Куди направляються інституційні фінансові потоки? Аналіз нової хвилі інвестицій в шифрування
Зі зростанням біткойна вище 120 000 доларів США та поверненням ефіру до 3400 доларів США, ринок починає зростати в очікуванні нової хвилі альткойнів. Хоча питання про те, чи дійсно настає нова хвиля альткойнів, залишається під сумнівом, проте якщо новий приплив капіталу буде, на які інвестиційні можливості нам слід звернути увагу? У цій статті буде розглянуто з суб'єктивної точки зору п'ять ключових напрямків: резерви активів, кандидати на ETF, RWA, DeFi та стейблкойни. Слід підкреслити, що проєкти, згадані в цій статті, не є короткостроковими спекулятивними об'єктами, а базуються на поточних ринкових тенденціях, автор вважає, що в майбутньому вони можуть привернути більше структурної уваги. Шифрувальний ринок є ризиковим і сповнений можливостей, інвестиції мають залишатися раціональними і поєднуватися з незалежним судженням.
Цей раунд "Сезон підробок" може відрізнятися від попередніх
В минулому, коли згадували "шаньцай цзі", люди часто асоціювали це з чергуванням зростання секторів, де зростання середніх і малих капіталізацій криптовалют перевищувало зростання біткоїна. Але в цей раз провідна логіка ринку може бути іншою.
По-перше, макроекономічне середовище зазнало значних змін. З прогресом у прийнятті законопроектів GENIUS та CLARITY регуляторні межі поступово стають чіткими, бар'єри для входження традиційних фінансових установ зникають. На відміну від минулого, коли ринок керувався емоціями роздрібних інвесторів і спекуляцій, участь інституційних коштів змінить розподіл цінової влади на ринку. Вони мають більші обсяги капіталу, більш сувору інвестиційну логіку, більше уваги приділяють відповідності та фундаментальним показникам, а також мають сильнішу ринкову впливовість. Це означає, що в майбутньому сфери, які зможуть залучити великі інституційні кошти, можуть стати гарячими темами на ринку.
Ця точка вже проявилася в явній диференціації в поточній тенденції ринку. Незважаючи на те, що ціна біткоїна досягла історичного максимуму, більшість альткоїнів з моменту обвалу на початку року відновили свою ціну в середньому менше ніж на 50%, частина навіть менше ніж на 30%. Ліквідність на ринку продовжує зосереджуватися на біткоїні, ліквідність альткоїнів суттєво звузилася. Основними рушійними силами цієї диференціації є наступні два аспекти:
1. Інституційний драйв для біткойн-спот ETF
Грошові потоки біткоїн-спотових ETF чітко відображають глибокий вплив інституцій на ринок. Дані показують, що масштабний чистий приплив до біткоїн-спотових ETF в основному збігається з трьома етапами структурного зростання біткоїна, а інституційні кошти стали важливим фактором, що впливає на рух цін біткоїна.
2. Вплив скупчення монет компаніями, що котируються на біржі
Швидке накопичення біткойнів публічними компаніями на фондовому ринку США ще більше посилило ефект всмоктування капіталу. З одного боку, збільшення володіння біткойнами публічними компаніями безпосередньо підвищує ринковий попит, зміцнюючи наратив про дефіцит біткойнів; з іншого боку, накопичення біткойнів стало "ключем до уваги ринку", що сприяє зростанню вартості акцій відповідних компаній. Протягом останніх шести місяців темпи накопичення біткойнів публічними компаніями істотно прискорилися, зростання володіння досягло 40%. Станом на липень 2025 року загальна кількість біткойнів, що належать публічним компаніям, становить приблизно 673 тисячі одиниць, що становить 3,2% від загальної пропозиції біткойнів. При цьому компанія Strategy володіє 2,8% частки.
Ще раз погляньмо на ефір, його нещодавнє зростання також демонструє тенденцію домінування інституційних коштів. По-перше, ефірний спотовий ETF протягом 9 тижнів мав чистий приплив, загальна позиція досягла 13,4 мільярда доларів, що повністю змінило раніше негативну тенденцію ефіру.
