Нещодавно доходність 10-річних державних облігацій США протягом трьох днів перевищила 4%, що означає, що традиційні інвестиції з фіксованим доходом стали більш привабливими. Це може призвести до того, що частина інституційних коштів з крипторинку направиться до традиційного ринку в пошуках більш стабільного доходу.
У той же час розвиток фізичних активів (RWA) створює можливості для залучення нових користувачів з традиційного ринку та підвищення ліквідності. Завдяки токенізації традиційних активів, RWA може запропонувати учасникам традиційного ринку більш зручні способи інвестування, одночасно відкриваючи їм канали для входу в крипторинок. Ця двостороння ліквідність сприяє підвищенню загальної ліквідності ринку та більш ефективному розподілу капіталу.
Введення токенів RWA створює більше ліквіднісних мостів між традиційним ринком і крипторинком. Учасники традиційного ринку можуть завдяки токенам RWA брати участь у крипторинку, а учасники крипторинку також можуть через токени RWA входити на традиційний ринок. Це збільшення ліквідності між ринками сприяє підвищенню ефективності ринку, залучаючи більше інвесторів і трейдерів.
У сфері інфраструктури системи децентралізованих фінансів (DeFi) побудовані на технології блокчейн і пропонують низку фінансових послуг, таких як кредитування, торгівля та видобуток ліквідності. Токени RWA, як представники традиційних активів у DeFi, можуть надати користувачам більш різноманітні варіанти активів і безшовно інтегруватися в екосистему DeFi. Це робить RWA у сфері DeFi дуже перспективними, привертаючи все більше уваги.
Інвестори зазвичай хочуть знизити ризик шляхом диверсифікації інвестицій та різноманітності активів. Токени RWA пропонують спосіб поєднати традиційні активи з крипторинком, що дає інвесторам можливість отримати інвестиційні можливості в різні активи на одній платформі. Ця потреба в різноманітності активів може спонукати інвесторів проявити інтерес до RWA і включити їх до свого портфоліо.
У сфері кредитних угод є три основні учасники, на яких варто звернути увагу:
Maple була заснована в 2019 році і очолюється традиційними фінансовими банкірами та професіоналами в галузі кредитних інвестицій. Платформа має на меті покращити традиційні капітальні ринки, забезпечуючи інфраструктуру для кредитних експертів, які здійснюють кредитування на блокчейні, а також з'єднуючи інституційних кредиторів і позичальників. Maple поєднує галузеві стандарти дотримання вимог і перевірки з прозорим, безперешкодним кредитуванням, реалізованим за допомогою смарт-контрактів і технології блокчейн. Її бізнес на блокчейні в основному пропонує кредитування USDC і wETH, у квітні цього року також було оголошено про плани запустити пул кредитування на блокчейні для інвестицій у державні облігації США.
TrueFi розроблено та управляється командою TrustToken, акцентуючи увагу на прозорості та кредитоспроможності, через впровадження децентралізованої автономної організації для управління ухваленням рішень щодо кредитування та оцінки ризиків. Від моменту офіційного запуску в листопаді 2020 року TrueFi видала кредити більш ніж 1,7 мільярда доларів понад 30 позичальникам, серед яких переважають фінансові технологічні компанії, кредитні фонди та організації у сфері шифрування.
Clearpool є децентралізованою фінансовою екосистемою, що впроваджує беззаставні кредитні протоколи для кваліфікованих установ. Установи можуть залучати короткострокове фінансування через пул одиничних позичальників, тоді як кредитори DeFi можуть отримувати низькоризиковий дохід відповідно до ринкових ставок. Станом на сьогодні, загальна сума кредитування в відкритих кредитних пулах Clearpool склала 328 мільйонів доларів США, а середня прибутковість становить 10,24%.
Окрім оригінальних кредитних угод крипторинку, ми також можемо розширити нові наративи та відповідні продукти з точки зору традиційного фінансового ринку. Структуровані депозитні продукти є поширеним інвестиційним інструментом на традиційному фінансовому ринку, зазвичай пропонуються банками або фінансовими установами. Цей продукт поєднує фіксований дохід і похідні фінансові інструменти, щоб забезпечити певний дохід та контролювати ризики в певній мірі. "Двовалютне фінансування" на крипторинку є однією з форм структурованих депозитів.
Два основні елементи структурних депозитів - це прив'язка до базового активу та структура продукту. Прив'язка до базового активу може бути у вигляді валютного курсу, процентної ставки, індексу, ETF, акцій, фондів, товарів тощо. Різні структури продуктів підходять для різних ринкових ситуацій, таких як зростання, падіння, коливання в межах діапазону тощо.
Криптовалютний ринок зазвичай має високу волатильність та ризик. Структуровані депозитні продукти можуть пропонувати деякі механізми хеджування ризиків, такі як деривативні контракти. Ці продукти можуть використовуватися для зниження ризикового експозиції криптовалютних установ під час коливань ринку та забезпечення більш стабільних прибутків. Тому за підтримки RWA деякі професійні інвестори або установи можуть схилятися до вибору структурованих депозитів, які є більш зрілими продуктами на традиційному фінансовому ринку.
В цілому, зростання популярності RWA свідчить про тенденцію до злиття між крипторинком та традиційним фінансовим ринком. Це злиття не лише надає інвесторам більше варіантів для інвестування та більш різноманітні портфелі активів, але й принесе вищу ліквідність та ефективність на весь ринок.
