesmeci зазначив, що дані з мережі чітко показують, що зараз не є типовий "божевільний період для дрібних інвесторів", що різко відрізняється від минулих циклів.
Графік показує, що з початку 2023 року роздрібні інвестори постійно продають BTC, їхні обсяги зберігання знижуються. Навпаки, інститути, фонди та великі гаманці (включаючи ETF) активно скуповують Біткойн.
"Цей цикл не має нічого спільного з божевіллям 2021 року. Немає масового захоплення, соціальні мережі також не демонструють вибухових обговорень. Тиха та розумна готівка (Quiet and smart money) наразі займає центральну сцену — а більшість людей все ще спостерігають ззовні." — сказав Burakkesmeci.
Прогнозні труднощі в новому ринковому середовищі
Однак ця нова ринкова обстановка також робить прогнози надзвичайно складними.
У попередніх циклах інвестори використовували панічні настрої роздрібних трейдерів для визначення ведмежого ринку. Але тепер виникає термінове питання: якщо панікують інституційні інвестори, яким буде ведмежий ринок?
Це, можливо, найбільший виклик, з яким наразі стикається управління ризиками на криптоактивах.
Висновок: нове мислення інвестування в умовах зміни парадигми
Відверте зізнання Кі Йонг Чу знаменує важливий поворотний момент в аналізі ринку криптоактивів. Традиційні циклічні моделі, що базуються на змаганні між роздрібними інвесторами та велетнями, вже не діють під впливом хвилі інституціоналізації Біткойна. Дані з блокчейну виявляють, що інституції продовжують скуповувати активи, а роздрібні інвестори виходять з ринку, малюючи небачену раніше картину ринку. Ця структурна зміна на ринку криптоактивів не лише руйнує аналітичні рамки, але й ставить нові завдання для управління ризиками та інвестиційних стратегій — коли самі велетні також диференціюються та еволюціонують, коли «розумні гроші» домінують на сцені, розуміння та адаптація до цього нового циклу криптоактивів під керівництвом інституцій стане завданням, яке повинні вирішити всі учасники ринку. Складність прогнозування різко зросла, але прийняття змін та увага до основних даних з блокчейну залишаються ключем до розуміння майбутніх тенденцій.
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
Генеральний директор CryptoQuant зробив важливу заяву: традиційна теорія циклів Біткойна втратила свою актуальність, епоха домінування інститутів настала.
Авторитетна особа в галузі аналізу криптоактивів, генеральний директор CryptoQuant Ki Young Ju нещодавно відкрито заявив, що традиційна теорія циклів Біткойна більше не застосовується. Ця смілива заява також означає, що він визнає недосконалість своїх попередніх моделей прогнозування, що відображає фундаментальні зміни в структурі ринку в порівнянні з історією. Обвал теорії циклів Біткойна тісно пов'язаний із входженням інституційних коштів, що кардинально змінило ігрову структуру на ринку.
Чому традиційна теорія циклів зазнала краху? Теорія циклів Біткойна, запропонована Кі Єн Чу, ґрунтується на двох основних стовпах: купувати, коли великі гравці (whales) накопичують, і продавати, коли дрібні інвестори входять на ринок.
Він використовував ці два чинники як основу для прогнозування — включаючи те, що в березні цього року він стверджував, що цикл бичачого ринку закінчився.
Однак, в міру розвитку ринкової динаміки, він визнав, що ця теорія більше не є актуальною. Він навіть вибачився за це, побоюючись, що його прогнози могли вплинути на інвестиційні рішення інших.
Ключова різниця, яка спонукала його відмовитися від цієї теорії, полягає в зміні моделі поведінки великих гравців. Раніше великі гравці розподіляли Біткойн серед дрібних інвесторів. Але тепер він виявив, що старі великі гравці продають Біткойн новим, що з'являються, великим гравцям, які тримають активи на довгий термін.
Ця зміна призвела до постійного зростання кількості тримачів Біткойн — і перевищила кількість трейдерів.
Прийняття інститутами Біткойна не лише перевищило його очікування, але й прогнози багатьох аналітиків. Це створило ринкове середовище, яке ніколи раніше не спостерігалося в історії Біткойна, роблячи історичні порівняння надзвичайно складними.
Докази даних на ланцюгу: цей цикл не той цикл Аналіз CryptoQuant останнім часом підтвердив його аргумент. Аналітик Burakkesmeci зазначив, що дані з мережі чітко показують, що зараз не є типовий "божевільний період для дрібних інвесторів", що різко відрізняється від минулих циклів.
Графік показує, що з початку 2023 року роздрібні інвестори постійно продають BTC, їхні обсяги зберігання знижуються. Навпаки, інститути, фонди та великі гаманці (включаючи ETF) активно скуповують Біткойн.
"Цей цикл не має нічого спільного з божевіллям 2021 року. Немає масового захоплення, соціальні мережі також не демонструють вибухових обговорень. Тиха та розумна готівка (Quiet and smart money) наразі займає центральну сцену — а більшість людей все ще спостерігають ззовні." — сказав Burakkesmeci.
Прогнозні труднощі в новому ринковому середовищі Однак ця нова ринкова обстановка також робить прогнози надзвичайно складними.
У попередніх циклах інвестори використовували панічні настрої роздрібних трейдерів для визначення ведмежого ринку. Але тепер виникає термінове питання: якщо панікують інституційні інвестори, яким буде ведмежий ринок?
Це, можливо, найбільший виклик, з яким наразі стикається управління ризиками на криптоактивах.
Висновок: нове мислення інвестування в умовах зміни парадигми Відверте зізнання Кі Йонг Чу знаменує важливий поворотний момент в аналізі ринку криптоактивів. Традиційні циклічні моделі, що базуються на змаганні між роздрібними інвесторами та велетнями, вже не діють під впливом хвилі інституціоналізації Біткойна. Дані з блокчейну виявляють, що інституції продовжують скуповувати активи, а роздрібні інвестори виходять з ринку, малюючи небачену раніше картину ринку. Ця структурна зміна на ринку криптоактивів не лише руйнує аналітичні рамки, але й ставить нові завдання для управління ризиками та інвестиційних стратегій — коли самі велетні також диференціюються та еволюціонують, коли «розумні гроші» домінують на сцені, розуміння та адаптація до цього нового циклу криптоактивів під керівництвом інституцій стане завданням, яке повинні вирішити всі учасники ринку. Складність прогнозування різко зросла, але прийняття змін та увага до основних даних з блокчейну залишаються ключем до розуміння майбутніх тенденцій.