Потенційний вплив рамки економіки можливостей на ринок криптоактивів

Цього тижня ринок входить у період очікування перед конференцією в Джексон-Хоулі. Інвестори очікують, що голова ФРС Пауелл висловить свою думку щодо останніх даних про зайнятість та інфляцію та надасть чіткі вказівки щодо майбутньої монетарної політики, що стане важливим орієнтиром для прийняття рішення про процентні ставки у вересні.

Варто звернути увагу на те, що кандидат у президенти від Демократичної партії нещодавно представив першу економічну політику – "економіка можливостей". Ця рамка має на меті знизити вартість життя американців через урядову політику в чотирьох сферах: житло, охорона здоров'я, харчування та виховання дітей. Якщо це буде реалізовано, це може сприяти відновленню зростання криптоактивів, яке спостерігалося в 2021 році, але також може призвести до відновлення інфляції в США.

Зниження витрат американських сімей: програма субсидій обсягом 1,7 трильйона доларів

З моментом офіційного отримання номінації кандидата в президенти, позиції одного з кандидатів помітно зміцнилися, а дані опитувань громадської думки на деякий час перевищили показники суперника. Хоча результати опитувань мають суб'єктивний характер, вони також відображають силу його виборчої команди, яку не можна недооцінювати. Тому є необхідність активно слідкувати та аналізувати можливі напрямки його політики.

Протягом тривалого часу цей кандидат піддавався сумнівам через відсутність чітких економічних політичних уподобань. Але нещодавно опублікований документ «Порядок зниження витрат для американських домогосподарств» викликав значні суперечки. Це крайня ліва економічна політика, яка шляхом державного втручання зменшує витрати на життя американців з чотирьох напрямків:

Житлове питання:

1. Заклик побудувати 3 мільйони нових житлових будинків протягом чотирьох років, стимулюючи будівництво житла через податкові пільги, 40 мільярдів федерального інноваційного фонду та інші способи.

2. Боротьба з підприємствами та великими орендарями, щоб запобігти масовому купівлі та перепродажу житла інвесторами з Уолл-Стріт.

3. Надання 25000 доларів США допомоги на перший внесок для перших покупців житла, кількість місць розширено до 4 мільйонів.

Медична сфера:

1. Встановити верхню межу витрат на інсулін та рецептурні ліки.

2. Прискорити переговори медичного страхування щодо рецептурних ліків.

3. Боротися з неналежною поведінкою фармацевтичних компаній та медичних посередників, підвищити прозорість галузі.

У сфері продуктів харчування та побутових товарів:

1. Запровадження заборони на шахрайство з цінами на продукти харчування та товари повсякденного попиту.

2. Встановити правила, які обмежують великі компанії отримувати надмірний прибуток з продуктів харчування та товарів щоденного вжитку.

3. Надати регуляторним органам нові повноваження для розслідування та покарання компаній за порушення.

Виховання:

1. Зменшення податків для середнього класу з дітьми, максимальне відшкодування за кожну дитину - 3600 доларів.

2. Надати податковий кредит у розмірі 6000 доларів для сімей новонароджених у перший рік.

3. Податкова знижка на покупку медичного страхування для сімей з двома працюючими.

Цей план обіцяє почати реалізацію протягом 100 днів з моменту вступу на посаду. Але він також викликав численні суперечки, які в основному зосереджені на політиці в сфері житла та продовольчих товарів, а також на загальному бюджеті. Противники вважають, що радикальна політика в сфері житла збільшить державний борг, а політика в сфері продовольчих товарів суперечить ринковим законам.

Неприбуткова організація оцінює, що ця програма призведе до збільшення дефіциту бюджету уряду на 1,7-2 трильйони доларів протягом наступних 10 років, що може загострити боргову кризу, підвищити інфляцію та посилити соціальні суперечності через збільшення податкового навантаження на багатих. Після оголошення цього закону індекс долара та золото зазнали суттєвих коливань.

Вплив на криптоактиви — короткострокові позитивні, довгострокові негативні

Цей законопроект в основному вигідний середньому класу США, який становить понад 50% населення. Якщо він буде реалізований, у короткостроковій перспективі це значно знизить вартість життя для цих сімей і збільшить їхній диспонIBLE дохід. Це створить умови для зростання ризикових активів, особливо активів з високим потенціалом зростання в технологічному секторі.

Ця сцена вже відбулась у 2021 році. Тоді уряд Байдена запровадив законопроєкт про допомогу в розмірі 1,9 трильйона доларів США, що збільшило розпоряджуваний дохід американських сімей і спровокувало бичачий ринок криптоактивів на чолі з біткоїном. Але це також призвело до серйозної інфляції, що змусило Федеральну резервну систему проводити монетарну політику жорсткої економії протягом більше двох років.

Отже, якщо будуть впроваджені економічні політики подібного масштабу, це в короткостроковій перспективі буде вигідно для криптоактивів, але в середньо- та довгостроковій перспективі потрібно бути обережними щодо ризиків монетарної політики, пов'язаних з поверненням інфляції. Звичайно, це вимагає, щоб цей кандидат виграв вибори та ефективно реалізував політику, що заслуговує на тривалу увагу.