По-друге, новий наратив про ефіріум як резерв активів починає формуватися. Після того, як SharpLink Gaming першими оголосили про включення ETH до резервів активів, такі компанії, як Bitmine Immersion, Bit Digital, BTCS та інші, поступово наслідували їхній приклад. На сьогоднішній день резерви ефіріуму, що належать публічним компаніям, складають 9,6% від загальної кількості ETH, при цьому SharpLink Gaming займає 3% частки, перевершуючи фонд ефіріуму і стаючи найбільшим адресом-утримувачем, і продовжує нарощувати свої запаси.
Ця тенденція свідчить про те, що наратив про ефір як інституційний актив швидко набирає обертів. Підтримка інституційних фондів змістила ринкову позицію ефіру з простого "технічного активу" на подвійне виконання ролей "зберігання вартості" та "технологічного забезпечення".
Від біткоїна до ефіру, все вказує на одну ключову тенденцію: де кошти установ, там і ринкові гарячі точки. Це означає, що в цьому "сезоні альткоїнів", якщо він почнеться, більше може бути підштовхнуто установчими коштами, а не традиційною ротацією секторів або спекулятивними бумами. Іншими словами, траси, які можуть вміщувати великі суми коштів, або сектори, в які витікають установчі кошти, можуть бути більш привабливими. Крім того, участь установчого капіталу не тільки приносить більш стабільний грошовий потік, але і може сприяти розвитку ринку в більш зрілий і раціональний напрямок.
Слід зазначити, що рекомендовані в цій статті токени в основному належать до великих проектів, оскільки вони більше відповідають уподобанням інституційних інвесторів. Ці проекти зазвичай проходять через кілька циклів ринку, мають міцну фундаментальну підтримку та базу користувачів, що відповідає уподобанням інституцій щодо довгострокової вартості. Крім того, інституційні інвестори підлягають суворим вимогам комплаєнсу, великі токени завдяки своїй високій ринковій прозорості та широкому визнанню легше проходять регуляторні перевірки, маючи "перевагу комплаєнсу". Це призводить до того, що інституції, уникаючи юридичних ризиків, схильні вибирати такі токени, а не проекти з малими ринковими капіталізаціями, які мають високий рівень спекуляції.
Хоча токени з великою капіталізацією мають переваги в умовах інституційних тенденцій, але ринок криптовалют сповнений невизначеності, зміни макроекономіки, регуляторної політики або настроїв на ринку можуть впливати на потоки капіталу. Інвестори повинні бути обережними, шляхом незалежних досліджень всебічно оцінювати можливості та ризики, раціонально приймати інвестиційні рішення.
Сектор резервів активів: які монети можуть бути на балансі підприємств?
На основі тенденцій біткойна та ефіру, токени, включені до балансу компаній, з більшою ймовірністю стануть важливим напрямком інвестицій у цьому раунді "сезону альткойнів". Наразі котируемі компанії вже включили деякі основні альткойни до своїх резервів, включаючи BNB, SOL, TRX, HYPE.
BNB: як основа екосистеми Binance, BNB має потужну підтримку грошових потоків завдяки найбільшій у світі біржі за обсягом торгів. Нещодавно Binance оголосила про досягнення угоди з американськими регуляторами, що ще більше зміцнило її статус відповідності.
SOL: Solana відома своєю високою продуктивністю блокчейну, має дуже потужні переваги в торгівлі мемами та досить розвинену екосистему. У 2024 році Фонд Solana співпрацює з кількома традиційними фінансовими установами для дослідження токенізації RWA( реальних світових активів), що привернуло увагу інституційних інвестицій. Нещодавній сплеск Letsbonk.fun сприяв різкому зростанню обсягу торгівлі Solana, що свідчить про постійне зростання активності екосистеми. ETF для спот-стейкінгу SOL був схвалений, що може дати певні вказівки для запуску спот ETF SOL, але конкретні прогреси ще потрібно спостерігати за ринком і регуляторними змінами.
