BTCВіддача до ключового рівня, ETF капіталізація забезпечує підтримку

Цього тижня відкриття ціни Bitcoin склало 82562.50 доларів, закриття - 86092.94 доларів, тижневий приріст 4.28%, амплітуда 7.71%. Це другий тиждень підряд, коли Bitcoin зростає, але обсяг торгівлі знижується вже три тижні поспіль. Наразі ціна Bitcoin рухається в межах понижуючого каналу та наближається до верхньої межі каналу.

Федеральна резервна система цього тижня провела засідання з обговорення процентних ставок, випустивши сигнал про м'яку політику. На засіданні було зазначено, що у разі економічних проблем будуть вжиті заходи втручання, а також натякнули, що цього року можуть бути дві знижки ставок. Ця заява стабілізувала американський фондовий ринок, а також спостерігався значний приплив капіталу в криптовалютні ETF, що сприяло стабілізації та віддачі ціни на BTC до верхньої межі знижувального каналу.

Наступного тижня США оприлюднять дані PCE, що може суттєво вплинути на цінову динаміку BTC, ринок зіткнеться з вибором напрямку.

Макроекономічне середовище

19 березня Федеральна резервна система на засіданні з питань монетарної політики залишила базову процентну ставку без змін, утримуючи ключову процентну ставку на рівні від 4,25% до 4,5%. Федеральна резервна система також натякнула на можливість зниження ставки ще на 50 базисних пунктів у 2025 році та оголосила про коригування темпів зменшення обсягу викупу облігацій.

Голова Федеральної резервної системи заявив, що вони знизили прогнози економічного зростання та підкреслив, що митна політика чинного президента є основним фактором, що сприяє зростанню інфляції. Для фондового ринку США, який падає вже три тижні поспіль, найбільше хвилює обіцянка Федеральної резервної системи вжити заходів у разі погіршення економічної ситуації.

З 1 квітня Федеральна резервна система сповільнить темпи скорочення балансу активів і зменшить ліміт продажу державних облігацій США з 25 мільярдів доларів на місяць до 5 мільярдів доларів. Цей крок вважається підтримкою для облігаційного ринку. Федеральна резервна система, реагуючи на падіння ринку відносно "яструбиним" чином, показала, що, досягаючи цільової інфляції, також звертає увагу на стабільність зайнятості та ринку капіталів, щоб уникнути більшої кризи.

Незважаючи на те, що фундаментальні проблеми, такі як плутанина в тарифній політиці та економічна стагнація, не зазнали суттєвих змін, ринок, який зазнав падіння, починає стабілізуватися і відновлюватися. Індекс долара США за тиждень зріс на 0,25%. Індекси Nasdaq, S&P 500 та Dow Jones зросли на 0,17%, 0,51% та 1,2% відповідно. Дохідність 2-річних та 10-річних облігацій США знизилася на 1,59% та 1,39% до 3,9670% та 4,2580%.

Частина коштів продовжує обирати безризикове золото. Лондонське золото досягло трьох тижнів зростання, цього тижня підвищившись на 1,23%, закрившись на рівні 3023,31 доларів/унція.

Динаміка ринку криптовалют

Цього тижня біткойн-спотовий ETF показав проривні сигнали, після п'яти тижнів падіння відзначено позитивний приплив. Протягом тижня з п'яти торгових днів зафіксовано чистий приплив, загалом 10,5 мільярдів доларів. Цей масовий приплив коштів став потужною підтримкою для відскоку ціни біткойна.

У сфері стабільних монет за тиждень надійшло 9,58 мільярда доларів. Загалом, за всіма каналами надійшло 19,50 мільярда доларів, що забезпечило важливу підтримку для ринку.

Зі зростанням ціни, ринковий тиск значно зменшився, знизившись до 114992 монет. Дані показують, що цього тижня довгострокові інвестори реалізували 3284 монети, а короткострокові інвестори - 111709 монет. Довгострокові інвестори за весь тиждень збільшили свої позиції на 73 тисячі монет, а обсяги на біржах зменшилися майже на 7000 монет. Тиск короткострокових інвесторів продовжує поглинатися, що свідчить про те, що довгострокові інвестори позитивно оцінюють поточну ціну.

Згідно з ринковими даними, циклічний індикатор BTC становить 0.375, що вказує на те, що ринок знаходиться в періоді підйомної корекції.

Кошти, що прямують до спот-ETF на біткоїн, залишаться важливим фактором, що вплине на подальший рух ринку, тому їм варто приділити пильну увагу. Проте, оскільки потоки коштів ETF тісно пов'язані з рухом американського фондового ринку, це також ускладнює прогнозування цінової динаміки біткоїна.