Ринок похідних фінансових інструментів криптовалют має унікальну структуру, де перманентні контракти домінують значно більше, ніж опціони. У традиційних фінансах обсяги торгівлі опціонами в 7 разів перевищують обсяги торгівлі ф'ючерсами, тоді як на криптовалютному ринку обсяги торгівлі перманентними контрактами в 20 разів перевищують обсяги торгівлі опціонами. Ця різниця виникає внаслідок різного регуляторного середовища та структури ринку.
Ринок криптоопціонів пройшов три етапи розвитку:
Ранні спроби, такі як Opyn, дозволяли користувачам випускати опціони, але високі витрати на Gas обмежили розвиток.
Проекти, такі як Hegic, впровадили модель ліквідних пулів, спростивши досвід користувачів, але бракує ефективного управління ризиками.
Режим книги замовлень намагається скопіювати традиційні біржі, але залежність від маркет-мейкерів призводить до виснаження ліквідності у неробочі години.
Основна проблема, з якою стикається ринок опціонів, полягає в низькій капіталовій ефективності. Кожен опціонний контракт є незалежним "мікроактивом", що призводить до розпорошення ліквідності. Натомість ринок безстрокових контрактів має кращу глибину, що приваблює більше трейдерів.
Ключ до розвитку опціонів у майбутньому:
Забезпечення єдиної системи управління заставами
Реалізація миттєвого хеджування та клирингу
Розглядати весь інвестиційний портфель як єдину ризикову експозицію
З покращенням інфраструктури та підвищенням участі установ, ринок опціонів, як очікується, зросте. Ключовим є розробка продуктів, які задовольняють потреби професійних трейдерів і водночас є зрозумілими для звичайних користувачів.
З розвитком криптоіндустрії ринок опціонів має шанси на стандартизацію та відігравати більшу роль у практичних застосуваннях, таких як хеджування. Інституційна ліквідність через надійну інфраструктуру входить на ринок блокчейн, що сприятиме розвитку екосистеми опціонів.
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
20 лайків
Нагородити
20
3
Поділіться
Прокоментувати
0/400
gas_guzzler
· 07-25 16:12
Чи не краще просто купити постійні контракти?
Переглянути оригіналвідповісти на0
SchroedingerAirdrop
· 07-25 16:11
Коли ж усі зможуть зрозуміти опціони?
Переглянути оригіналвідповісти на0
RugPullAlarm
· 07-25 15:54
Дані чітко вказують на тенденцію шахрайства з ліквідністю.
Розвиток ринку шифрування опціонів: сучасний стан та майбутні можливості
Потенціал та виклики ринку опціонів
Ринок похідних фінансових інструментів криптовалют має унікальну структуру, де перманентні контракти домінують значно більше, ніж опціони. У традиційних фінансах обсяги торгівлі опціонами в 7 разів перевищують обсяги торгівлі ф'ючерсами, тоді як на криптовалютному ринку обсяги торгівлі перманентними контрактами в 20 разів перевищують обсяги торгівлі опціонами. Ця різниця виникає внаслідок різного регуляторного середовища та структури ринку.
Ринок криптоопціонів пройшов три етапи розвитку:
Ранні спроби, такі як Opyn, дозволяли користувачам випускати опціони, але високі витрати на Gas обмежили розвиток.
Проекти, такі як Hegic, впровадили модель ліквідних пулів, спростивши досвід користувачів, але бракує ефективного управління ризиками.
Режим книги замовлень намагається скопіювати традиційні біржі, але залежність від маркет-мейкерів призводить до виснаження ліквідності у неробочі години.
Основна проблема, з якою стикається ринок опціонів, полягає в низькій капіталовій ефективності. Кожен опціонний контракт є незалежним "мікроактивом", що призводить до розпорошення ліквідності. Натомість ринок безстрокових контрактів має кращу глибину, що приваблює більше трейдерів.
Ключ до розвитку опціонів у майбутньому:
З покращенням інфраструктури та підвищенням участі установ, ринок опціонів, як очікується, зросте. Ключовим є розробка продуктів, які задовольняють потреби професійних трейдерів і водночас є зрозумілими для звичайних користувачів.
З розвитком криптоіндустрії ринок опціонів має шанси на стандартизацію та відігравати більшу роль у практичних застосуваннях, таких як хеджування. Інституційна ліквідність через надійну інфраструктуру входить на ринок блокчейн, що сприятиме розвитку екосистеми опціонів.