TRX:波场(TRON) залучила велику кількість стабільних монет через низькі витрати та високу пропускну здатність, частка USDT на TRON-ланцюзі перевищує 50%. На початку 2025 року波场 оголосила про співпрацю з гонконгською фінансово-технологічною компанією для дослідження застосування стабільних монет у відповідності до вимог. Завдяки співпраці з компанією SRM Entertainment(, яка котирується на біржі Nasdaq, було здійснено зворотне злиття для виходу на ринок, щоб потрапити на основні капітальні ринки США.
HYPE: на відміну від трьох зазначених активів, пройшов через декілька ринкових циклів. HYPE як новий токен публічної блокчейн, завдяки постійному зростанню обсягів торгівлі деривативами, досягнув вершин контрактів на блокчейні, є одним з небагатьох нових проектів, які вже на ранніх стадіях демонструють "касові потоки".
) Рекомендації
Обираючи найкраще з найкращого, з особистої точки зору автора, хоча вищезазначене в основному є проектами з великою капіталізацією, однак основним двигуном інвесторів, які переслідують альткойни, є очікування, що їх зростання перевищить зростання біткоїна. З точки зору цінової еластичності, SOL в даному циклі корекції цін показав найбільшу слабкість, а структури капіталів також відносно розслаблені. Тому, за умови, що основи не постраждали, як тільки ринкові кошти повернуться, цінова еластичність SOL може бути більш вираженою.
У криптовалютному світі завжди існувала думка "купуй нове, а не старе". HYPE, як новий проект, має ще короткий життєвий цикл, але в новому циклі може мати більший "приріст дивідендів".
У довгостроковій перспективі токени, які можуть з'явитися в балансах компаній, стануть частиною "інституційної лінії" крипторинку. У майбутньому варто продовжувати стежити за токенами, які можуть бути включені до балансів компаній.
![Куди йдуть гроші інститутів? Розкриття п'яти основних золотих напрямків потенційного "сезону шифрування"]###https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-1176f8f1c3f9a25d9172455e68d63223.webp(
ETF кандидатів: які альткоїни можуть інвестувати інституції?
З січня 2024 року, коли США схвалили спотовий ETF, чиста вартість активів спотового ETF на біткойн перевищила 149,6 мільярда доларів, а чиста вартість активів спотового ETF на ефірі з моменту його схвалення у 2024 році також досягла 14,2 мільярда доларів. ETF є важливим каналом для входження інституційних коштів, а також стає важливим наративом для альткойнів. Потенційні кандидати на ETF включають: SOL, XRP, LTC, DOGE, ADA, DOT, HBAR, AXL, APT.
Ці криптовалюти переважно є токенами великих ринкових капіталізацій, хоча частина з них має обмежені функції як торгові засоби або одиниці обліку, вони поступово вийшли з фокусу ринку в минулому, але з кінця 2024 року позитивні новини про ETF привернули до них увагу інституцій та ринку.
Solana)SOL( є пріоритетним у гонці ETF на альткойни. 30 червня отримав схвалення спільний запит REX-Osprey на Solana ETF з реального стейкінгу, але, згідно з інформацією від емітента, структура C-Corp) звичайної компанії класу C( може утримувати реальні SOL та проводити стейкінг на блокчейні, щоб отримувати прибуток і зараховувати його до активів фонду, але через це цей ETF не користується пільговим податковим статусом ETF, а повинен сплачувати податок на прибуток на рівні компанії. Тож він відрізняється від ETF, поданих VanEck, 21 Shares, Bitwise та іншими.
) Рекомендація
Якщо традиційний спотовий SOL ETF у майбутньому буде затверджено, це може ще більше зміцнити його ринкову привабливість, про що ми вже згадували у вищезгаданій статті. У схожій ситуації перебуває XRP, наразі Нью-Йоркська фондова біржа вже схвалила ETF на основі ф'ючерсів XRP від ProShares Ultra, а також тривала п'ятирічна регуляторна суперечка між Ripple Labs та SEC США, можливо, наближається до завершення, ймовірність затвердження спотового ETF на XRP SEC цього року є дуже високою. І, враховуючи цінову динаміку самого XRP, він постійно демонструє стійкість під час кількох ринкових корекцій. Сильні залишаються сильними, що завжди добре підтверджується в криптовалютному світі.
