Дані про CPI США за вересень незабаром будуть опубліковані, ринок, можливо, зіткнеться з новим раундом Коливання
Нещодавно американський фондовий ринок зазнав значних коливань через дані про інфляцію. Серед них особливо важливою є основна частина індексу споживчих цін (CPI), оскільки кожна зміна на 0,1% може суттєво вплинути на ринок. Дані про CPI США за вересень, які будуть опубліковані в цей четвер, ймовірно, знову викликають коливання на ринку.
Важливість даних CPI
Наразі Федеральна резервна система докладає всіх зусиль для стабілізації цін, навіть жертвуючи ринком праці, щоб стримати інфляцію, що підкреслює ключову роль кожного показника інфляції.
CPI як прямий показник реальної інфляції має більше довідкової цінності, ніж прогностичні опитування про підвищення цін. Незважаючи на те, що індекс особистих витрат на споживання (PCE) є пріоритетним показником інфляції для Федеральної резервної системи, через пізніше оприлюднення CPI фактично став основним орієнтиром для оцінки рівня цін.
Серед усіх показників CPI, основний CPI отримує більше уваги, ніж загальні дані. Хоча політики зазвичай зосереджуються на змінах цін на паливо, ринок і Федеральна резервна система більше хвилюються про потенційні тенденції інфляції. Відколи у березні цього року Федеральна резервна система почала підвищувати відсоткові ставки, зміни CPI в порівнянні з попереднім місяцем отримують більше уваги, ніж у річному обчисленні.
Курс євро/долара США з 2021 року також відображає коливання, які свідчать про глибокий вплив інфляції на ринок.
Очікування CPI за вересень та три можливі сценарії
Ринок очікує, що базовий індекс споживчих цін (CPI) у США в вересні зросте на 0,5% у порівнянні з попереднім місяцем, що нижче за 0,6% у серпні, але річний приріст може досягти 6,6%, що значно вище цільового показника Федеральної резервної системи в 2% і більше 6,3% річного приросту в серпні.
Федеральна резервна система очікує, що потенційні дані про інфляцію знизяться до 2% або нижче в явний і стійкий спосіб. Нижче наведено три можливі сценарії та їх потенційні наслідки:
1. Відповідає очікуванням
Якщо основний CPI в порівнянні з попереднім місяцем зросте на 0,5% або 0,4%, що відповідає очікуванням ринку, це може свідчити про те, що зростання цін і цикл підвищення процентних ставок Федеративної резервної системи наближаються до завершення. Однак навіть зростання на 0,4% в порівнянні з попереднім місяцем все ще означає, що річне зростання складає 5%, інфляція залишається на високому рівні.
Ринок може тимчасово зітхнути з полегшенням, а доларові бичі можуть зафіксувати прибуток. Але після початкової реакції інвестори можуть знову переглянути значення даних. Офіційні особи ФРС можуть повторити позицію, що інфляція все ще надто висока і необхідно подальше підвищення процентних ставок.
Отже, після публікації CPI це може стати новою можливістю для покупки долара, Федеральна резервна система у листопаді може знову підвищити процентні ставки на 75 базисних пунктів.
2. Нижче очікувань
Якщо місячний приріст основного CPI становитиме 0,3% або менше, це може спричинити різкий ріст фондового ринку та падіння долара, що відповідає очікуванням ФРС. Це буде свідчити про те, що приріст у 0,6% у серпні є одноразовим явищем, і ринок облігацій може врахувати очікування, що ФРС підвищить процентну ставку лише на 50 базисних пунктів у листопаді.
Однак, враховуючи вплив напруженості в ланцюгах постачання та зростання процентних ставок на іпотечні кредити, ймовірність того, що основні дані CPI будуть нижчими за очікування, є помірною.
3. Перевищено очікування
Якщо зростання основного CPI знову досягне 0,6% або більше, це свідчитиме про те, що низьке зростання на 0,3% у липні є винятком. Ринок може очікувати, що в листопаді підвищення відсоткових ставок буде близьким до 100 базисних пунктів.
Якщо основний CPI зросте на 0,7%, це може викликати великий попит на долари США та падіння фондового ринку. Хоча аналітики вважають, що ймовірність такої ситуації невелика, через високі потенційні ризики це не можна повністю виключити.
Висновок
Враховуючи те, що минулого тижня ринок відреагував на дані про неформальну зайнятість вельми стримано, а після двох попередніх публікацій даних по індексу споживчих цін (CPI) спостерігалося значне коливання ринку, публікація даних по CPI за вересень в цей четвер буде особливо важливою і може мати вирішальний вплив на напрямок ринку.