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
RWA熱度 Підйомі шифрування та TradFi ринків прискорюється
Нещодавно доходність 10-річних державних облігацій США протягом трьох днів перевищила 4%, що означає, що традиційні інвестиції з фіксованим доходом стали більш привабливими. Це може призвести до того, що частина інституційних коштів з крипторинку направиться до традиційного ринку в пошуках більш стабільного доходу.
У той же час розвиток фізичних активів (RWA) створює можливості для залучення нових користувачів з традиційного ринку та підвищення ліквідності. Завдяки токенізації традиційних активів, RWA може запропонувати учасникам традиційного ринку більш зручні способи інвестування, одночасно відкриваючи їм канали для входу в крипторинок. Ця двостороння ліквідність сприяє підвищенню загальної ліквідності ринку та більш ефективному розподілу капіталу.
Введення токенів RWA створює більше ліквіднісних мостів між традиційним ринком і крипторинком. Учасники традиційного ринку можуть завдяки токенам RWA брати участь у крипторинку, а учасники крипторинку також можуть через токени RWA входити на традиційний ринок. Це збільшення ліквідності між ринками сприяє підвищенню ефективності ринку, залучаючи більше інвесторів і трейдерів.
У сфері інфраструктури системи децентралізованих фінансів (DeFi) побудовані на технології блокчейн і пропонують низку фінансових послуг, таких як кредитування, торгівля та видобуток ліквідності. Токени RWA, як представники традиційних активів у DeFi, можуть надати користувачам більш різноманітні варіанти активів і безшовно інтегруватися в екосистему DeFi. Це робить RWA у сфері DeFi дуже перспективними, привертаючи все більше уваги.
Інвестори зазвичай хочуть знизити ризик шляхом диверсифікації інвестицій та різноманітності активів. Токени RWA пропонують спосіб поєднати традиційні активи з крипторинком, що дає інвесторам можливість отримати інвестиційні можливості в різні активи на одній платформі. Ця потреба в різноманітності активів може спонукати інвесторів проявити інтерес до RWA і включити їх до свого портфоліо.
У сфері кредитних угод є три основні учасники, на яких варто звернути увагу:
Maple була заснована в 2019 році і очолюється традиційними фінансовими банкірами та професіоналами в галузі кредитних інвестицій. Платформа має на меті покращити традиційні капітальні ринки, забезпечуючи інфраструктуру для кредитних експертів, які здійснюють кредитування на блокчейні, а також з'єднуючи інституційних кредиторів і позичальників. Maple поєднує галузеві стандарти дотримання вимог і перевірки з прозорим, безперешкодним кредитуванням, реалізованим за допомогою смарт-контрактів і технології блокчейн. Її бізнес на блокчейні в основному пропонує кредитування USDC і wETH, у квітні цього року також було оголошено про плани запустити пул кредитування на блокчейні для інвестицій у державні облігації США.
TrueFi розроблено та управляється командою TrustToken, акцентуючи увагу на прозорості та кредитоспроможності, через впровадження децентралізованої автономної організації для управління ухваленням рішень щодо кредитування та оцінки ризиків. Від моменту офіційного запуску в листопаді 2020 року TrueFi видала кредити більш ніж 1,7 мільярда доларів понад 30 позичальникам, серед яких переважають фінансові технологічні компанії, кредитні фонди та організації у сфері шифрування.
Clearpool є децентралізованою фінансовою екосистемою, що впроваджує беззаставні кредитні протоколи для кваліфікованих установ. Установи можуть залучати короткострокове фінансування через пул одиничних позичальників, тоді як кредитори DeFi можуть отримувати низькоризиковий дохід відповідно до ринкових ставок. Станом на сьогодні, загальна сума кредитування в відкритих кредитних пулах Clearpool склала 328 мільйонів доларів США, а середня прибутковість становить 10,24%.
Окрім оригінальних кредитних угод крипторинку, ми також можемо розширити нові наративи та відповідні продукти з точки зору традиційного фінансового ринку. Структуровані депозитні продукти є поширеним інвестиційним інструментом на традиційному фінансовому ринку, зазвичай пропонуються банками або фінансовими установами. Цей продукт поєднує фіксований дохід і похідні фінансові інструменти, щоб забезпечити певний дохід та контролювати ризики в певній мірі. "Двовалютне фінансування" на крипторинку є однією з форм структурованих депозитів.
Два основні елементи структурних депозитів - це прив'язка до базового активу та структура продукту. Прив'язка до базового активу може бути у вигляді валютного курсу, процентної ставки, індексу, ETF, акцій, фондів, товарів тощо. Різні структури продуктів підходять для різних ринкових ситуацій, таких як зростання, падіння, коливання в межах діапазону тощо.
Криптовалютний ринок зазвичай має високу волатильність та ризик. Структуровані депозитні продукти можуть пропонувати деякі механізми хеджування ризиків, такі як деривативні контракти. Ці продукти можуть використовуватися для зниження ризикового експозиції криптовалютних установ під час коливань ринку та забезпечення більш стабільних прибутків. Тому за підтримки RWA деякі професійні інвестори або установи можуть схилятися до вибору структурованих депозитів, які є більш зрілими продуктами на традиційному фінансовому ринку.
В цілому, зростання популярності RWA свідчить про тенденцію до злиття між крипторинком та традиційним фінансовим ринком. Це злиття не лише надає інвесторам більше варіантів для інвестування та більш різноманітні портфелі активів, але й принесе вищу ліквідність та ефективність на весь ринок.