Крім того, з високою ймовірністю отримання схвалення є LTC та HBAR, і обидва вони не були позначені як цінні папери, мають чіткі ознаки відповідності, при цьому HBAR також продемонстрував високу стійкість до падіння на ринку в умовах багатьох ударів.
![Куди йдуть гроші інститутів? Розкрито п'ять золотих трас потенційного "сезону клонів"]###https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-f78e98802e3444f0817e55c5535ed0c8.webp(
RWA трек: відображення реальних активів на ланцюзі
RWA) реальні світові активи, Real World Assets( шляхом токенізації традиційних активів, таких як нерухомість, облігації, акції, витвори мистецтва тощо, розкриває потенціал ліквідності активів, прозорості та глобальної доступності. Ця модель "онлайн-активізації" надає інвесторам більш гнучкі способи торгівлі, одночасно відкриваючи нові інвестиційні канали для традиційних фінансових установ.
З поступовим покращенням регуляторного середовища, сектор RWA отримує підтримку з боку політики. Наприклад, «Декларація цифрових активів 2.0», яка буде запущена в Гонконзі в 2025 році, чітко підтримує пілотне проектування токенізації RWA, що надає політичну підтримку для його масштабного розвитку. Популярний наратив RWA походить від його унікальної позиції в інтеграції традиційних фінансів і блокчейну, поєднуючи постійний приплив інституційного капіталу, поліпшення регуляторного середовища, привабливість реального доходу та підтримку зрілих технологій, що робить його перспективним кандидатом на одну з основних арені "сезону альткойнів".
Згідно з даними з rwa.xyz, RWA активи з найбільшою ринковою вартістю - це
Переглянути оригінал
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
14 лайків
Нагородити
14
5
Поділіться
Прокоментувати
0/400
MissedAirdropAgain
· 18год тому
Не дивно, що всі купують rwa.
Переглянути оригіналвідповісти на0
AirdropHarvester
· 18год тому
Просто чекаю, коли альткоїн вийде на ринок, щоб розпродати все, хе-хе.
Переглянути оригіналвідповісти на0
GasFeeCryer
· 18год тому
Вже давно казали, що роздрібний інвестор не повинен гнатися~
Переглянути оригіналвідповісти на0
FlashLoanPrince
· 18год тому
Знову розповідає історії, що робите?
Переглянути оригіналвідповісти на0
BoredRiceBall
· 18год тому
Інституції, покладаючись на велику кількість грошей, поводяться впевнено.
Аналіз нової хвилі інвестицій у шифрування: п'ять можливостей у галузях під керівництвом інституційних коштів
Куди направляються інституційні фінансові потоки? Аналіз нової хвилі інвестицій в шифрування
Зі зростанням біткойна вище 120 000 доларів США та поверненням ефіру до 3400 доларів США, ринок починає зростати в очікуванні нової хвилі альткойнів. Хоча питання про те, чи дійсно настає нова хвиля альткойнів, залишається під сумнівом, проте якщо новий приплив капіталу буде, на які інвестиційні можливості нам слід звернути увагу? У цій статті буде розглянуто з суб'єктивної точки зору п'ять ключових напрямків: резерви активів, кандидати на ETF, RWA, DeFi та стейблкойни. Слід підкреслити, що проєкти, згадані в цій статті, не є короткостроковими спекулятивними об'єктами, а базуються на поточних ринкових тенденціях, автор вважає, що в майбутньому вони можуть привернути більше структурної уваги. Шифрувальний ринок є ризиковим і сповнений можливостей, інвестиції мають залишатися раціональними і поєднуватися з незалежним судженням.
Цей раунд "Сезон підробок" може відрізнятися від попередніх
В минулому, коли згадували "шаньцай цзі", люди часто асоціювали це з чергуванням зростання секторів, де зростання середніх і малих капіталізацій криптовалют перевищувало зростання біткоїна. Але в цей раз провідна логіка ринку може бути іншою.
