Аналіз ринку криптоактивів за перший квартал 2025 року: Підйомі статусу Біткойн у загальному спаду

На початку 2025 року ринок криптоактивів зазнав значної корекції, що контрастує з биковим ринком наприкінці 2024 року. У першому кварталі загальна ринкова капіталізація криптоактивів зменшилася на 18,6% до 2,8 трильйона доларів, після того як 18 січня короткочасно досягла рекордних 3,8 трильйона доларів. Активність на ринку також знизилася, середня добова торгівля зменшилася на 27,3% до 146 мільярдів доларів.

На фоні загального послаблення ринку Біткойн зміцнив свої позиції. Наприкінці першого кварталу частка ринкової капіталізації Біткойна досягла 59,1%, що є новим максимумом з початку 2021 року, головною причиною чого стало те, що малі монети першими зазнали тиску падіння. Хоча Біткойн у січні встановив історичний рекорд на рівні 106,182 доларів, до кінця кварталу він знизився до 82,514 доларів, що становить зниження на 11,8%.

Основні тенденції ринку

1. Підйомі домінування Біткойна: ринкова капіталізація Біткойна зросла на 4.6 відсоткових пунктів до 59.1%, що є найвищим рівнем за останні 4 роки.

2. Переваги стабільних монет: У період падіння ринку інвестори звертаються до стабільних монет для хеджування. Частка ринку USDT злегка зросла до 5.2%, а USDC знову потрапила до десятки найбільших криптоактивів.

3. Слабкість Ефіру: ціна ETH впала з 3,336 доларів на початку кварталу до 1,805 доларів, що становить квартальний спад на 45,3%, стерши зростання за весь 2024 рік.

4. Ринок альткоїнів охолоджується: Політично пов'язаний бум Meme-коінів швидко охолов після інциденту з LIBRA-коіном в Аргентині, обсяги випуску нових токенів суттєво знизилися.

5. Зниження загальної заблокованої суми DeFi: Загальна заблокована сума мультичейн DeFi (TVL) зменшилася на 27,5%, з 177,4 мільярда доларів до 128,6 мільярда доларів, що в основному викликано знеціненням альткоїнів.

6. Зміни в структурі бірж: обсяги спот-торгівлі централізованих бірж (CEX) знизилися на 16,3% до 5,4 трлн доларів. Що стосується децентралізованих бірж (DEX), Solana продовжує займати провідну позицію, її квартальна частка на ринку становить 39,6%.

Різні активи

• Біткойн: квартальний спад на 11.8%, показники гірші за золото (+18.0%) та державні облігації США.
• Ефір: значне падіння на 45.3%, показник явно слабший за інші основні криптоактиви.
• Фондовий ринок: Nasdaq і S&P 500 впали на 10,3% і 4,4% відповідно.
• Валютний ринок: Індекс долара знизився на 4,6%, ієна та євро піднялися до долара на 5,2% та 4,5% відповідно.

Динаміка біржі

• Деяка провідна торгова платформа все ще утримує домінуючу позицію на спотовому CEX, частка ринку в березні становила 40,7%.
• HTX є єдиною біржею серед перших десяти, яка досягла зростання обсягу торгівлі в першому кварталі на 11,4%.
• Найбільше падіння на одному з південнокорейських бірж, обсяг торгів знизився на 34,0% в порівнянні з попереднім періодом.
• Після重大安全事件某交易平台у лютому обсяги торгів різко зменшилися на 52,4% у порівнянні з попереднім місяцем.

Ринок DEX

• Solana продовжує домінувати на DEX торгівлі, частка ринку в першому кварталі становить 39.6%.
• У січні, під впливом політичних Meme-монет, торгівля на блокчейні Solana на деякий час зайняла 52% ринкової частки.
• У березні Ethereum знову зайняв перше місце за обсягом торгів на DEX, його частка на ринку становить 30,1%, Solana на другому місці з 23,4%.
• Нові публічні блокчейни Sonic та Berachain увійшли до десятки найкращих DEX-торгів у березні.

Екосистема DeFi

• Загальний обсяг заблокованих коштів у DeFi на Ethereum знизився на 35,4%, з 112,6 мільярда доларів до 72,7 мільярда доларів, а частка ринку знизилася до 56,6%.
• TVL Solana і Base знизилися на 23,5% і 15,3% відповідно, але частка ринку трохи зросла.
• Нова публічна блокчейн-мережа Berachain швидко зростає, і до кінця кварталу TVL досяг 5,2 мільярда доларів, зайнявши шосте місце серед найбільших екосистем DeFi.

В цілому, у першому кварталі 2025 року ринок криптоактивів зазнав значних корекцій, Біткойн в умовах загального падіння відносно добре тримався і зміцнив свою домінуючу позицію, тоді як альткоїни та екосистема DeFi зазнали серйозних ударів. У структурі ринку та поведінці учасників також відбулися деякі зміни, на які варто звернути увагу.