Реальний стан та тенденції розвитку індустрії RWA

Реальний масштаб сфери RWA

Згідно з останніми даними, станом на 1 грудня, загальний обсяг активів RWA в строгому сенсі, без урахування стейблкоїнів, досяг 13,55 мільярда доларів США. Це число включає в себе такі категорії активів, як приватний кредит, державні облігації США, сировинні товари, альтернативні фонди для інститутів, неамериканські облігації, корпоративні облігації та акції.

Водночас, активи стабільних монет досягли 192,78 мільярда доларів.

Є думка, що враховуючи те, що близько 90% базових активів основних стейблкоїнів, таких як USDT та USDC, становлять короткострокові облігації США, а також те, що певна частка базових активів деяких децентралізованих стейблкоїнів також складається з короткострокових облігацій США, ці активи також повинні бути включені в категорію RWA. Згідно з таким більш широким визначенням, загальний обсяг активів у сфері RWA може досягти 206,33 мільярда доларів США, що вже становить 20% від цільового показника в один трильйон.

Зміни у розподілі активів RWA

Протягом останніх двох років ринок RWA зазнав суттєвих змін. На початку токенізація американських облігацій домінувала, але тепер на сцену вийшла приватна кредитна сфера. Один з приватних кредитних платформ швидко розширив обсяги бізнесу після отримання 60 мільйонів доларів у рамках раунду A від великих інвестиційних установ, довівши загальний обсяг приватного кредитування до 9,4 мільярдів доларів, що значно перевищує 2,6 мільярда доларів токенізації американських облігацій.

Тренди випуску активів RWA у 2024 році

Дані показують, що у 2024 році щомісячний обсяг випуску активів RWA у трьох найкращих сферах буде відповідно стабільні монети, токенізація державних облігацій США та приватний кредит. Ця тенденція вказує на те, що ці три підсектори можуть бути найбільш перспективними напрямками інвестування в індустрії RWA.

Розподіл активів RWA на блокчейні

Ethereum займає перше місце з часткою ринку 76,51%. Один міжланцюговий платформ завдяки 9 RWA продуктам з загальним обсягом 245,58 мільйона доларів займає друге місце. Polygon займає третє місце завдяки рідним стабільним монетам та токенізованим продуктам державних облігацій, випущеним відомою компанією з управління активами. Solana в основному покладається на стабільні монети та активи, випущені певною платформою, щоб підтримати свою четверту позицію. Незважаючи на те, що Avalanche активно працює в області RWA, його загальний обсяг обмежений лише 97,87 мільйона доларів.

Інвестиційні можливості в сфері RWA

Інвестори можуть звернути увагу на наступні два типи активів:

1. Провідні компанії: включають провідні проекти в сфері токенізації держоблігацій США, нові платформи в сфері приватного кредитування, представницькі підприємства з токенізації неамериканських облігацій та інституційних фондів тощо.

2. Акції з потенціалом: наприклад, проекти, які співпрацюють з великими компаніями з управління активами для випуску децентралізованих стабільних монет на основі токенізованих американських облігацій, ринок ціноутворення RWA стабільних монет, а також відновлювальні платформи приватного кредитування тощо.

Інвестори, обираючи потенційні акції, повинні зосередити увагу на тих проєктах, які мають здатність до "руйнівних інновацій" або демонструють потенціал для "експоненційного зростання".