По-перше, макроекономічне середовище зазнало значних змін. З прогресом у прийнятті законопроектів GENIUS та CLARITY регуляторні межі поступово стають чіткими, бар'єри для входження традиційних фінансових установ зникають. На відміну від минулого, коли ринок керувався емоціями роздрібних інвесторів і спекуляцій, участь інституційних коштів змінить розподіл цінової влади на ринку. Вони мають більші обсяги капіталу, більш сувору інвестиційну логіку, більше уваги приділяють відповідності та фундаментальним показникам, а також мають сильнішу ринкову впливовість. Це означає, що в майбутньому сфери, які зможуть залучити великі інституційні кошти, можуть стати гарячими темами на ринку.
Ця точка вже проявилася в явній диференціації в поточній тенденції ринку. Незважаючи на те, що ціна біткоїна досягла історичного максимуму, більшість альткоїнів з моменту обвалу на початку року відновили свою ціну в середньому менше ніж на 50%, частина навіть менше ніж на 30%. Ліквідність на ринку продовжує зосереджуватися на біткоїні, ліквідність альткоїнів суттєво звузилася. Основними рушійними силами цієї диференціації є наступні два аспекти:
1. Інституційний драйв для біткойн-спот ETF
Грошові потоки біткоїн-спотових ETF чітко відображають глибокий вплив інституцій на ринок. Дані показують, що масштабний чистий приплив до біткоїн-спотових ETF в основному збігається з трьома етапами структурного зростання біткоїна, а інституційні кошти стали важливим фактором, що впливає на рух цін біткоїна.
2. Вплив скупчення монет компаніями, що котируються на біржі
Швидке накопичення біткойнів публічними компаніями на фондовому ринку США ще більше посилило ефект всмоктування капіталу. З одного боку, збільшення володіння біткойнами публічними компаніями безпосередньо підвищує ринковий попит, зміцнюючи наратив про дефіцит біткойнів; з іншого боку, накопичення біткойнів стало "ключем до уваги ринку", що сприяє зростанню вартості акцій відповідних компаній. Протягом останніх шести місяців темпи накопичення біткойнів публічними компаніями істотно прискорилися, зростання володіння досягло 40%. Станом на липень 2025 року загальна кількість біткойнів, що належать публічним компаніям, становить приблизно 673 тисячі одиниць, що становить 3,2% від загальної пропозиції біткойнів. При цьому компанія Strategy володіє 2,8% частки.
Ще раз погляньмо на ефір, його нещодавнє зростання також демонструє тенденцію домінування інституційних коштів. По-перше, ефірний спотовий ETF протягом 9 тижнів мав чистий приплив, загальна позиція досягла 13,4 мільярда доларів, що повністю змінило раніше негативну тенденцію ефіру.
По-друге, новий наратив про ефіріум як резерв активів починає формуватися. Після того, як SharpLink Gaming першими оголосили про включення ETH до резервів активів, такі компанії, як Bitmine Immersion, Bit Digital, BTCS та інші, поступово наслідували їхній приклад. На сьогоднішній день резерви ефіріуму, що належать публічним компаніям, складають 9,6% від загальної кількості ETH, при цьому SharpLink Gaming займає 3% частки, перевершуючи фонд ефіріуму і стаючи найбільшим адресом-утримувачем, і продовжує нарощувати свої запаси.
Ця тенденція свідчить про те, що наратив про ефір як інституційний актив швидко набирає обертів. Підтримка інституційних фондів змістила ринкову позицію ефіру з простого "технічного активу" на подвійне виконання ролей "зберігання вартості" та "технологічного забезпечення".
Від біткоїна до ефіру, все вказує на одну ключову тенденцію: де кошти установ, там і ринкові гарячі точки. Це означає, що в цьому "сезоні альткоїнів", якщо він почнеться, більше може бути підштовхнуто установчими коштами, а не традиційною ротацією секторів або спекулятивними бумами. Іншими словами, траси, які можуть вміщувати великі суми коштів, або сектори, в які витікають установчі кошти, можуть бути більш привабливими. Крім того, участь установчого капіталу не тільки приносить більш стабільний грошовий потік, але і може сприяти розвитку ринку в більш зрілий і раціональний напрямок.
