Глобальні фінансові ринки зазнали "чорного понеділка", Криптоактиви також не змогли уникнути цього

Нещодавно глобальні фінансові ринки зазнали значних коливань. Три основні фондові індекси США продовжують падати, а європейські та азіатські фондові ринки також демонструють суттєве падіння. Товарні ринки також не змогли уникнути цього, ціни на нафту та золото впали. Ринок криптоактивів також не зміг зберегти стійкість, ціна на біткоїн впала більш ніж на 10% за два дні, а ефір знизився на 20%, і весь фінансовий ринок виглядає як "зелене море".

Основною причиною цієї ситуації є адміністративний указ «пропорційних тарифів», підписаний президентом США. 2 квітня президент США підписав у Білому домі два адміністративні укази щодо «пропорційних тарифів», оголосивши про встановлення 10% «мінімального базового тарифу» для торгових партнерів і про введення вищих тарифів для деяких торгових партнерів. Ця акція викликала побоювання щодо торгової війни в усьому світі.

У відповідь Китай швидко вживає заходів у відповідь. Державний комітет тарифів Державної ради, Міністерство торгівлі та Генеральна адміністрація митниців безперервно оголошують кілька заходів у відповідь на США, оголосивши, що з 10 квітня о 12:01 буде введено 34% мита на імпортні товари з США на основі діючих тарифних ставок.

7 квітня світові фінансові ринки зазнали безпрецедентного падіння. Ф'ючерси на американські акції продовжили тенденцію до падіння, ф'ючерси на Nasdaq знизилися більш ніж на 5%, ф'ючерси на індекс S&P 500 знизилися більш ніж на 4%. Європейські ф'ючерси на індекси акцій також значно впали: ф'ючерси на індекс STOXX50 знизилися більш ніж на 4%, ф'ючерси на індекс DAX знизилися майже на 5%. Азійські ринки також не втрималися, фондові ринки Японії та Південної Кореї знову зазнали краху: корейський комплексний індекс відкрився падінням більш ніж на 4%, індекс Nikkei 225 знизився майже на 2%. Гонконгський індекс Хенг Сен закрився на рівні 19828 пунктів, за день впав на 3021 пункт, падіння склало 13,2%, що є найбільшим щоденним падінням з 28 жовтня 1997 року.

Криптоактиви ринок також зазнав серйозних ударів. Біткойн за два дні впав більше ніж на 10%, одного разу опустившись нижче 75 тисяч доларів. Інші криптоактиви показали ще гірші результати, Ethereum впав нижче 1500 доларів, а SOL досяг мінімуму в 100 доларів. За даними статистичної платформи, в той день у світі було 48777 ліквідацій, сума ліквідацій перевищила 1.632 мільярда доларів, з яких ліквідація довгих позицій склала 1.25 мільярда доларів, а ліквідація коротких позицій 380 мільйонів доларів.

Цей ряд подій призвів до того, що глобальна довіра впала до нуля, а панічні настрої різко зросли. Спад американської економіки знову став предметом обговорення. Прем'єр-міністр Канади вважає, що США опинилися в рецесії через агресивні тарифні дії президента. Генеральний директор одного з великих управлінських компаній також висловив підтримку і підкреслив, що багато бізнес-лідерів вважають, що американська економіка, можливо, вже потрапила в серйозну рецесію. За даними опитування ЗМІ, 69% керівників підприємств очікують, що в США відбудеться економічна рецесія, при цьому понад половини керівників підприємств вважають, що рецесія настане цього року.

Основні цілі політики паритетного митного тарифу мають три напрямки: по-перше, виправити торговельний дисбаланс та торговельний дефіцит, які підкреслював США; по-друге, збільшити державні доходи США, очікується, що додаткові доходи складуть приблизно 700 млрд доларів; по-третє, використовувати цю політику як засіб дипломатії та переговорів. Проте наразі виглядає так, що ця політика, схоже, вже спричинила руйнівний удар.

Ринок більше стурбований впливом мит на рецесію в США. З одного боку, нова митна політика може підвищити інфляцію. Дослідницькі установи загалом оцінюють, що нова митна політика може підвищити рівень цін в США на 1-2,5%. З іншого боку, нова митна політика також матиме негативний вплив на економіку. Одна дослідницька установа оцінює, що нова митна політика з 2025 року буде мати негативний вплив на реальний ВВП США на -0,7%, інша установа оцінює, що митна політика Трампа вплине на темп зростання ВВП США у 2025 році приблизно на -0,87%.

У світлі цієї ситуації Федеральна резервна система стикається з величезним тиском. Ринок очікує, що до кінця року буде знижено ставки на 125 базисних пунктів, що дорівнює 5 зниженням на 25 базисних пунктів. Федеральна резервна система може відновити зниження ставок у травні, щоб зменшити паніку на ринку, ставши останнім рубежем порятунку.

Попри те, що ринок в короткостроковій перспективі зазнає різких коливань, ймовірність того, що США зіткнуться з рецесією в довгостроковій перспективі не є такою високою, як уявлялося, у міру просування переговорів і початку циклу зниження процентних ставок. Багато країн вже розпочали дії для порятунку ринку, Китай, Японія та Південна Корея вжили відповідних заходів. Це свідчить про те, що вчорашнє епохальне падіння більше було викликане панікою емоцій, а не справжнім зануренням в рецесію.

Щодо майбутніх тенденцій, думки трейдерів розходяться. Дехто вважає, що продажі ще мають простір для зниження, інші ж вважають, що до 9 квітня більше слід зосередитися на переговорах, і не варто занадто рано робити висновки. Технічні трейдери, здається, більш песимістичні, очікуючи, що ціна біткоїна може знизитися до 66-72 тисяч доларів.

Наразі, 9 квітня наближається, і можливість досягнення складної угоди в короткі терміни є незначною. Міністр фінансів США також заявив, що до 9 квітня малоймовірно досягнення торгової угоди. Проте всередині США також існують розбіжності, деякі члени Республіканської партії під тиском донорів радять президентові.

У цьому контексті Федеральна резервна система стикається з численними внутрішніми та зовнішніми тиском. У цей четвер Федеральна резервна система опублікує протокол засідання з монетарної політики за березень, що може надати більше підказок. Чи зазнає ринок нових різких коливань, поки що залишається питанням.