Переглянути оригінал
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
Скоро буде опубліковано CPI США за вересень. Ринок зустрічає ключовий момент коливання.
Дані про CPI США за вересень незабаром будуть опубліковані, ринок, можливо, зіткнеться з новим раундом Коливання
Нещодавно американський фондовий ринок зазнав значних коливань через дані про інфляцію. Серед них особливо важливою є основна частина індексу споживчих цін (CPI), оскільки кожна зміна на 0,1% може суттєво вплинути на ринок. Дані про CPI США за вересень, які будуть опубліковані в цей четвер, ймовірно, знову викликають коливання на ринку.
Важливість даних CPI
Наразі Федеральна резервна система докладає всіх зусиль для стабілізації цін, навіть жертвуючи ринком праці, щоб стримати інфляцію, що підкреслює ключову роль кожного показника інфляції.
CPI як прямий показник реальної інфляції має більше довідкової цінності, ніж прогностичні опитування про підвищення цін. Незважаючи на те, що індекс особистих витрат на споживання (PCE) є пріоритетним показником інфляції для Федеральної резервної системи, через пізніше оприлюднення CPI фактично став основним орієнтиром для оцінки рівня цін.
Серед усіх показників CPI, основний CPI отримує більше уваги, ніж загальні дані. Хоча політики зазвичай зосереджуються на змінах цін на паливо, ринок і Федеральна резервна система більше хвилюються про потенційні тенденції інфляції. Відколи у березні цього року Федеральна резервна система почала підвищувати відсоткові ставки, зміни CPI в порівнянні з попереднім місяцем отримують більше уваги, ніж у річному обчисленні.
Курс євро/долара США з 2021 року також відображає коливання, які свідчать про глибокий вплив інфляції на ринок.
Очікування CPI за вересень та три можливі сценарії
Ринок очікує, що базовий індекс споживчих цін (CPI) у США в вересні зросте на 0,5% у порівнянні з попереднім місяцем, що нижче за 0,6% у серпні, але річний приріст може досягти 6,6%, що значно вище цільового показника Федеральної резервної системи в 2% і більше 6,3% річного приросту в серпні.
Федеральна резервна система очікує, що потенційні дані про інфляцію знизяться до 2% або нижче в явний і стійкий спосіб. Нижче наведено три можливі сценарії та їх потенційні наслідки:
1. Відповідає очікуванням
Якщо основний CPI в порівнянні з попереднім місяцем зросте на 0,5% або 0,4%, що відповідає очікуванням ринку, це може свідчити про те, що зростання цін і цикл підвищення процентних ставок Федеративної резервної системи наближаються до завершення. Однак навіть зростання на 0,4% в порівнянні з попереднім місяцем все ще означає, що річне зростання складає 5%, інфляція залишається на високому рівні.
Ринок може тимчасово зітхнути з полегшенням, а доларові бичі можуть зафіксувати прибуток. Але після початкової реакції інвестори можуть знову переглянути значення даних. Офіційні особи ФРС можуть повторити позицію, що інфляція все ще надто висока і необхідно подальше підвищення процентних ставок.
Отже, після публікації CPI це може стати новою можливістю для покупки долара, Федеральна резервна система у листопаді може знову підвищити процентні ставки на 75 базисних пунктів.
2. Нижче очікувань
Якщо місячний приріст основного CPI становитиме 0,3% або менше, це може спричинити різкий ріст фондового ринку та падіння долара, що відповідає очікуванням ФРС. Це буде свідчити про те, що приріст у 0,6% у серпні є одноразовим явищем, і ринок облігацій може врахувати очікування, що ФРС підвищить процентну ставку лише на 50 базисних пунктів у листопаді.
Однак, враховуючи вплив напруженості в ланцюгах постачання та зростання процентних ставок на іпотечні кредити, ймовірність того, що основні дані CPI будуть нижчими за очікування, є помірною.
3. Перевищено очікування
Якщо зростання основного CPI знову досягне 0,6% або більше, це свідчитиме про те, що низьке зростання на 0,3% у липні є винятком. Ринок може очікувати, що в листопаді підвищення відсоткових ставок буде близьким до 100 базисних пунктів.
Якщо основний CPI зросте на 0,7%, це може викликати великий попит на долари США та падіння фондового ринку. Хоча аналітики вважають, що ймовірність такої ситуації невелика, через високі потенційні ризики це не можна повністю виключити.
Висновок
Враховуючи те, що минулого тижня ринок відреагував на дані про неформальну зайнятість вельми стримано, а після двох попередніх публікацій даних по індексу споживчих цін (CPI) спостерігалося значне коливання ринку, публікація даних по CPI за вересень в цей четвер буде особливо важливою і може мати вирішальний вплив на напрямок ринку.