Слід зазначити, що рекомендовані в цій статті токени в основному належать до великих проектів, оскільки вони більше відповідають уподобанням інституційних інвесторів. Ці проекти зазвичай проходять через кілька циклів ринку, мають міцну фундаментальну підтримку та базу користувачів, що відповідає уподобанням інституцій щодо довгострокової вартості. Крім того, інституційні інвестори підлягають суворим вимогам комплаєнсу, великі токени завдяки своїй високій ринковій прозорості та широкому визнанню легше проходять регуляторні перевірки, маючи "перевагу комплаєнсу". Це призводить до того, що інституції, уникаючи юридичних ризиків, схильні вибирати такі токени, а не проекти з малими ринковими капіталізаціями, які мають високий рівень спекуляції.
Хоча токени з великою капіталізацією мають переваги в умовах інституційних тенденцій, але ринок криптовалют сповнений невизначеності, зміни макроекономіки, регуляторної політики або настроїв на ринку можуть впливати на потоки капіталу. Інвестори повинні бути обережними, шляхом незалежних досліджень всебічно оцінювати можливості та ризики, раціонально приймати інвестиційні рішення.
Сектор резервів активів: які монети можуть бути на балансі підприємств?
На основі тенденцій біткойна та ефіру, токени, включені до балансу компаній, з більшою ймовірністю стануть важливим напрямком інвестицій у цьому раунді "сезону альткойнів". Наразі котируемі компанії вже включили деякі основні альткойни до своїх резервів, включаючи BNB, SOL, TRX, HYPE.
BNB: як основа екосистеми Binance, BNB має потужну підтримку грошових потоків завдяки найбільшій у світі біржі за обсягом торгів. Нещодавно Binance оголосила про досягнення угоди з американськими регуляторами, що ще більше зміцнило її статус відповідності.
SOL: Solana відома своєю високою продуктивністю блокчейну, має дуже потужні переваги в торгівлі мемами та досить розвинену екосистему. У 2024 році Фонд Solana співпрацює з кількома традиційними фінансовими установами для дослідження токенізації RWA( реальних світових активів), що привернуло увагу інституційних інвестицій. Нещодавній сплеск Letsbonk.fun сприяв різкому зростанню обсягу торгівлі Solana, що свідчить про постійне зростання активності екосистеми. ETF для спот-стейкінгу SOL був схвалений, що може дати певні вказівки для запуску спот ETF SOL, але конкретні прогреси ще потрібно спостерігати за ринком і регуляторними змінами.
TRX:波场(TRON) залучила велику кількість стабільних монет через низькі витрати та високу пропускну здатність, частка USDT на TRON-ланцюзі перевищує 50%. На початку 2025 року波场 оголосила про співпрацю з гонконгською фінансово-технологічною компанією для дослідження застосування стабільних монет у відповідності до вимог. Завдяки співпраці з компанією SRM Entertainment(, яка котирується на біржі Nasdaq, було здійснено зворотне злиття для виходу на ринок, щоб потрапити на основні капітальні ринки США.
HYPE: на відміну від трьох зазначених активів, пройшов через декілька ринкових циклів. HYPE як новий токен публічної блокчейн, завдяки постійному зростанню обсягів торгівлі деривативами, досягнув вершин контрактів на блокчейні, є одним з небагатьох нових проектів, які вже на ранніх стадіях демонструють "касові потоки".
) Рекомендації
Обираючи найкраще з найкращого, з особистої точки зору автора, хоча вищезазначене в основному є проектами з великою капіталізацією, однак основним двигуном інвесторів, які переслідують альткойни, є очікування, що їх зростання перевищить зростання біткоїна. З точки зору цінової еластичності, SOL в даному циклі корекції цін показав найбільшу слабкість, а структури капіталів також відносно розслаблені. Тому, за умови, що основи не постраждали, як тільки ринкові кошти повернуться, цінова еластичність SOL може бути більш вираженою.
У криптовалютному світі завжди існувала думка "купуй нове, а не старе". HYPE, як новий проект, має ще короткий життєвий цикл, але в новому циклі може мати більший "приріст дивідендів".
У довгостроковій перспективі токени, які можуть з'явитися в балансах компаній, стануть частиною "інституційної лінії" крипторинку. У майбутньому варто продовжувати стежити за токенами, які можуть бути включені до балансів компаній.
![Куди йдуть гроші інститутів? Розкриття п'яти основних золотих напрямків потенційного "сезону шифрування"]###https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-1176f8f1c3f9a25d9172455e68d63223.webp(
ETF кандидатів: які альткоїни можуть інвестувати інституції?
З січня 2024 року, коли США схвалили спотовий ETF, чиста вартість активів спотового ETF на біткойн перевищила 149,6 мільярда доларів, а чиста вартість активів спотового ETF на ефірі з моменту його схвалення у 2024 році також досягла 14,2 мільярда доларів. ETF є важливим каналом для входження інституційних коштів, а також стає важливим наративом для альткойнів. Потенційні кандидати на ETF включають: SOL, XRP, LTC, DOGE, ADA, DOT, HBAR, AXL, APT.
Ці криптовалюти переважно є токенами великих ринкових капіталізацій, хоча частина з них має обмежені функції як торгові засоби або одиниці обліку, вони поступово вийшли з фокусу ринку в минулому, але з кінця 2024 року позитивні новини про ETF привернули до них увагу інституцій та ринку.
Solana)SOL( є пріоритетним у гонці ETF на альткойни. 30 червня отримав схвалення спільний запит REX-Osprey на Solana ETF з реального стейкінгу, але, згідно з інформацією від емітента, структура C-Corp) звичайної компанії класу C( може утримувати реальні SOL та проводити стейкінг на блокчейні, щоб отримувати прибуток і зараховувати його до активів фонду, але через це цей ETF не користується пільговим податковим статусом ETF, а повинен сплачувати податок на прибуток на рівні компанії. Тож він відрізняється від ETF, поданих VanEck, 21 Shares, Bitwise та іншими.
) Рекомендація
Якщо традиційний спотовий SOL ETF у майбутньому буде затверджено, це може ще більше зміцнити його ринкову привабливість, про що ми вже згадували у вищезгаданій статті. У схожій ситуації перебуває XRP, наразі Нью-Йоркська фондова біржа вже схвалила ETF на основі ф'ючерсів XRP від ProShares Ultra, а також тривала п'ятирічна регуляторна суперечка між Ripple Labs та SEC США, можливо, наближається до завершення, ймовірність затвердження спотового ETF на XRP SEC цього року є дуже високою. І, враховуючи цінову динаміку самого XRP, він постійно демонструє стійкість під час кількох ринкових корекцій. Сильні залишаються сильними, що завжди добре підтверджується в криптовалютному світі.
Крім того, з високою ймовірністю отримання схвалення є LTC та HBAR, і обидва вони не були позначені як цінні папери, мають чіткі ознаки відповідності, при цьому HBAR також продемонстрував високу стійкість до падіння на ринку в умовах багатьох ударів.
![Куди йдуть гроші інститутів? Розкрито п'ять золотих трас потенційного "сезону клонів"]###https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-f78e98802e3444f0817e55c5535ed0c8.webp(
RWA трек: відображення реальних активів на ланцюзі
RWA) реальні світові активи, Real World Assets( шляхом токенізації традиційних активів, таких як нерухомість, облігації, акції, витвори мистецтва тощо, розкриває потенціал ліквідності активів, прозорості та глобальної доступності. Ця модель "онлайн-активізації" надає інвесторам більш гнучкі способи торгівлі, одночасно відкриваючи нові інвестиційні канали для традиційних фінансових установ.
З поступовим покращенням регуляторного середовища, сектор RWA отримує підтримку з боку політики. Наприклад, «Декларація цифрових активів 2.0», яка буде запущена в Гонконзі в 2025 році, чітко підтримує пілотне проектування токенізації RWA, що надає політичну підтримку для його масштабного розвитку. Популярний наратив RWA походить від його унікальної позиції в інтеграції традиційних фінансів і блокчейну, поєднуючи постійний приплив інституційного капіталу, поліпшення регуляторного середовища, привабливість реального доходу та підтримку зрілих технологій, що робить його перспективним кандидатом на одну з основних арені "сезону альткойнів".
Згідно з даними з rwa.xyz, RWA активи з найбільшою ринковою вартістю - це